白話介紹技術指標(均線、KD、MACD、CCI)(上)
“The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing.” — Phillip Fisher
目錄. 技術分析. 移動平均線(MA). KD指標. MACD. CCI
在股票的世界裡，往往會聽到有人使用均線、KD、MACD、RSI、BIAS、布林通道等技術指標，然而這些是甚麼意思呢?
部分投資人應該都是「知其然，而不知其所其然」，再了解它們的原理原則後，使用起來會比較踏實，以下就來介紹一下
技術分析
定義
技術分析源自於日本江戶時期米市運用K線買賣算起，已有300多年歷史，現在廣泛運用在各個金融商品
技術分析是研究價格資訊來預測行情趨勢與決定投資策略，利用大量的資料統計觀察，尋找價格重複發生的因果關係，近一步預測未來走勢。技術分析共分為形態學、指標學和趨勢理論，本文主要講解指標學裡幾個重要的技術指標
移動平均線(MA)
定義
移動平均線(Moving Average，簡稱MA)是最重要、最常使用的技術指標，意思是投資人的平均成本，白話來說就是幾日的價格平均，其反映的意義是多數人過去一段時間買賣的成本價以及對於此股近期集體的價格共識
公式: 移動平均線 = N天的收盤價加總後再除以N舉例: 5MA: 5日均線，5天的收盤價加總除以5
短線的投資者經常使用5MA、10MA為基準，而中長線的投資者會多使用20MA、60MA為準。而要怎麼運用均線判斷買賣時機呢?
運用
三大時機點: 突破、黃金交叉和死亡交叉
突破是指最新股價一根直接穿越均線，向上或向下超過一定百分比後，常視為一個進出場時機，表示已跟集體價格共識偏離。當站上均線代表那段時間交易的人皆可能獲利，在未來股價即將飆漲，且突破越多均線，股價上漲機率越高；而跌破均線代表股價可能持續下滑，建議先減碼或停損(除非做空)
均線黃金交叉是短均線向上突破長均線，表示短期內可能會上漲，適合做多；而死亡交叉正好相反，短均線向下突破長均線，指短期內可能會下跌，適合做空
個人習慣使用均線來操作，如同老王教學，短線跌破 5MA 減碼一半，20MA 全出，不跌破5MA就一直續抱(短線的玩法)
KD指標
定義
KD指標又稱隨機指標(Stochastic Oscillator)，在1952年由美國分析師 George C. Lane研發出來的動量技術指標，為一般投資人常用指標之一，由K(快線)和D(慢線)兩個值組成，運用一段期間內的收盤價、最高價和最低價三個元素，來衡量股價與正常範圍的變異程度，白話來說是判斷股票的強弱趨勢，以下為計算公式:
公式: K值=2/3*前一天的K值+1/3*當日RSVD值=2/3*前一天的D值+1/3*當日的K值
那RSV是甚麼呢? RSV(Row Stochastic Value)是未成熟隨機值，計算一段期間內最終日收盤價減去期間內最低價的差額，佔當期內最高價與最低價差額的比例，再乘以100，期間多設定為9或14日，而白話來說就是近幾天股票是強勢還是弱勢
說回KD指標，當在某一段期間內股價上漲，走多頭走勢，KD值會往上漲，因此KD值位於50以上，表示多方佔上風，反之則是空方，若在50上下徘徊，則是多空尚在交戰，趨勢仍未明的階段
運用
KD指標一樣有黃金和死亡交叉: 黃金交叉是K線突破D線，買進；死亡交叉是K線跌破D線，賣出
- KD>80表示股價進入超買區，高檔超買訊號→賣出
- KD<20表示股價進入超賣區，低檔超賣訊號→買進
因此，當D點來到20附近買進，到80賣出是較安全的操作
然而，KD指標有鈍化風險，通常是KD>80或KD<20連續3天以上，這時黃金交叉或死亡交叉都失去意義，無法判斷轉折訊號，但也有一派人認為說若趨勢非常明確，指標鈍化甚至會是順勢操作的加碼訊號
MACD
定義
MACD指標又稱指數平滑異同移動平均線(Moving Average Convergence Divergence)，在1979年由美國人Gerald Appel提出，為歷史悠久且經常使用的技術指標，利用兩條速度不同的指數移動平均線(EMA)，相減計算兩線之間的差離狀態(DIF)，再進行一次指數移動平均線的計算，即為MACD線
MACD線是長期與短期的移動平均線收斂或發散的徵兆，白話來說也是找出股票價格真正趨勢，用以判斷股票買賣訊號
在計算MACD公式之前，先要了解EMA和DIF是什麼?
EMA(Exponential Moving Average) 指數移動平均線，以指數式權重遞減加權的移動平均線，而DIF是差離值，代表短期EMA偏離長期EMA的情形，短期EMA常使用12日(n=12)、長期EMA常使用26日(m=26)、DIF常使用9日來比較
公式: EMA(n)=(前一日EMA(n)×(n-1)+今日收盤價×2)/(n+1)
EMA(m)=(前一日EMA(m)×(m-1)+今日收盤價×2)/(m+1)
DIF=EMA(n)-EMA(m)
MACD(x)=(前一日xMACD×(x-1)+DIF×2)/(x+1)
運用
- 快線DIF向上突破慢線MACD →買進
- 快線DIF向下跌破慢線MACD →賣出
或者利用柱狀圖 (柱線 = 快線DIF–慢線MACD)來觀察，當柱線接近0時，就是短線買進或賣出訊號
- 柱線由負轉正→買進
- 柱線由正轉負→賣出
CCI
定義
CCI指標又稱商品通道指標或是順勢指標(Commodity Channel Index)，在1980年代由美國股市分析師Donald R. Lambert所發明，是股市投資的中短線指標，用來分析目前市場的熱絡程度，可當作輔助用的分析工具，搭配KD或MACD來使用
公式: CCI=(TP-MA)/(MD x 0.015)TP(Typical Price)典型價格=(當日最高價+當日最低價+當日收盤價)/3MA就是前面所講的移動平均線(Moving Average)MD(Mean Deviation)近N日的離差和=(|MA-收盤價|)÷N
其計算可以不用去理解，了解如何運用就行
運用
CCI的區間分為三類: +100以上是超買區，-100以下是超賣區，+100~-100之間是震盪區
- CCI指標由低值向上突破 - 100時→買進
- CCI指標由高值向下跌破+100時→賣出
而CCI落在-100~+100區間，沒有意義解釋，可搭配其他指標分析
透過以上的介紹，了解各指標適合進出場的位置，可以從下圖例子(華邦電2344)練習分析看看，或實際去分析自己所買的標的
以上簡單分享均線、KD、MACD、CCI等技術指標，由於技術指標真的是太多太多了，因此只會介紹投資人常使用的幾個指標，分成兩篇文章來介紹，然而學習技術指標，只是提供有機會賺錢的進出場位置，不保證一定獲利喔~~
下一篇文: 白話介紹技術指標(RSI、DMI、BIAS、布林通道)(下)
“Know what you own, and know why you own it.” — Peter Lynch
覺得實用的話可以幫我按5個👏，謝謝!!!參考資料: LINE股票群、技術分析指標優缺點比較、技術分析指標法：教你提高投資勝算、Mr. Market、CMoney、技術分析示意圖 by 聚財網
