Comment Fonctionne Le Trading des Produits Dérivés Sur KuMEX ?

KuCoin France
Nov 7 · 6 min read

Dérivés, marges, effet de levier, couverture du risque. (derivatives, margins, leverage, hedging) Ce sont des termes que si vous n’êtes pas familier avec le trading et les marchés associés, vous avez peut-être entendu mais ne comprenez probablement pas. C’est pas grave. Dans cette brève explication, nous examinerons ces différents termes, ce qu’ils signifient et comment ils se rapportent à KuMEX, une plateforme de trading de contrats de cryptomonnaie. Il s’agit du dernier développement de l’équipe KuCoin et d’un nouvel ajout passionnant à l’écosystème KuCoin.


L’ajout de ces outils de négociation à la cryptosphère est une évolution intéressante qui aura des répercussions profondes sur la façon dont les utilisateurs interagissent avec les cryptomonnaie et le marché. Voyons d’abord ce qu’ils signifient et comment ils fonctionnent.

Que sont les produits dérivés dans la crypto ?

Dans sa définition la plus simple, un dérivé est un titre financier — un instrument qui détient un certain type de valeur, c’est-à-dire des actions ou des obligations — qui tire sa valeur d’un actif sous-jacent ou d’un groupe d’actifs. Ce qui rend les produits dérivés intéressants, c’est que ce ne sont pas ces actifs eux-mêmes qui sont négociés. Les produits dérivés sont plutôt des contrats entre deux ou plusieurs parties. Ces contrats gagnent ou perdent de la valeur en fonction des fluctuations de prix de l’actif sous-jacent et peuvent permettre aux traders de profiter de ces mouvements de prix sans investir dans l’actif lui-même.

Ces produits dérivés peuvent être utilisés de différentes façons pour réaliser des profits sur le marché. Conçus à l’origine pour assurer l’équilibre des taux de change sur les marchandises échangées à l’échelle internationale, les produits dérivés sont le plus souvent utilisés pour couvrir ou atténuer les risques liés à un certain investissement sur le marché. En voici un exemple :

Imaginez un investisseur au Royaume-Uni avec des comptes d’investissement en livres sterling. Cet investisseur achète ensuite des actions d’une société américaine sur une bourse américaine avec la transaction effectuée en dollars américains. En raison de la différence de valeur des devises et du fait que les avoirs de l’investisseur sont principalement libellés en livres sterling, ils sont désormais exposés au risque de change. Cela signifie que si la valeur de la livre sterling augmente par rapport au dollar américain, les bénéfices qu’ils pourraient réaliser sont minimisés lorsque les actions sont vendues pour USD et ensuite converties en GBP.

Si l’investisseur s’attend à ce que la valeur de la livre sterling augmente, il peut investir dans un produit dérivé lié à la livre sterling afin de se couvrir contre ce risque et de minimiser les pertes de profits.

Négocier avec effet de levier et marges

Les prochains outils financiers qui valent la peine d’être compris sont les concepts d’effet de levier et de marges. En termes simples, l’effet de levier vous permet de négocier plus que le montant d’argent sur votre compte de trading. Ce pouvoir de négociation accru est rendu disponible en utilisant un compte sur marge et est exprimé comme un ratio entre le montant d’argent que vous avez et le montant d’argent que vous pouvez négocier.

Un exemple : Si vous vouliez négocier un actif d’une valeur de 100 $ US sans marge, vous deviez investir la totalité du montant : $100. Cependant, si vous aviez une exigence de marge de 1 %, vous n’auriez besoin que de 1 $ US dans votre compte pour négocier 100 $ US, et l’effet de levier pour la transaction serait représenté par le ratio 100:1. L’effet de levier et les marges offrent aux traders la possibilité de réaliser des bénéfices bien au-delà des fonds qu’ils détiennent réellement. Il convient toutefois de noter que les négociants qui utilisent ces outils courent également le risque de subir des pertes plus importantes qu’il ne serait autrement possible de subir.

Maintenant que nous avons une meilleure compréhension de ces concepts et de leur relation avec les marchés, jetons un coup d’œil à KuMEX.

KuMEX : La plateforme de trading de produits dérivés de KuCoin

KuMEX est la nouvelle plate-forme de KuCoin, avec sa version bêta publique sortie le 8 juillet 2019. KuMEX, maintenant ouvert au trading en direct, permet aux utilisateurs d’utiliser les marges pour trader Bitcoin par le biais de contrats entre BTC et USD. Ces contrats sont appelés “Bitcoin Mini Perpetual Contracts” (XBT), et sont utilisés pour répliquer le prix au comptant de Bitcoin tout en offrant un levier flexible aux traders. Chaque contrat (XBT) représente 1 $ du prix de Bitcoin basé sur le prix spot moyen du BTC sur six bourses différentes : Coinbase Pro, Bitstamp, Kraken, Gemini, Liquid et Bittrex.

Par exemple, si un trader détenait 5 XBT au prix de 5 000 $, il aurait, grâce à l’effet de levier, une puissance de négociation équivalente à 25 000. (5*5000 = 25,000). Ces contrats XBT n’expirent pas et sont conçus pour suivre de près l’indice des prix de référence de la valeur au moyen d’un mécanisme de taux de financement. Les différents prix au comptant du BTC sur les six bourses sont consolidés et représentés dans l’indice Bitcoin Spot Index (BXBT), un indice pondéré en fonction du volume qui est rééquilibré chaque trimestre.

Avantages pour les porte-monnaie KuCoin

KuMEX présente de nombreux avantages pour les utilisateurs de KuCoin en particulier. Quiconque possède déjà un compte KuCoin n’a pas besoin de se réinscrire auprès de KuMEX ; il suffit de cliquer sur “Contrats” sur le site Web KuCoin pour accéder directement à KuMex. KuMEX joue également un rôle de soutien dans l’écosystème KuCoin et bénéficie également aux utilisateurs de KuCoin. Depuis la sortie officielle de KuMEX, la plate-forme utilise 50% de tous les revenus nets de la plate-forme KuMEX pour la distribution de KCS Bonus pour les détenteurs de KCS. En plus de ces caractéristiques, les dépôts KuCoin sur KuMEX sont instantanés, faisant de KuCoin un point de départ facile et pratique pour explorer la plate-forme KuMEX.

Un autre avantage de KuMEX est sa structure tarifaire attractive. KuMEX offre une commission négative (-0,025%) pour les Makers (les makers sont ceux qui viennent remplir le livre de commandes) et une commission assez faible (0,060%)pour les Takers (Les takers sont ceux qui achètent au prix du marché), ce qui signifie que vous serez en mesure de gagner quelques commissions de trading en fournissant des liquidités pour la plate-forme. Il n’y a pas non plus de montant minimum requis pour commencer à négocier. Actuellement, seul Bitcoin est commercialisé sur KuMEX, bien qu’il soit prévu de l’étendre à d’autres cryptos dans le futur.

Il convient également de noter comment les taux d’intérêt quotidiens sont déterminés. Dans chaque contrat, il y a deux instruments : la devise de base et la devise de cotation. Le taux d’intérêt est fonction de la différence entre les deux devises. Cette fonction indique les écarts entre la devise de base et la devise de cotation à des intervalles de temps standard pour déterminer les taux d’intérêt.

KuMex dans l’application KuCoin

Cela signifie que les utilisateurs peuvent rester à jour et accéder à la plate-forme où qu’ils se trouvent afin de ne jamais rater une occasion d’échanger. Pour accéder à KuMEX “Bitcoin Perpetual Trading”, les utilisateurs doivent aller dans l’onglet ’Contrats’. La présentation “Assets” a également été adaptée dans l’application et les services de dépôt, de retrait et de transfert de fonds ont été ouverts pour le compte du contrat.

Trading sur KuMEX

La cryptosphère est toujours en retard sur les marchés traditionnels à bien des égards en ce qui concerne la fonctionnalité et la variété des fonctionnalités et des outils disponibles pour les traders. Le développement de ces plates-formes de négociation plus avancées, comme KuMEX, qui fournissent des instruments de négociation utiles et différents, est une étape importante dans le développement futur des marchés du crypto. Ces outils peuvent accroître le potentiel d’un négociant à tirer profit de ces marchés et, ce faisant, contribuer à attirer davantage de parties intéressées et à renforcer l’écosystème dans son ensemble. KuMEX est un projet passionnant qui mérite d’être approfondi pour quiconque s’intéresse au potentiel qu’offrent les produits dérivés, l’effet de levier et le trading sur marge.


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