EP32 — 橋水基金績效｜美對中的不信任並查證政策｜印度的機會
橋水基金Bridge water、寫Principle 的達利歐，也是全世界最大的 hedge fund，但今年績效負20%。所以假如你今年績效有賺但賺不夠多、或沒買到台積電，也不要太難過，因為橋水是負20%，然後基金規模縮水，從1680億元美金掉到1400億元美金，也宣佈裁員，大概幾十人，但基本上就是個警訊。
2020–7–27 投資分析
另外，台灣緯創，把它大陸的iphone代工業務賣給立訊。
緯創雖然把中國產能賣給立訊，但市場並沒有很看空這件事，因為緯創在印度還有廠。所以，緯創還是可以用印度產能，幫蘋果代工它的iphone。
蘋果有可能只是把中國銷售Apple產品的這個功能，交給中國去做銷售。那蘋果就會把比較大的產能，移轉到印度去。
再來講匯率，印度現在大概是1美元兌76盧比，4年前是1美金兌50盧比，也就是盧比已貶值50%。
但是今年1–5月，它的外匯存底增加很多。表示它的匯率是有升值潛力。
加上很多的公司，包括說Google、Amazon、緯創、鴻海、和碩…，都要去印度設廠或投資電子商務的公司。
所以，基本上，印度的匯率，升值空間很大。
如果印度像台灣一樣，假設從76盧比，升值到60盧比兌1美元，那你現在投資印度，單是匯率部分就可能有獲利機會，更不要說股價可能的漲幅。
現在要做一個長多的標的，就是印度。
可以買INDA，或是印度相關產品。
本集最重要的故事就是，中國跟美國到底要搞到怎樣的程度? 會有什麼impact?
這邊跟大家講一下故事 。
現在美國跟中國之間的關係，主要的發動者，都是美國。
不管是香港的國安法、關稅等，中國都是站在防禦的態度。
最重要是上周四美國國務卿蓬佩奧的演講。
這就要show到乒乓球的照片，阿甘正傳裡面有演到。阿甘就是當年美國去中國代表隊的成員。
這個乒乓球隊是1972年，美國去中國參訪的代表團。1972年之前，美國跟中國是沒有接觸。
1972年之後，美國尼克森總統跟他的國務卿季辛吉，他們決定一個政策：要拉攏中國去對抗蘇聯，這個政策叫做 Touch Policy、接觸政策。
他們希望接觸中國，把中國拉到跟世界開放、這個體系的一員。去改變中國共產党的本質，或它的想法。
從1972年到現在，上周四蓬佩奧的演講，就是正式宣告，不管川普有沒有當選，美國的外交政策已經在改變。
他們認為1972年以來，美國對中國的接觸政策，基本上宣告失敗。
用什麼取代呢?
就是對抗策略。所以美國會在每個層面去跟中國做對抗，不管是貿易、科技、政治、軍事、南海…，各方面去做對抗。
所以，蓬佩奧提到，美國對中國，是distrust、不信任，而且verify、要驗證。
美國跟蘇聯以前是死對頭，對蘇聯是trust and verify，我信任你是說話算話的人，但是還是要對你講的話做確認。
這其實就是非常大的態度轉變。
再搭配最近美中領事館關閉的事，你會發現這是開始。
上周美國在25個州，針對他們認為中國可能在美國有經營活動的學者、華人進行逮補。
代表他們之間的對立變大。
對於這件事，我們只focus在經濟層面來講：
第一個就是，這個最大受益者，第一個台灣、第二個印度。
因為台商回流、或台商跑到印度去。
所以印度跟台灣，台幣已經是相對高點，台股也創新高了，那印度將會是下一個受益國家。
再來，我們講到英國、法國停用華為的設備，那Nokia、Ericsson 這些公司就會受益。
軟體銀行有投資一家英國晶片設計公司，叫ARM、安謀，所有的Apple、Android手機，都是用安謀去設計晶片的。
軟銀計劃出售安謀的股權，目前看來最有希望去收購的公司是美國的Nvidia。
如果今天軟銀出售安謀給Nvidia或其他美國公司後，就有可能不會讓中國公司能繼續去使用這些license或技術。
那就等於堵死中國在手機上的發展。
各位如果有看過一部小說，叫三體。這是大陸的科幻小說，有得類似科幻小說界的諾貝爾獎的雨果獎。
它就講到外星人怎樣讓地球的文明停止進步呢?
就是讓你在高階的技術斷鏈! 這是最狠的。
因為讓你拿不到最新的技術，三五年後你就落伍的，就沒辦法再來競爭。
所以，美國之所以叫台積電去美國設廠，軟銀出售安謀的股權，看來，都可能是在堵中國發展半導體、手機跟5G的策略之一。
那5G還是會發展啊，如果中國做不起來，其他公司還是會發展來替補這個空缺。
所以美國的策略對歐洲公司而言，堵了華為，那Nokia、Ericsson 這些公司就會賺錢，Nokia芬蘭公司、Ericsson是瑞典公司， 這些公司會賺錢，幹嘛不跟美國合作?
美國或許也會用這樣的政策，去拉攏其他國家。
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