48问Bella — — 迎接灵活储蓄
“48问”是BNB48俱乐部推出的系列AMA活动。11月19日下午，Bella联合创始人Felix和Yemu光临 BNB48铂金会 Telegram社群进行了 48问Bella — — 迎接灵活储蓄 AMA。他们就大家关心的即将推出的Bella灵活储蓄产品，后续产品如One-Click等做出了介绍，并交换了对项目远景乃至整个行业的看法。
- Bella 的目标是降低大众用户的准入门槛，打造面对小白用户的易用产品，让更多人能用的起DeFi。
- 可以把Flex Savings理解为一个更透明、更高效、更去中心化的对冲基金。
- Flex savings（智能机枪池），将于11月23日正式上线。
- BEL持有者可以享受收益分红、质押、手续费抵扣、社区投票和治理权等权益和收益。
- 以太坊会成为一个清算网络，而不是仅仅是资产的发行平台
- 稳定币的市值目前在快速增长。因为数字资产和传统资产的借贷利息差，导致传统资金不断涌入。这部分资金很大概率会以稳定币的形式存在。所以稳定币的成长空间很大，资管的需求在未来也很大很大。
下面是本次AMA 中的精彩发言回顾
BNB48 Ian:大家好，我是本次活动的主持人Ian。
按照惯例，先分别介绍一下BNB48俱乐部和本次活动项目方Bella。
BNB48 Club®起源于2018年春天，创始成员是一群在接触BNB的过程中产生共鸣的投资者。现成员分布超过500人，分布在全球各地，是一个非常多元化与国际化的BNB社区。BNB48 Club®以去中心化自治组织（DAO）的形式运行，围绕币安链/币安智能链/BNB进行包括但不限于行业研究、天使投资、社区拓展、产品开发、节点建设等活动。
BNB48 铂金会是币圈首个Token-Authorized Community，通过BNB48 Telegram 机器人 @bnb48_bot 质押一定数量的Koge，即可铸造一枚铂金徽章，持有铂金徽章即可进入铂金会。
铂金讨论组是俱乐部的私享讨论组，有来自俱乐部合作伙伴的嘉宾，也会有行业KOL加入分享观点、48问系列AMA活动也会在铂金群进行，成员会有机会与大咖面对面交流。
俱乐部致力于将铂金讨论组打造成一个高效直接的信息沟通渠道。持有铂金徽章即可以加入Telegram上的俱乐部铂金讨论组(中、英)。
Bella协议（Bella Protocol）是一站式的DeFi平台，目前包括自动进行流动性挖矿的工具、借贷协议、一键储蓄账户、智能机器投顾等。Bella产品矩阵将结合CeFi和DeFi解决用户主要痛点，即手续费高、用户体验差、理解智能合约门槛高。
Bella协议可以一键用您熟悉的手机银行将您带入加密货币的世界。只需简单的操作，您就可以轻松配置资产，享受增值，并将所有繁琐的操作留给设计优雅、流畅安全且自动化的智能合约。
Bella的核心团队由连续创业者、传统金融、区块链及加密货币资深从业者组成，他们在金融、密码学、区块链和工程领域拥有丰富的经验和优异的历史记录。
BNB48的朋友们应该都很熟悉Bella，因为Bella是币安LaunchPool新币挖矿的第一个产品。最近几周Bella的价格表现也非常抢眼，连续几次霸榜涨幅榜。
今天我们就请到了Bella的两位联合创始人，首席执行官 Felix，与 首席增长官 Yemu，让我们欢迎两位。
下面我来介绍一下今天的活动环节，首先是征集问答环节，请两位嘉宾就我们提前征集的关于Bella的问题做出回答，共计7个问题；然后是 150 Koge + 200 BEL的红包环节，共计20份奖品；紧接着进入现场问答阶段，请群友们提出问题，然后两位嘉宾挑选一些问题作答，前5个被嘉宾选中回答的问题的提问者，每人获得10Koge。
送出的Koge为锁仓在电报机器人的Koge。
送出的BEL由Bella提供，为BSC代币，请尽快通过俱乐部机器人绑定BSC地址。活动结束后Bella根据俱乐部提供的名单发放。
下面让我们正式开始本次活动的问答环节
预选问题
Q1： 两位嘉宾是Bella的联合创始人，能否先请二位分别介绍一下各自的背景，是如何接触到并进入区块链行业的？又是在怎样的机缘下决定创建Bella？
Felix Xu：Bella协议 & ARPA联合创始人兼CEO，纽约大学斯特恩商学院信息技术与金融双学位，曾就职于复星集团旗下的早期基金复星锐正资本，覆盖金融科技、AI大数据等行业，并独立负责区块链领域的研究与早期投资，此前曾任职于纽约Sackler Family Office, Vertical Research Partners等投资机构。
Yemu Xu：Bella协议 & ARPA联合创始人 & CGO。高等荣誉毕业于美国爱荷华大学并获得数学、精算、风险管理三学位。毕业后，他曾在富达投资（Fidelity Investments）就职并担任精算咨询师，后在获得超过千万美金风投的Money20/20初创公司Boro担任增长总监。
Felix Xu：Bella 的目标是降低大众用户的准入门槛，打造面对小白用户的易用产品，将DeFi用户渗透率从 1% 提升到 10%。Bella 为用户提供聚合类产品，包括自动化流动性挖矿的工具、借贷协议、一键理财账户、定制化智能投顾等。所以是从易用性出发，让更多人能用的起DeFi。
主持人BNB48 Ian：两位都是跨行业学霸连续创业者。 我们都说投资就是投团队，优秀的创始人是好项目的第一步 。
Q2：据我们了解，Bella的核心产品“灵活储蓄”即将于本月下旬上线。具体上线日期是？这个产品旨在解决用户的哪些痛点(这是本次活动的点题 )？
Felix Xu：哈哈，其实crypto行业优秀的人挺多的，但是有长性能几年如一日的把项目持续推进的人比较少。 Bella 的目标是降低大众用户的准入门槛，打造面对小白用户的易用产品，将DeFi用户渗透率从 1% 提升到 10%。Bella 为用户提供聚合类产品，包括自动化流动性挖矿的工具、借贷协议、一键理财账户、定制化智能投顾等。Bella是从易用性出发，让更多人能用的起DeFi。我们团队受认可程度是比较高的，而且非常国际化。
Yemu：Bella的流动性挖矿产品Liquidity Mining已于九月份上线 （liquidity.bella.fi)，目前ARPA/USDT, BEL/USDT 和BEL/ETH均维持在80%-110%的年化收益。我们产品矩阵中的第二个产品，Flex Savings，将于11月23日正式上线。Flex Savings的本质是一个智能机枪池，它将资金智能分配于各DeFi协议的流动性挖
矿池以获得最高收益。我们致力于帮助用户获得市场上风险可控的最可观收益。可以把Flex Savings理解为一个更透明、更高效、更去中心化的对冲基金。
BNB48 Ian：下周一（划重点）。
Yemu：在Bella Flex Savings中，用户可以存入稳定币或者其他代币来自动获取丰厚收益。智能合约会根据不断更新的投资策略自动将资金投入到不同的流动性矿池。
Flex Savings首批支持7种加密数字资产，近期还将陆续增加其他币种。加密数字资产的基础年化利率一般在5%-15%之间。我们之后会酌情针对一些加密数字资产开启BEL的流动性挖矿，以提供超过市场标准的收益。
Bella Flex Savings解决了用户的两个主要问题：1. 高昂的GAS费。2. 用户时间成本高，操作费时且复杂。
目前用户自行进行流动性挖矿，以挖CRV为例，需要经过以下几个步骤：
1. 将稳定币存入curve.fi获得LP token；
2. 将LP token存入对应的流动性矿池，获得CRV奖励；
3. 取出CRV奖励，将其兑换成稳定币；
4. 最后再将新获得的稳定币存入curve并将LP token存入流动性矿池，也就是重复前两步。
相信很多在座的各位都尝试过并且亲身经历过这个麻烦的过程。
BNB48 Ian：是的，很麻烦。
Yemu：所以我们非常期待这个产品的上线。更和用户切身利益相关的是，整个过程的GAS费会花费少则几十，多则上百美元，需要在几个不同的网址间切换多次，对于资金体量不大的用户来说GAS费用和所需的时间成本都较高。使用Bella Flex savings无需花费高昂的GAS费，用户仅需花费3–5美元的GAS费就能参与流动性挖矿。同时用户也不再需要进行挖矿过程中一系列繁琐的操作，因为Bella Flex savings都自动替用户实现了。Curve存款->Stake->Claim CRV->卖成usdt->存款->Stake一套流程至少要100usd gas。。虽然各位的资金量比普通小户要大一些，但是这个冗长的操作流程实在是浪费时间。
BNB48 Ian：省钱、省时，确实是两个主要的发展方向。
Felix Xu：之后我们还会上CeFi+DeFi的机枪池 One-Click Portal，0 gas fee，但是那个是托管型的，所以大户更适合用Flex Savings。
Q3：ETH上DeFi应用的Gas费是一个不容忽视的问题，因此下半年以来，链上资产有很明显的趋势溢出到ETH以外的生态环境中，例如我们熟悉的BSC。想请问Bella在BSC，或者其他链上有哪些类似的布局规划？
Felix Xu：好的，很好的问题。BEL是Binance Launchpool第一个项目，最开始BNB挖矿年化APY能到150%，很疯狂了。挖矿第一天TVL就超过了7亿美元，4亿BNB被锁定。所以BSC一定是我们布局的重点之一。
BSC的好处是Gas Fee低、支持很多BTC、BCH等其他链上资产。但是由于我们是聚合器，需要去找可以挖矿的策略，评估项目质量和挖矿的可持续性，然后做自动化的智能合约，所以上线时间目前没有定。我们的第一目标是通过降低使用门槛，让更多用户受惠于DeFi和crypto行业的发展。以太坊、BSC和未来的波卡，只要用户有聚合挖矿的需要，我们就可以做。下一步的工作重点是 One Click，用CeFi+DeFi的方式，去聚集流量，到时候我们后端可以接入不同链上的Flex Savings，为用户获取最优收益。
BNB48 Ian：感谢回答！ 我们很关注BSC上的项目情况，期待Bella的BSC版本早日上线 ：)
Q4：其实最近一段时间，我们注意到BEL屡屡登上币安涨幅排行榜，相信是灵活储蓄产品即将上线消息对币价的提振作用。能否介绍一下在灵活储蓄产品体系中，BEL代币如何捕捉价值？持有BEL代币会有哪些权益？
Yemu：BEL代币是Bella生态系统中不可或缺的重要组成部分。
BEL持有者可以享受收益分红、质押、手续费抵扣、社区投票和治理权等权益和收益。随着生态发展，我们也会积极努力的和社区一起共同探讨、寻找新的功能和应用场景。而Bella Flex Savings是BEL的第一个重要应用场景。
通过质押稳定币、ARPA和其他加密数字资产，用户可以获得基本奖励和BEL代币作为额外奖励。Flex Savings产生的一部分收益将用于回购和销毁BEL代币。随着BEL流动性挖矿的奖励减少以及BEL锁仓收益的上线，BEL代币的流通量必然会减少，这将利好BEL持有者。
总的来说，我们希望构建具有清晰业务模式的应用和商业模型，并为用户创造价值。 Flex Savings产品降低了用户门槛，节省GAS费用并为用户节省了时间。对于Bella Flex Savings来说，假设我们为用户赚取了15％的收益，其中的4％的收益将用于回购BEL代币，其中一部分奖励质押BEL的用户，另一部分则进行销毁。Bella生态作为资产管理者，以为用户赚取收益为目标，同时让BEL代币持有者获取部分收益。
Q5：在机枪池这条赛道上，市面上有很多竞争产品。典型的比如YFI，与他们相比，Bella灵活储蓄将以什么样的核心竞争力取得优势？
Felix Xu：首先，Bella Flex Savings 是Bella生态的完整性的重要一环。从产品层面来说，机枪池的存在有助于资金的沉淀和用户的留存。
1）为了应对挖-提-卖现象，我们在产品设计中融合了BEL延迟奖励系数。用户可以选择等待7天/15天/30天拿到BEL挖矿奖励，从而获得最高1.6倍的挖矿奖励
举个例子，这样我们可以更好的激励用户存时间更长。
2）在BEL/USDT、BEL/ETH的流动性挖矿中，我们把staking时间作为奖励系数，存的时间越长且不提出BEL奖励，即可享受最高2倍的挖矿奖励。Liquidity.bella.fi 可以体验。
3）由于挖矿协议比如Curve.fi可能出现被盗等风险，我们在接下来的版本中会将用户资产分散到多个协议进行挖矿，比如Curve, Compound, Pickle, ForTube等等，这样分散了风险。
4）Flex Savings不允许合约挖矿。此前Harvest, AKRO, Origin等项目是闪电贷攻击。我们仅用合约挖矿，而且用了可靠的Oracle，可以有效避免此类攻击。
5）Peckshield和白帽黑客进行了详细的审计，安全有保障
BNB48 Ian：俗话说得好，不要把鸡蛋放进一个篮子里 ：） 分散项目也拥有了更多的优化空间，很有吸引力啊。
Q6：Bella的RoadMap中还将于2021年Q1发布 One-Click产品，能否介绍一下One-Click产品的特色与主要功能？
Yemu：在2021年第一季度，我们将上线One-Click，这是Bella的另一个核心产品，它允许用户以零GAS费进行流动性挖矿。One-Click只有移动端应用程序（无PC版本），因为我们认为未来更多用户会选择在移动端进行操作。用户可以像使用CEX一样将稳定币或加密数字货币存入One-Click，我们将使用银行级的安全基础设施来确保您的资产安全。之前Felix也提到过了，我们有包括合约审计、代码更新迭代、分散投资等主动被动策略来免除用户的后顾之忧。
One-Click有以下几个特点：目前我先简单透露一些。
内嵌 Flex Savings：用户可以零GAS费投资到Bella Flex Savings中。与前文详述的Bella Flex Savings不同，One-Click需要汇总所有用户的订单，在T+1日开始计息。所有交易都是公开透明的，用户可查看交易哈希。
内嵌流动性挖矿：用户不仅可以加入BEL流动性挖矿，也可以加入其他币种的流动性挖矿。资产量化管理、资产分配等。One-Click的目的是进一步降低用户的进场和使用门槛并获得流量。One-Click将承载我们未来的许多业务，而不仅仅是DeFi业务。Bella协议的目标是成为一个类似于BlackRock的巨头资产管理公司。
BNB48 Ian：Crypto降低了入场门槛，让散户也能成为资管巨头的客户。期待！
Q7：我们来把目光放得更远一些：能否介绍一下Bella的长期规划？Bella的终极愿景是什么？实现伟大的愿景需要一个强大的社区，Bella在建设社区方面有什么样的进展和心得跟大家分享一下？
Felix Xu：我们的目标是降低DeFi的用户门槛，从长远来看，我们专注于策略多样的资产管理（DeFi是策略之一）。我们会持续推出设计简洁和用户体验流畅的产品，这些产品可以产生现金流。其实做Bella Protocol这件事的初衷，是我认为稳定币的市值会变的很大。
我阐述一下对行业的看法：
目前DeFi仅仅是crypto的链上交易、借贷，但是之后有三方面的发展。
1）更多的资产类别，从ERC20 token到跨链BTC，最终到真正的资产上链。大家不用觉得资产上链很远，因为稳定币就是最大的资产，目前在快速增长。
2）更多的应用类型，目前DeFi还局限于交易、借贷等比较初级的应用。我们的Flex Savings属于资管，defi策略只是我们策略的一小部分。
3）更好的用户体验，因为广大用户其实适应了免费的互联网服务，对于DeFi的费用、速度是很不习惯的。
我们认为未来的区块链服务是封装好的，应该由机器来调用而不是普通用户。
最终我们坚信以太坊会成为一个清算网络，而不是资产的发行平台，这点和咱们现在crypto主流观点是不一样的！那么说到Bella，我们的创业主题是更好的crypto资管。其实未来管理的大概率是stablecoin而不是btc这种crypto。stablecoin的市值至少增长20x。原因是：
1）Crypto的信贷周期短而剧烈，所以借贷利率 > 法币借贷利率。这个gap是长期存在的
2）DeFi把很多的利益分给了流动性提供者，所以有利可图。这也是长期可持续的
3）所以稳定币从一个交易介质，在转型为一个储蓄工具！
目前非稳定币的市值大概是4000多亿美元，但是稳定币只有230亿美元。对比传统金融，global equity market cap大概是96万亿，而M2是90多万亿。所以稳定币的成长空间很大，资管的需求在未来也很大很大。
总结下来，Flex Savings也好，One Click也好，都是我们通往作为Crypto行业里的 BlackRock的一条路。我们打造更好的更易用的产品吸引流量，最后也会做量化策略、借贷等资管服务。
BNB48 Ian：区块链延伸成为稳定币资产清算网络而不是资产发行平台，这是一个新颖而有趣的角度。
自由问答环节
Q1： Bella的Gas费降低是否体现在只有用户资产进出时需要，其他操作（前面提到的4步）由bella在内部实现？还是通过其他方式来降低Gas？ 以后比如Bella同时支持以太、BSC、波卡、TRON这几个主要的公链defi后，机枪池有可能在各链的DEFI项目中切换吗？
Yemu：1. 在1-click产品中我们会通过打包交易的方式分摊gas。同时也会通过BEL或者其他手段来补贴。
2. 跨链会是之后的一个必然趋势。我们也在密切研究。
Q2：老板们做了ARPA之后为什么又做了Bella，两者有什么互通？前面提到的BEL持有者可以享受收益分红、质押、手续费抵扣、社区投票和治理权等权益和收益。BEL在Flex Savings中手续费抵扣上能有多大幅度的优惠，有没有固定百分比，收益回购和销毁的BEL会定时公示吗？
Felix Xu：ARPA深耕的安全多方计算的应用之一是门限签名，其原理是多方生成并管理一个密钥，互相不可作恶。在 DeFi 领域，门限签名可用做去中心化的跨链资产锁定、生成和托管，例如将 BTC 跨链生成为以太坊网络 ERC20 BTC。这是 DeFi 将 BTC 纳入其生态的重要一环。
我们预期的理想状态是：ARPA 最终能为 DeFi 生态提供资产跨链映射支持。但我们也要承认，ARPA 专注数据共享，目前还没有进入最核心的 DeFi 圈子，ARPA 跨链 BTC 较难获得 Compound 等平台的认可。基于大量用户调研和深度思考，我们果断决定打造 Bella To C 产品矩阵，以降低用户门槛为切入点，沉淀自己的用户群体。同时BEL也会分批次每个季度对ARPA用户空投，总共2%的BEL总量。
Q3：前面提到的BEL持有者可以享受收益分红、质押、手续费抵扣、社区投票和治理权等权益和收益。BEL在Flex Savings中手续费抵扣上能有多大幅度的优惠，有没有固定百分比，收益回购和销毁的BEL会定时公示吗？
Felix Xu：因为Flex Savings完全是smart contract，所以持有BEL做费用抵扣无法在合约里实现。未来One Click里面持有BEL可以抵扣。Flex Savings里面的BEL回购和销毁，全部都是自动发生在链上的。具体机制是：比如用户获得100usd的基础利息，我们会抽取～8usd进行Uniswap market buy BEL，一半会给到stakers，一半会发到0x000地址销毁。我们会定期公示。
Q4：Bella 新币挖矿砸盘很多，短期内是否会出台提振币价的有效措施？
YEmu：上线后的前两个月确实因为挖矿抛盘+市场的情绪消退，BEL的价格受到很大下行的压力。最近一段时间随着市场的回暖，以及新产品上线+新的合作+新的应用场景+以及未来会上线更多交易所，BEL的流动性和表现一定会节节高升。
Launchpool都是免费的BEL，而且多少BNB都可以参加，比Launchpad门槛低太多了。我们是第一个吃螃蟹的人。我们摸石头过河，其他launchpool项目摸着BEL过河 。
Q5：bella移动应用能否早上线？国内散户玩家多用手机，区块链钱包本身就有门槛，不便入场呀。
Felix Xu：Mobile APP在计划中，明年Q1上线～app会大幅降低用户门槛的，而且没有gas fee
以上便是本期48问的所有内容。与会嘉宾已受邀加入BNB48铂金会，如果你还有任何其他疑惑和见解，欢迎加入参与讨论。同时如果关于主题有任何推荐请告诉我们，我们下期 AMA 不见不散。
获取项目最新进展
Bella
微信公众号：Bella协议
关注微博：@Bella协议
Twitter：@BellaProtocol
联系我们 contact@bella.fi
BNB48
联系我们 business@bnb48.club
