Потенциальные варианты развития истории с форком биткоина
Исходные данные:
Пусть мы имеем 1 000 000 BTC на произвольном биткоин-кошельке и 1 000 000 BTC на счету произвольной биткин-биржи. Сегодня, 18.07.2017 и ближайшая дата, в которую есть потенциал для раскола при хард-форке — это 01.08.2017.
Варианты развития событий:
1. В случае активации и закрепления BIP91 (это будет означать, что мы скорее всего идем по пути софт-форка), до начала ноября технически наш 1 000 000 BTC будет ровно в том же состоянии, что на кошельках, что на биржах.
1.2. В ноябре 2017, после успешной активации BIP91 у нас возникает несколько вариантов:
1.2.1. Если сеть поддерживает увеличение размера блока до 2МБ, то у нас осуществляется хард-форк и вся сеть переходит на обновленный блок. Количество биткоинов на биржах и в кошельках остается тем же, однако возможности блока увеличиваются.
1.2.2. Если часть сети отказывается от перехода на новые блоки, то происходит сплит. На данный момент нет точной даты, но это приблизительно 1 ноября 2017, как раз тут произойдет хард-форк, увеличивающий размер блока. В случае разделения на кошельке (более-менее однозначно, если это нативный Bitcoin Core и совсем не точно для всех других) в нашем кошельке будет 1 000 000 «148BTC» и 1 000 000 «LegacyBTC». Казалось бы, идеально. Однако, вполне логично, что цена при этом поделится на два и в долларах (или в любой другой валюте, у которой в данный момент не происходит хард-форка) и ценник на каждую из валют будет = $1 000, таким образом у нас будет все также $2 млрд.
Далее начнется перераспределение капитала между валютами пользователями, спекулянтами, маркетмейкерами, которое определит рыночную стоимость каждой из них. Может быть повышенная волатильность, и может произойти перекос, в котором большинство денег достанется одной из валют, а вторая останется низколиквидной.
Хотя, в целом вполне может сработать эффект «налетай, подешевело». Ведь фактически, в случае хард-форка у многих появится возможность купить то, что еще вчера оценивалось в $2 000 за $1 000, а в случае с большими перекосами и того дешевле. Поэтому, есть вероятность, что на рынок придут новые деньги и капитализация скаканет. Либо, противоположный эффект — выход с рынка в панике: либо в фиат, либо (возможно, менее вероятно) в лайткоин, эфир или иные альткоины.
При этом, важно заметить, что для того, чтобы исключить возможные сюрпризы, наши 1 000 000 BTC лучше держать на оригинальном Bitcoin Core кошельке, потому что не ясно как это все может сработать в других кошельках, вплоть до рисков сохранности наших 1 000 000 BTC, хотя большинство биткоин-кошельков заявили о готовности к SegWit.
1.2.2.1. Кстати, в итоге сеть может снова объединиться в BIP148, если майнеры перейдут на нее позже. И у нас снова будет просто 1 000 000 BTC. Это произойдет, если наименее популярная ветка в ближайшем, после хард-форка времени будет заброшена совсем. Поэтому, с т.з. рисков, вероятно стоит использовать наиболее популярную ветку.
2. Возвращаясь к 1 августа. Если же у нас не был активирован BIP91 до 1 августа, то нужно принять решение по UASF BIP148. Если он активируется, то SegWit активируется софт-форком и мы получаем исходы, аналогичные п.1.
2.1. Если BIP148 не был активирован, то снова происходит разделение сети. Исходы похожи на п.1.2.2., однако ветки будут следующими: Оригинальный BTC, который в дальнейшем должен преобразоваться в «NewPoWBTC», а также клиент Bitmain — «план на случай непредвиденных обстоятельств» который назвался Bitcoin ABC — и вероятно будет включать в себя несколько новых в том числе несовместимых с классическим BTC правил. Чтобы быть к этому готовым нужно скачать их ПО. И вот тут не вполне очевидно, что будет с нашими 1 000 000 BTC. Предсказать, как поведет себя блокчейн и его пользователи довольно сложно. При этом, также нет достоверных данных о том, действительно ли будет запущен этот план. «NewPoWBTC» — предполагает меньшую сложность, поэтому теоретические его снова можно будет майнить.
3. В случае начала активации Segwit 2x 1 августа (вероятность чего резко снижается в случае принятия до этого BIP91, см п.1.), блокчейн биткоина раздваивается, и события развиваются аналогично п.1.2.2. Это более «конфликтный» сценарий для сообщества, связанный с большими ценовыми рисками и рисками возникновения жизнеспособного «Bitcoin Classic» по аналогии с ETC.
Если мы держим 1 000 000 BTC на бирже. В прошлый раз, в ситуации форка Ethereum, биржи потеряли довольно много средств из-за атак двойной траты. В этот раз биржи подготовились и подписали совместное заявление, описывающее дальнейшие действия в случае сплита биткоина при хард-форке. Стоит заметить, что не все биржи подписали этот документ, хотя многие согласились с ним устно. Итак, в случае разделения сети биржи проведут листинг Bitcoin Unliited (BTU, XTU — тикер на случай разделения — будет оригинальный BTC и один из форков — BTU). Однако вывод средств до определенного времени будет доступен только в BTC до того момента, когда биржи не убедятся в том, что в BTU с BTC нет вероятности коллизий.
Официально, это единственное ограничение. Но на деле биржи могут повести себя по-разному. В том числе не совсем понятно, как поведут себя биткоин-активы, находящиеся на брокерском счете. Разделятся ли они и, если разделятся, то будет ли разделение пропорционально хэш-мощностям — не ясно. В целом, биржи вполне могут провести разделение так, как им хочется. Более того, в случае разделения, и даже в случае адекватного разделения на разных биржах технически котировки могут быть разные. Из-за больших дельт биржи могут просто взять и приостановить торги. Хотя, технически, они скорее всего не будут делать это до последнего, т.к. биржи зарабатывают пока нажимаются кнопки buy&sell. А в этот период в панике они будут нажиматься особенно часто, и поэтому, биржа скорее всего приостановит торги, только если начнутся (или станут очевидными риски) коллизии между транзакциями в двух валютах, а также жесткий рассинхрон между биржами. Помимо этого, чтобы снизить риски логично приостановить ввод-вывод активов, пока не стихнет рынок.
Поэтому, биржа — менее безопасное место для хранения биткоинов на ближайшее время. Они включают в себя все риски кошельков и дополнительные риски, описанные выше.
