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現金流量表是什麼
現金流量表意指：在一固定期間內，一家機構的現金（包含銀行存款）的增減變動情形，也因為是現金流量表，故著重在現金的收入以及支出現金流量表可以拆做三部分
營業現金流：買賣產品等營業活動所增加(減少)的現金
投資現金流：購買土地、廠房設備或販賣所增加(減少)的現金
籌資活動現金流：籌資、借貸、發放股利所增加(減少)的現金
現金流量表範例分析
在開始分析現金流量表前，有兩項指標的計算式要給大家知道
自由現金流 = 營業現金流+投資現金流淨現金流 = 營業現金流+投資現金流+融資現金流
自由現金流：是公司在不影響營運下，可以自由使用的現金餘額，也是衡量公司財務彈性的指標
淨現金流：反映了企業本期內凈增加或凈減少的現金及現金等價物
從上圖的現金流量表來看，去年和今年同期相比，帳上餘額是有增加的
再往下一步來拆解，淨現金流看起來沒有什麼大問題，最後為正數
參考：【EEE本期現金及約當現金增加數】
但由自由現金流來觀察，卻會發現營業現金扣除了投資現金，成為了負數
抓出投資現金流量來觀察，原來是公司添購了固定資產
這時就可以去找找看公司做了些什麼
從新聞片段可以得知，該公司正在積極擴點，所以自由現金流才會呈現負數，也代表這樣的結果是相對安全的
最後的淨現金流變成正數原因又是為何呢?
可以從籌資活動中看出，公司為了彌補擴廠的資金缺口及發放現金股利，所以發行了公司債及舉借長期借款
所以最後的淨現金流才會成為正數
結論
從上述的現象來看，我們可以得知兩種結果：
營業現金流>0：代表公司持續獲利，並且錢都有收回公司投資現金流<0：持續添購設備、或購買土地等
再由觀察自由現金流及淨現金流，可以得知出公司的資金從哪裡來，錢又流向了哪
就以上的例子看來，因為該公司正處於擴張階段，所以不斷地舉債投資擴張，同時也提高了營業活動收入
因每間公司的產業及特性不盡相同，建議還是以【觀察相關類股】、【追蹤近年財報】來做更詳細的判斷喔！
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