[業績亂打]阿信屋(759)純利大升!好似係!除非唔係!
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- 聖誕報喜!草根生意唔受衰退影響!唔係LV,唔做大陸客,所以又唔受冇大陸客嚟影響!留意返4月年結,今次中期業績係5–10月
2. 睇真啲業績,原來所謂大增2.54倍,係140萬升到507萬!買層新界樓都未得(當然不能咁比)。
3. 咁你話,升即係升啦,都係喜訊。總好過蝕,咁環境唔蝕執到。又其實係。不過,睇埋點解賺錢?稅前賺520萬(近乎唔使畀稅啦),但有480萬係賣物業(舖?但賺咁少?定倉?定乜?唔知)。即係本業係零利潤 — 當然,總好過蝕
4. 又所以插嘴講下,點解香港地,賣米線又好,賣燒鵝又好,援交妹賣身都好,都係買樓買樓再買樓,或者買樓買舖買廠。都唔好話廿年前啲廠佬買樓買舖買廠賺嘅錢,係佢做本業幾世都搵唔到。正面啲睇,就算落難之時,就係靠賣呢啲嘢頂住,渡過難關。只要不死就是活著,留得賓周在哪怕沒春袋,話唔定之後又一條好漢。你見一仔之前落難,都係靠賣台灣物業頂住。
5. 仲有個技術啲嘅問題。如果冇理解錯,阿信屋係日圓升值嘅受害股,基本上yen跌佢就升,yen升佢就跌。因為生意收港紙,但部份來貨要畀日圓,日圓升就唔太好玩。其實係好渣頸就命望天打掛。你啲濕鳩大學Finance 大學生就梗係走去教人用Derivatives Hedge啦。咁易呀可?(當然唔排除其實好多公司係唔Hedge,自己take position)
6. 而一年去幾次日本嘅(例如我,你睇呢篇文時我就在日本買薯片)就當然知日圓4–10月相當強。有乜影響?其實上面講嘅未反映晒。For some 會計理由,有啲東西冇直接唔計入賺蝕—但其實我覺得係搵笨實嘅
7. 呢個叫total comprehensive income嘅東東,十分反智。見到啦,阿信屋話賺507萬,但呢個外匯蝕返1500萬!十分甘。不過舊年仲勁,3200萬!所以扣埋呢啲就直頭「蝕」
8. 但你話,喂,冇計落個損益表P and L喎,報出嚟係賺錢。係嘅。咁有乜影響?使乜理?梗係有啦。因為,會直接在你本book度冇咗的!「即係你入賭場兩個鐘後冇輸錢,不過最初拎500萬換籌碼,而家畀返400萬你」。正式啲講就係,真蝕錢咪經P and L再扣本book,呢啲就直扣。
9. 阿信屋嘅例子,所以你咪見到,明明賺錢,又冇派息,但本book居然縮咗。亦因為呢啲原因,你睇啲咩保險股,睇佢咩賺同蝕,係浪費時間的。本book可以縮咗一半,但公司仲係話冇蝕錢。
10. 講下其他。阿信屋,講緊半年做9億幾生意架!都真係唔好講乜利錢,實情已經連蝕咗N年。呢類就真係表面風光,外行人以為身光頸靚,內行人有苦自己知(唔係扮)。半年都9億生意到你手喎,實情賺到嘅極少,甚至好多時要蝕。
11. 最風光嗰時(2011),阿信屋一年6億生意,賺3000萬左右。5%純利率,其實相當好架啦。但就只係嗰年。又係老生常談,護城河嘛。Scarcity。你有議價能力,定係消費者有,業主有,供應商有?
12. 阿信屋點玩,應該大把人熟過我,但我睇返嚟嘅,咩成個櫃咁入貨,日本人點信你 — 人地唔識抄?日本人凈係信你一個咩。呢啲生意係好難持續嘅。反而你見啲快餐店,純利率都可能係5%,但相對地個生意冇咁易畀人取代(你可以聽日開間777問韓國泰國拎貨,但你可唔可以聽日開間大家樂?)
13. 不過又話說回頭,業績差就還業績差。甚至你可以學埃汾金句:業績只有合唔合預期,但公司應該冇分析員跟了。其實得返2億幾市值,應該呢啲小小賺蝕唔會影響到,賺幾百萬同蝕幾百萬,對股價影響應該一樣。係生死問題,唔死就唔係呢個價啦
14. 之前都寫過,蝕錢唔緊要,蝕唔食得起?。阿信屋本book都仲4億,今年半年勉強好似力保不失,上年全年就蝕1千萬,咁如果只係每年一千甚至幾千萬咁蝕,都有排未死嘅。
15. 呀仲有,睇嘢實在唔好咁表面。阿信屋應該唔係好受大陸客影響,但不等於會好做。正如LVMH好受大陸客影響,但股價業績坐火箭,大股東幾乎變埋世界首富,仲大把錢周圍買嘢。
16. 呀仲仲有。真係唔好做。半年9億生意,上市公司又點?你見,舊年係冇一條友有100萬人工!(今年好啲,有一個)。然後你班冷氣西裝友叫人地搞ESG。哦。真係講ESG嗰堆友大把人工都唔止100萬啦
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