[美股] 從ARKK「阿姨我不想努力了」ETF的風險談自組「小小努力降低風險」組合ETF

最近最紅的一檔ETF非ARKK莫屬了，相關介紹和報導可以參閱很多新聞以及網站:

ARKK末日神舟ETF介紹：暴勝大盤16倍，arkk能扛下地球最強ETF的稱號嗎？ (2020/10/30)
https://earning.tw/what-is-arkk-etf/

「女版巴菲特」操盤！ARKK 今年飆 147%，成主動型 ETF 霸主 (2020/12/14)
https://finance.technews.tw/2020/12/14/arkk-soared-147percent-this-year/

科技女股神太威，ARKK 資產超越 240 檔主動型 ETF 加總 (2020/12/25)
https://finance.technews.tw/2020/12/25/cathie-wood-arkk-assets-surpass-240-active-etf-aggregates/

列出美國前100大ETF在2016/1/2~2016/12/27 期間前10名的績效，ARKK ETF的的複合年均增長率(CAGR)比第二名遠遠多出8%以上，超過知名的Nasdaq-100 ETF QQQ與Smart-Beta 成長型ETF IWF等基金。

若跟最大的ETF-SPDR標普500指數ETF(SPY)相比，績效真的十分的驚人，從2016/1/2~2016/12/27 期間，ARKK ETF績效約570%左右，而SPY ETF績效約100%左右，足足差了5倍多。

接下來比較兩者的風險程度，2020/3月的大回檔ARKK回落高達-42.54%，其風險程度也是很大，一口氣跌掉兩年多來的績效。

由於ARKK不斷吸金，有些人對其風險有很大的疑慮，難道ARKK就不能投資了嗎?

這邊將概述利用投資組合的方法，可以享受到部分ARKK的高報酬，同時降低回檔的損失。

我們將美股前100大ETF求其相關矩陣，找出跟ARKK相關性最低的一檔ETF - iShares 20年期以上美國公債ETF (TLT)，利用一種類似風險平價（Risk Parity）的投資組合的方法，依照其ARKK和TLT兩檔ETF的風險定期(這裡的模擬是22天)調漲比重，得到ARKK+TLT的CAGR為20.19%，比SPY的14.99%來的好，ARKK+TLT的最大回落也只有-19.30%，比SPY的-33.72%來的很多，2020/3月期間大約只跌掉半年不到的績效，夏普指數也提升到1.37，有效減少大幅回落的風險，也同時享受到ARKK的高效能報酬。

投資每個人跟每個人的個性和風險承受程度有關，風顯偏好者會傾向選擇ARKK這種高報酬高風險的ETF，而風顯趨避者若擔心相對高點時失去投資機會，利用ETF或個股之間的低相關性建立投資組合，追求較低風險以及更高的夏普比率，是一個值得參考的投資方法。

附註:
1. 為了比對跟基金公司公布之績效，均無考慮交易成本。
2. 這邊單純分享投資某些方法，提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
3. 分析均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證之最低投資收益。