《2024中鋼氣候績效評估》
前言：為何股東需要關注中鋼集團的氣候績效
- 氣候績效影響企業營運成本及股東獲利
2050 淨零碳排已是全球主要國家的共識,我國也在 2023 年正式通過「氣候變遷因應法」將 2050 淨零目標入法,近期也公布了三項碳費子法,預計在 2025 年針對主要的碳排企業徵收碳費。台灣最大的鋼鐵公司,中鋼,及其底下的子公司中龍鋼鐵,兩家企業 2022 年的碳排量高居製造業的第二名與第四名,分別為 1966.1 萬公噸與 897.9 萬公噸 CO2e,合計 2864 萬公噸CO2e,佔我國工業部門排放量的 22.7%,是僅次於台塑集團的第二大企業集團排放源。因此,若中鋼集團的減碳成效不彰,不僅將面臨碳費徵收帶來的營運成本增加、股東獲利下降的風險,也將拖累我國以及全球 2050 淨零目標的達成。
2. 氣候績效決定企業中長期競爭優勢
隨著淨零碳排成為各國的法規政策、各大國際組織的倡議目標,以及下游客戶的要求時,各大鋼鐵生產商近年也開始大舉投資、研發關鍵的低碳化製程,這當中又以歐洲企業最為積極。例如:全球第二大的鋼鐵生產商,安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)、 瑞 典 SSAB、 德 國 Thyssenkrupp 及 Salzgitter 早已就低碳製程(H2-DRI-EAF)進行研發投資,有望在 2030 年前正式生產低碳/近零碳鋼鐵; 南韓的浦項鋼鐵(POSCO) 也在澳洲、阿曼等地與相關業者展開合作計畫,包含綠氫及熱鐵磚(HBI)的生產,以加速企業自身的減碳進程。
鋼鐵業的下游客戶,如:汽車製造商 Volvo、福特及通用汽車、貨車製造業者 Scania、能源業者沃旭(Orsted)、伊比德羅拉(Iberdrola),乃至於先進國家、州政府的公共建設採購部門,近年也均以「預購承諾」表態願以較高的價格購買低碳 / 近零碳鋼鐵。 除此之外,2026 年歐盟碳邊境調整機制(Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM,俗稱碳關稅)也將正式實施,其他國家如美國、英國、加拿大、日本等主要國家也正計畫實施類似的碳關稅制度,鋼鐵業均被納入施行範疇之中。 在去年的 COP28 上,世界貿易組織 WTO 亦協同 40 多個組織(包含已開發與發展中國家的鋼鐵生產商、國際能源總署、ISO 等國際組織),發布了《鋼鐵標準原則》 ,表示後續將與各大國際組織強化研究合作,完善鋼鐵標準、推動淨零轉型並降低貿易衝突。
上述種種情況顯示,企業淨零轉型的速度已成為其核心競爭力的關鍵要素,仰
賴國際貿易的高碳排鋼鐵業者未來將面臨更嚴峻的挑戰。目前中鋼的產品約有45%(中龍約 30%)外銷到國際市場,外銷對象包含東南亞、歐洲、日本等地,
競爭對手來自全球各地。若中鋼淨零轉型的速度趕不上同業,恐將面臨碳關稅
成本、客戶訂單轉移、商譽受損等風險。
3. 氣候績效影響企業聲譽及投融資活動
全球的金融投資機構、資產管理公司也逐漸重視氣候變遷議題,以避免其資產
貶值甚至為自身帶來營運風險,因此各大金融機構近年也強化對碳排大戶的溝
通議合,以確保其投資組合中的企業儘速踏上淨零轉型的路徑。若被投資、放
貸的公司氣候績效不佳,可能會被金融機構列為「排除名單」,此將影響企業
聲譽與未來的投融資活動。例如,浦項控股及旗下多家子公司在 2022–2023
年便因氣候、環境或人權問題,被多家歐盟機構列在排除名單上;由國際投資
人所主導的氣候倡議:氣候行動 100+(Climate Action 100+)也持續在評估台塑石化、中鋼、鴻海等企業的氣候績效;國內也有富邦人壽、富邦銀行、
國泰人壽、國泰證券、勞動基金運用局等機構將鋼鐵業(中鋼)視為需加強管
理的對象之一,並制定 ESG 風險指標來審核此類高碳排敏感性產業的投融資
活動,避免因承作不良標的導致衍生相關金融風險。
綜上所述,鋼鐵業的氣候績效、淨零轉型進展已不再是單純的氣候議題,也同
時與經濟、貿易、金融活動息息相關,這也是為何當前各國的監管機構、研究
智庫、投資人、環境 NGO 開始關注全球主要鋼鐵業者氣候績效的原因。中鋼的淨零轉型步伐是否能踏上正軌,除了有賴政府施行有效的氣候政策、企業高層積極制定關鍵的轉型策略之外,亦須各界利害關係人,包含內部員工、下游端客戶、金融機構、上萬名股東持續關注其氣候績效,方能結合社會各界的監督力道,加速推動中鋼集團淨零轉型,避免其因為低估相關風險而延宕轉型進程、流失長期競爭力。
本報告接下來兩章的內容是基於國際知名非營利組織的研究評估,並結合中鋼
與中龍的永續報告書、年報、官網等公開資料所進行的分析結果。第二章說明中鋼與中龍的氣候績效表現、尚待改善之處,第三章則介紹中鋼的主要製程
(高爐 — 轉爐,BF-BOF)在進行低碳轉型時可採行的去碳化技術選項及綜合分析,以利各界利害關係人能更深入地瞭解該議題、持續追蹤中鋼的淨零轉型
進展。最後一章則是總結前述三章之重點,提供相關建言予股東,使其能在後
續的議合行動上,督促中鋼落實積極的氣候行動,加速邁向淨零轉型。
