和諧交易 Memo
利用金融市場的自然秩序贏利 by 斯科特 M.卡尼
序
第1章 和諧交易法
-什麼是和諧交易
¶如同大自然循環發展存在週期一般，市場買家賣家的集合也遵循一種週期性增長行為的規律，這些型態在歷史上重複出現，讓我們能辨別潛在交易機會，達到策略最佳化，與風險回報比
-混亂之中的秩序: 歷史不斷重複
-和諧交易的三個階段: 只有滿足明確條件，才會執行交易
1. 交易辨識: 在市場技術價格行為產生超買和超賣信號時進行交易，並透過斐波那契比率對列量化的和諧價格型態
2. 交易執行: 決定是否執行交易，包括確定型態的準確性
3. 交易管理: 管理倉位，使利潤最大化，風險最小化
第2章 斐波那契數字
-斐波那契數列的起源: 兔子繁殖問題
¶0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233
¶黃金比例φ: 0.618 &1.618 (數列第8次計算後分子分母關係都一樣的比例關係)
>34/55=0.618=55/89 ; 55/34=1.618=89/55
¶植物，行星，花朵，重複矩形，貝殼螺旋，人體，牙齒，手指關節差1.618倍
¶這種秩序在宇宙中的意義已經超過金融市場
>不要限於”為什麼”或有效性的問題，重要的是尊重這種現象，解釋循環的原因不是我們的目的，交易與策略才是。
-和諧交易比率
¶和諧交易技術利用1.618與0.618作為基礎，辨識這些確認的支撐與阻力位的價格行為響應。
-主要回調: 0.618 是很多和諧結構的確定元素
-主要看漲回調: 0.618 是重要的支撐
-主要看跌回調: 0.618 下降通道中出現，長期關鍵阻力位子
¶0.618看跌或看漲在區分和諧型態變是最佳交易機會可能非常有效
-主要導出看漲回調: 0.786 & 0.886 (分別為0.618的平方根 與 四次方根)
¶A->B(1.618的延伸)->C (0.886是蝙蝠型態最重要的回條，0.786伽利型態輔助)
-主要導出看跌回調: 0.786 & 0.886 (調整型態)
-次要看漲/跌回條: 0.382, 0.5, 0.707
¶蝙蝠和螃蟹型態，經常用0.382, 0.5作為b點使用
-主要看漲/跌延伸: 1.618 (超賣或超買)
¶在日內時框中捕捉短線交易機會極為出色
-主要導出看漲/跌延伸: 1.13, 1.27
¶蝴蝶型態的XA臂是潛在交易的一個入場點
-次要導出看漲/跌延伸: 1.414, 2.0, 2.24
-次要導出看漲/跌延伸(極端數字) 2.618, 3.14, 3.618
第3章 形態辨識
¶和諧交易: 一種紀律化的方式，在交易信號與價格結構產生之前，須滿足精確的條件
>和結交易焦點位在”斐波那契對列的鄰浪”，使得所有交易策略純粹都是以過去和未來價格運動為基礎。而非消息避免偏見
>明白型態創造了一個”確定的交易領域”後，便會給交易者帶來安全感
-潛在反轉區(PRZ): 一個關鍵區域，超買和超賣行情正在反轉，由市場提供了理解價格行動所必需的信號
第4章 AB=CD形態 (C點將是確定型態完成的一個關鍵點，在此結構中，BC的延伸非常重要，但最重要的和諧數字是AB=CD的確切完成點)
-AB=CD 倒數比率
>C點回調(0.382, 0.5, 0.618, 0.797, 0.786, 0.886)
>BC延伸 (2,618, 2,.0, 1.618, 1.414, 1.27 , 1.13)
-看漲AB=CD型態: 一個預期的有效支撐，精確的對稱性與時間長度，用作交易前的強制性要求。(1.618延伸下完成區域的補充要求，確定型態的有效性)
¶另一考慮因素: 進入PRZ的快速下跌，預示型態可能失敗，但在擊中PRZ後的立即趨穩能力示確定反轉的一個強有力的因素，或立即加速
-看跌AB=CD型態
¶潛在反轉區PRZ內價格行為明顯的變化表明主要趨勢即將發生改變。而PRZ內停滯徘徊的價格行為有有效反轉的典型標誌
-變種AB=CD型態 (AB=1.27CD or 1.618CD)
-完美的AB=CD型態 (C點是AB的精確0.618回調，與確立1.618的延伸，最和諧的比率，且明顯地對稱，包含每條臂的持續時間相等)
¶1.618完成點是PRZ的限制條件也定義了一個交易機會，AB=CD完成點應位於其上(看跌)下(看漲)面
¶C點的回調借於0.382~0.886之間，不過0.618是首選
¶BC的延伸是C的倒數關係，可能介於1.13~3.618，取決於C點的回調
¶別去交易每個AB=CD型態，需考慮更多其他因素以確認和補充完成點，更好的狀態下，該結構應具備其他斐波那契回調或延伸，然而最重要的概念是AB=CD是所有和諧型態的基本結構。
第5章 蝙蝠形態 (最和諧的和諧形態，強大的調整信號)
¶包含強大的0.886XA回調(接近初始點X的前高/低)，是PRZ中決定性元素限制，C點在0.382~0.886。B點回調必須小於0.618，或最好是XA臂的0.5(完美的蝙蝠形態)。且理想的BC延伸是1.618或2.0，那他就很可能是蝙蝠形態，如果小於1.618或1.27(伽利)那結構失敗
>雖然有效結構信號通常形成於已經確立的趨勢中部，但PRZ中所有數字被測試後的價格行為仍是技術分析中的重要因素
-完美的蝙蝠形態
¶強制性的XA臂的0.5B點回調，XA臂的0.886的D點回調，C點應在0.5~0.618間
第6章 伽利形態 (理想的對稱性)
¶B點0.618和D點0.786具體回條規則，BC延伸不能超過1.618 (大於者常見於蝙蝠型態)，等距AB=CD型態，C點介於0.382~0.886，才是賦予伽利形態
>價格目標區域內作為交易執行的決定性要素，其重要性遠高於時間預測和市場行為預期
¶完美的伽利形態: 精確的XA臂的0.618B點回調，PRZ中XA臂精確的0.786D點回調，強制性的1.618BC延伸，完美等距AB=CD(0.618/1.618)
第7章 螃蟹形態 (這是一種極端型態)
¶BC的極端 (2.618, 3.14) 延伸是1.618XA延伸的補充，由於極端常常價格行為有戲劇性的反轉，最好等待1.617XA延伸被測試，AB=CD型態這較不重要
¶相對於蝙蝠或伽利型態初始點X決定性型態失敗與否價位，延伸結構的螃蟹初始點重要性要低一些
¶深海蟹形: 由失敗的蝙蝠和特殊螃蟹演變，B點是一個0.886的回條但不超過初始點X (違反通常會導致劇烈價格行為)，1.618XA臂應該是PRZ中的最低點，型態完成的決定性限制
¶完美蟹形: 精確的0.618B點回條，3.14BC延伸，1.618AB=CD，C點再50%~61.8%之間
第8章 理想蝴蝶形態
¶最關鍵的的數字是1.27XA延伸潛在反轉區
¶完美蝴蝶: 精確的0.786B點回條，1.27XA延伸，1.618BC延伸，C點再50%~88.6%之間
第9章 交易的執行
¶確認型態的有效性+以及是否決定交易
¶反轉越強，出現一波漂亮運動的可能性就越大，然而如果價格行為在測試PRZ後未能令主要趨勢反轉，那麼往往成為架構失敗的一種主要信號
>失敗架構的常見特徵是價格行為只是在PRZ中鞏固，然後恢復到原來趨勢方向
¶你的利潤只能來自你能夠預期的利潤
>貪婪與恐懼可能會使退出策略失效
>初次測試PRZ可能發生的非常快，常會錯過型態完成，建議時刻做好準備，跟蹤一組可能的型態，做為準備交易，避免猶豫或錯過
>”機會的和諧窗口”由PRZ確定，是一個非常精確的區域，代表著幾波價格運動的最高潮
¶柿子效應: 猶豫
¶交易日誌: 記錄自己的心理過程與交易行為，你的執行能力才會得到提升
>江恩: 開始交易前有一個明確的計畫，然後遵循這個計畫，就像建築師蓋房子一樣。缺乏明確視角的最常見的原因之一是很多交易者都交易太多，你能停止交易超過一周嗎? 一個月嗎? 甚至一年? 還是你不得不交易? 重要的是在一段特定的時間後休息一下，放慢交易的步伐
>記下你為什麼或為什麼不接受那筆交易的原因，以及當時的行為相關的情緒
1. 有一個型態嗎?
2. 什麼型態?
3. 有一個AB=CD嗎?
4. 他在那裡完成?
5. 有三個或更多數字在PRZ區匯聚嗎?
6. 他們是那些數字?
7. 時間週期(對稱) 正在提示什麼?
8. 有什麼警示訊號嗎
9. 在哪個點PRZ不在有效(止損)
10. 我必須冒多大風險? 我願意冒那麼大的風險嗎?
>在任一筆交易執行中，正確心理應該是還不在意的態度，近乎無情緒化的，是先確定所有交易參數 (入場，出場，止損)。把精力集中在價格行為上，他真與資金無關，這是一種策略和戰術遊戲，成功的水平取決於對於有效方法的恰當應用
¶交易調查表
1. 你為什麼要交易?
2. 你第一次認識到你想交易是在什麼時候? 為什麼?
3. 你的第一筆與最後一筆交易是什麼?
4. 至今為止你最好的一筆交易是什麼? 最差的交易是什麼?
5. 你喜歡的交易時框是? (日/頭寸/投資)
6. 除了錢之外你在交易中最大的收益是什麼
7. 你與交易相關的最大恐懼是什麼?
8. 妳怎麼知道做多/空一支股票的時間?
9. 你怎樣知道何時平掉那個頭寸?
10.你在交易中最大的優勢是什麼?
11. 你最大的弱點是什麼?
12. 你認為交易領域需要進一步學習嗎?
13. 你會回顧以前的交易嗎?
14. 你希望從交易中得到什麼? (列三項成就)
15. 你的交易在下列每個時段內(6個月, 1年, 5年)會是什麼樣子?
第10章 潛在反轉區（PRZ）內的價格行為
¶雖然價格行為在跌入潛在反轉區時可能看起來很強，但是關鍵是主要趨勢在型態完成時的反應，終點價格K線應該在完成測試後穩定下來
¶穿過潛在反轉區PRZ的價格缺口，警示性號，可能往新主要趨勢方向運動快速延伸，導致預期結構失敗
第11章 和諧交易管理系統
¶如果你沒有規則來確定市場正在提供的訊息，那麼你就正在主要利用情緒化的決策來了解頭寸
>想一想，你了結最後一筆交易是什麼時候? 為什麼了結它? 還是因為沒有任何技術理由就砍倉
¶初始利潤目標IPO: 考慮獲利了結的第一個區域。最常見的的是從型態極點開始的0.382或0.618回調，如果價格行為從PRZ反轉，擊中某個IPO價位，但未能清楚在哪一方向繼續，那麼部分或全部平倉是非常重要的，必須重視價格行為缺乏延續是一種耗盡的徵兆
¶分割IPO: 部分出場+自由奔跑
¶利潤保護區PRZ: 永遠不要讓利潤變成虧損，0.382，0.618分別止盈，其餘繼續持倉邊監視價格行為(繼續考慮0.786，0.886，1，1.27)
¶止損區SLZ: 潛在反轉區之外的區一，失敗架構產生，不是有效反轉點，須對吋頭認賠
¶0.382跟蹤價位: 反轉極點，但若突破應該平倉
¶趨勢線: 新運動是否延續的指標 (A&C延伸)
¶上漲/下跌的角度: 大多數有效反轉常會有陡峭的趨勢線，表明延續運動非常果斷。對比，若型態完成後出現橫盤運動，通常即將失敗的早期徵兆
¶時間因素/窗口: 是否對稱性，等時間延伸較有助於PRZ確定，小幅利潤必須被保護起來，避免等待變成虧損 (雖然可能產生過早平倉的現象，但長期來看這是和諧交易管理系統中最有效的工具)
¶交易管理提示:
>為任何事情做好準備: 做好監視交易的責任，密切注意價格行為
>遵守交易管理規則 (在PRZ內執行): 降低相對風險
>重視和諧價位的價格K線: 明確完成區中，價格行為特徵通常會指出架構的整體有效性，然而，如果價格未能在這一區域內反轉(尋找價格運動的延續)，那麼表示主要趨勢相當強勁 (架構表明失敗)
>虧損是交易的一部分: 隨著經驗的增加，快速判斷反轉早期徵兆的能力會提升，從而提升交易執行水平，防止災難性的損失
>如果心存疑慮: 感覺某個交易不對勁，出場! 錯過一個機會，比陷入一種本來就不正確的境地要安全多
第12章 形態失敗
¶精準的止損限制: 所有止損限制都必須事先確定好，基於一個PRZ區間和終點價格K線的極點
¶型態失敗後，反轉交易通常會在超越終點價格K線一兩條K線後執行(往主要趨勢繼續移動)。
¶失敗看漲的一個要素: 終點價格k線被突破。(當然試圖利用這種失敗的任何空頭頭寸都應該在這一突破處入場，順著主要趨勢方向繼續)
>反轉之後延續的缺乏常常是型態失敗的早期警示，再回來測試PRZ區，最終失敗
¶前面的支撐和阻力: 當阻力被突破時，那一價位變成未來的支撐
後記
參考文獻
