台灣動起來，沙盒開啟，你進？-金融監理沙盒政策分析與申請評估（上）
在「金融科技發展與創新實驗條例」（簡稱監理沙盒條例）於2017年12月通過後，台灣成為全球第五個實施監理沙盒的市場、第一個另訂專法的國家，因此吸引國內外許多業者摩拳擦掌，本文將分析沙盒的大方向，供未來申請業者參考。
Fin-tech與區塊鏈：老伴與新歡
FinTech廣義而言，是指現行金融機構所提供的各種機能，以新型態科技來自動化各該機能，或以更低成本與高效率的型態實現，進而形成的新經濟產業而言。
區塊鏈與Fintech的關聯性為何？其實Financial Technology 一詞出現時間點比區塊鏈更前面，早在1998年時有人開始使用Fintech一詞，而區塊鏈與比特幣的首次對世人公開是在2008年中本聰的論文發表。
因此最初在討論Fintech時，區塊鏈並未包含其中，拜中本聰、乙太坊創辦人Vitalik Buterin之賜，現今Fintech的版圖被改寫了：
新FinTech的應有樣貌：
包含區塊鏈於金融的應用，概念上應包括ICO、期貨商、交易所，但問題是法律上的認定往往是另一回事。
大家真正關心的，反而是法律面上的問題
首先什麼是金融監理沙盒？這其實是一個國家政策的選擇，在創新容錯與執法間取得一個「模糊」空間：
- 由政府創造一個安全的試驗空間
- 於特定期間內業者得測試其商業模式之可行性
- 得豁免現行相關金融監理法規之處罰。
目的為讓「創新」和「監理」、「興利」與「防弊」之間取得平衡。
我國金融監理沙盒是否包含區塊鏈？
這個問題，在台灣答案應該是：Yes。金管會於近日公佈了更多未來執法意向，其中，這張金融科技發展策略圖暗示了金管會已將區塊鏈納入沙盒：
我認為政府這樣的定調，一方面符合Fintech該有的樣貌，二方面也鼓勵台灣區塊鏈發展有一個（穩定？）的舞台，值得肯定。
然而對於區塊鏈新創業者，沙盒到底好不好進？
政策目標？ 小人玩大車、還是大人騎單車？
規模：一億元為限
依金融科技創新實驗管理辦法第5條，業者於提供金融商品或服務，於有效期間內，其契約之資金、交易或暴險金額總計「不得逾新臺幣一億元或其等值外幣」。
因此看起來，規模不能太大，當然否則也失去沙盒「實驗」的本質。如果是以虛擬貨幣作為交易媒介，未來在認定規模的金額時，可能會有爭議。
申請流程：提交創新實驗計畫書
在規模有所侷限下，新創業者玩不玩得起這場沙盒遊戲，我們再從沙盒申請文件中的主角：創新實驗計畫書，計畫書內容需要什麼？
這份計畫書對區塊鏈新創會是潛在負擔：
不僅要求設有風險管理機制、洗錢與資恐風險評估，更有資安系統要求及參與者保護措施等機制，可能導致實驗成本高昂，這對既有金融業者或其他大型集團來說，平時就常常在做這些措施，不是什麼大問題，但對於小型業者，則須考量能否承擔如此成本。
最後提醒新創業者，依據監理沙盒條例第23、24條規定，進沙盒後仍有消費者權益的保護（須準用金融消費者保護法）要求，因此業者對於金融消費者有說明義務、消費者受損時得依法請求賠償，甚至可以向金融評議中心申請評議，這些對於新創業者亦是沈重負擔。
看到這或許你會有許多疑問，其實你可以提出疑問：
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建議：可與金融業者或其他大型公司攜手
以上個人的觀察，現在的沙盒設計、申請流程對於新創較不利，對於既有金融業者來說較適合。
缺少消費者基礎、沒有多餘資本為新創的劣勢，但若能善加利用自身強大的科技、技術實力，將能與其他金融業者或大型公司截長補短，攜手進沙盒或許是未來值得考慮的方式之一。
原文發表於：Blocktempo 動區
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