理財絲路4 投資時牢記一點,收益率激增12%!?

小賈
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Feb 2, 2019 · 6 min read
前集提要:在魔法森林和大法師小賈學習了:複利、資產配置、被動投資三項魔法,正想找人試試牛刀時,居然碰上了三大魔物之一:大熊士…



一、分散投資 (利用相關性不同)

我們很難遇到完全負相關的兩類資產,但是,可以選擇兩個相關性小,甚至是負相關的投資商品做資產配置。為什麼呢?因為負相關性的資產代表一個漲、另一個就會跌,能降低整體波動風險。

為什麼搭配債券的組合,收益率沒有更高呢?秘訣請繼續看下去。



二、經濟週期:美林時鐘理論

關於經濟週期的起伏,美林時鐘是最廣為人知的理論之一,它將景氣分為了四個階段: 衰退、復甦、過熱、滯脹。

判斷目前經濟處於哪個週期可以參考這篇

那麼,有沒有方法可以結合分散投資 + 經濟週期呢?


三、動態平衡

不管是股票、債券還是基金,都有各自的經濟週期,動態平衡就是選定一個固定時間,每年到這個時間就將資產按照當初的比例重新配置。

動態平衡正是利用了”賣出高價資產、買入低價資產”的策略進行投資!

還記得我們在前面舉例的A、B資產配置嗎? 讓我們現在用同樣的例子,但加入"每年動態平衡,結果股債組合的收益率達到58%,比單純股票組合足足多了12%!


怪不得倒在大熊士面前的,往往是將資產100%配置在股票、或是50%股票、50%期貨的冒險者。後面的冒險者雖然有分散投資的概念,但卻將資產分散在有高度風險、高度相關性的資產上,這可是千萬不行的!

對冒險者而言,有了動態平衡的概念後,剩下要思考的就是如何配置各個資產的比例。



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