中国ブロックチェーン投資機関ランキングTop10
ニーハオ！前回の記事では、中国ブロックチェーンの概要についておさらいしました。
今回は中国テックメディア36krによる記事『重磅发布！36氪中国区块链投资机构风云榜』の翻訳を中心に、投資機関の動きについてまとめてみようと思います。
これから紹介するTop10の投資機関はどこも設立時期が2015年〜2017年と比較的新しく、また中国国内のみならずグローバルプロジェクトにも積極的に投資しているため、グローバルでの中国のスタンス理解する上でも本記事は非常に有意義です。ではどうぞ！
※記事内は全て、1元=17円で計算
目次
・投資状況
・投資傾向
・ランキングTop10
・Top10を解説
・著名VCの投資先
・抑えておきたい重要人物
投資状況
3月28日、 「未来を牽引する」WISE xブロックチェーンサミットにて、中国のブロックチェーン投資機関のリストを発表した。
36krの研究所とJingDataの統計によると2017年ブロックチェーン関連プロジェクトの調達総額は12.7億元（約216億円）を超え、投資案件は54件に達した。しかし、2018年1月において、ブロックチェーン業界の資金調達額は既に6.8億元（約116億円）に達し、投資案件は19存在する。この規模は既に2016年通年での記録を超えている。
ブロックチェーン、これは「世界を揺るがす力」と信仰されており、近年中国のVC界隈で最も伝説的な物語とされている。ますます多くの投資家と資本がこのコンセプトを追いかけ始めていることは間違いないだろう。ただ、このホットな領域において、誰がより長くこの業界に残るのだろうか、誰が本当にこの業界に賭けているのだろうか、誰の投資ビジョンが検証されたのだろうか？これらの質問に基づいて、36krは中国のブロックチェーン機関投資家ランキングの選定を開始した。
この選定において、我々は投資機関の分野で活発な68のブロックチェーン領域で活躍している機関投資家に向けてインビテーションを送付し、1672のプロジェクト分析を通して、彼らの投資プロジェクト数、投資総額、リターンレート、プロジェクト影響力、エグジット状況などの幾つかの角度から出発し、総合点数において中国ブロックチェーン機関投資家ランキングが選出された。
この選定に参加した68の機関のうち、13％が2018年に設立された新しいファンドだった。また43％のファンドは2017年に設立され、過去3年間に設立されたファンド数の合計も同じく43%である。管理規模が10億元（約17億円）を超えるファンドは7つ存在したが、1番多いのは1億元から100億元（17億円から1700億円）規模のファンドであり、全体の59％に達する。
投資傾向
プロジェクト側では、ブロックチェーン領域を3つの産業レイヤーに分類している：基盤技術及びインフラレイヤー、一般アプリ及び技術拡張レイヤー、そして垂直産業のアプリレイヤーだ。
1）基盤技術及びインフラレイヤー：主にブロックチェーンの最底層を提供するプロトコルコードとインフラハードウェア
2）一般アプリ及び技術拡張レイヤー：ブロックチェーン製品をより実用的にし、開発者に対してブロックチェーンベースのアプリケーションを構築するためのサービスを提供
3）垂直産業のアプリレイヤー：ブロックチェーン技術を応用して、様々な産業における複合プロジェクトの実用化
上記の3つのレイヤーに合致する投資プロジェクトが今回の選出対象に含まれる。
36krによると、投資機関は第1及び第3カテゴリーのプロジェクトにより注目しており、それぞれ全体の36％を占めている。一方第2のカテゴリーは28％であった。例えば、8 Decimal Captialは基盤技術レイヤー（第1カテゴリ）のプロジェクトに最も多く投資し、Fenbushi Capitalは一般アプリ及び技術拡張レイヤー（第2カテゴリ）と垂直産業アプリレイヤー（第3カテゴリ）の2つのレイヤーに投資している。
プロジェクト所在地からみると、43%が中国であり、次いでシンガポールとアメリカがそれぞれ25％と16％で多く、残りのプロジェクトは、日本、香港、韓国、英国などだ。投資機関による投資のグローバル化もトレンドとなっている。
ランキングTop10
1社ずつ紹介していく。
BKFUND
マネージメントパートナー：许超逸
設立時期：2017.12
代表ポートフォリオ：Trinity、ValueCyber、IRIS、Mytoken、Alchemint
BKFUNDは、Fenbushi Capitalによってインキュベートされ設立した、デジタルアセットの投資ファンドであり、世界中の優秀なブロックチェーン資産に投資し、資本の力で業界の健全な発展を推し進めるという、バリュー投資の理念を受け入れている。
BlockVC
ファウンダー：徐英凯
設立時期：2016.06
代表ポートフォリオ：VeChain、Qash、MedicalChain、AppCoins、IoTex
BlockVCは、ブロックチェーンのリスク投資およびコンサルティング研究機関における世界的リーダーである。投資の方向は、ブロックチェーンエコシステムの中の基礎パブリックチェーン、アプリプロトコルや金融サービスなどで、投資したプロジェクトには全方位からサポートをすると同時に、様々な投資家のニーズを満たすために流通市場向けの定量的なヘッジ戦略を構築している。BlockVCのグローバルな投資ネットワークはシンガポールやロンドン、シリコンバレーなどにまたがり、多国のトッププロジェクトと戦略的パートナーシップを確立している。
八维资本 （8 decimal capital）
ファウンダー：阮宇博
設立時期：2017.06
代表ポートフォリオ：ICON、Zilliqa、0x、Bluezelle、Kyber
8 decimal capitalは、世界ブロックチェーンのプロジェクトのバリュー投資と川上・川中・川下産業のエクイティ投資に注力しており、総資金規模は3500万ドル以上であり、傘下には2社の持株会社と保持ファンドが存在する。チームのコアメンバーは、国内外のトップVCやPEから集まっており、アドバイザーには、Sequoia Chinaの創業者であり、前パートナーである張帆（Fan Zhang）が就任している。8 decimal capitalは、投資後の管理に重点を置いており、幅広い産業資源を持ち、起業家と一緒に成長し、社会的価値を創造したいという考えだ。
创世资本 （ GENESIS ）
ファウンダー：朱怀阳、孙泽宇
設立時期：2018.01
代表ポートフォリオ：Beechat、Data、Aelf、Hydro、Baic
GENESISはブロックチェーン業界の専門投資銀行やVC機関に重点を置いており、早期の最良ブロックチェーン・プロジェクトを発見し、長期的に総合的なサポートを提供することに力を入れている。
分布式资本 （ FENBUSHI CAPITAL ）
ファウンダー：沈波、肖风
設立時期：2015.10
代表ポートフォリオ：Circle、Factom、布比（bubi）、矩阵元（Duanzhenyuan）、唯链（vechain）
Fenbushi CapitalはWanxiang Groupによって出資を受け立ち上がり、2年で既に世界中で約50社のポートフォリオを組み、投資額は5000万ドル以上である。 Fenbushi Capitalのポートフォリオはブロックチェーン産業のさまざまな発展段階、垂直産業、地域やビジネスモデルをカバーし、そこには基礎チェーン、IoT、サプライチェーン、クロスボーダー送金、トレーサビリティ、企業向けアプリケーションなどが含まれる。
了得资本 （LD CAPITAL）
ファウンダー：易理华
設立時期：2015.07
代表ポートフォリオ：唯链（VeChain）、量子链（JUICE）、EOS、GXS、LRC
LD CAPITALは、ブロックチェーン領域の著名な投資及び産業機関である。大量のリソースや投資研究チームを頼りに、これまで量子链（JUICE）、唯链（VeChain）、EOSなど100あまりの国内外の有名プロジェクトを発掘、投資し、100倍のリターンレートを獲得している。将来的に引き続き、深く業界へ投資し、グローバルブロックチェーンのリソースの統合を強化し、徐々にブロックチェーン投資全領域のエコプラットフォームを構築する考えだ。
连接资本（ LinkVC ）
ファウンダー：林嘉鹏
設立時期：2016.05
代表ポートフォリオ：aelf、aicoin、cortex、zilliqa、rcn
LinkVC は、グローバルなビジネスリソースとプロフェッショナルな金融サービスを、優れたブロックチェーン企業や開発者に提供することに力を入れている。過去2年間で、20カ国のプロジェクトに投資したという、グローバルな視野を持っている新鋭のリスク投資ファンドであり、シンガポールに本部を置き、北京や香港、サンフランシスコなどにオフィスを構えている。主要な投資領域はブロックチェーン技術、暗号通貨やFintechなどである。
千方基金 ( Chain Plus )
创始人：张银海
成立时间：2017.08
代表项目：VECHAIN、IOST、IPFS、AELF
Chain Plusは、ブロックチェーン技術関連企業への投資に焦点を当てた先駆的なVCだ。
维京资本 （ Viking Capital ）
创始合伙人：张宇文
成立时间：2017.03
代表项目：NEO、ONT、ARC、HYDRO、APPC
Viking Capitalは、グローバルの新しい技術やビジネストレンドに投資する、研究能力を重視する革新的なイノベーション投資ファンドである。現在は、北京、香港やベイエリアにオフィスや研究機関を設けており、Viking研究所はViking Capitalの中国大陸での唯一の研究機関であり、今のところブロックチェーン研究が主である。
科银资本 ( CollinStar Capital )
创始人：许子敬
成立时间：2015.01
代表项目：Qtum、OmiseGo、Aeternity、cybermiles 、Powerledger
CollinStar Capitalは、Fintechやブロックチェーンや暗号通貨への投資を専門とするオーストラリアのVCである。ビットコインやイーサリアム、ライトコインなど新生暗号通貨の早期投資家であり、多くのブロックチェーンインフラプロジェクトの立ち上げに参画し、ブロックチェーン領域における産業エコシステムに全面的に投資している。
（ここまで記事翻訳）
著名VCの投資先
ユニコーン企業を数多く輩出しているSequoia Capital ChinaやZhen Fundなど中国著名VCによる、ブロックチェーンプロジェクトのポートフォリオは以下の表を参考にどうぞ。
抑えておきたい重要人物
ブロックチェーンプロジェクトへの投資に批判的なスタンスをとるVCやエンジェル投資家を含め、「中国ブロックチェーン重要人物」についても以前まとめたので是非スライドをご覧ください！
