Краткий анализ юрисдикций для оптимального проведения ICO
Существует ли в мире чёткое регулирование ICO процесса и каковы оптимальные юрисдикции для его проведения? Сегодня отвечу на эти вопросы в аналитическом лонгриде.
Чтобы получить ответы, мы провели исследование, в котором рассматривали “прозрачные проекты”. Основную информацию получали через сервис https://www.smithandcrown.com, остальное — с помощью изучения white paper множества проектов, проводивших ICO, и иностранного законодательства. Давайте рассмотрим несколько примеров стран более подробно.
Российская Федерация
В 2014 году вышло письмо ЦБ РФ, согласно которому цифровые деньги признавались денежным суррогатом. В 2017 году позиция изменилась — было предложено признать криптовалюты цифровыми товарами. Несмотря на это, до сих пор появляются новости о том, что блокируются сайты с биткоин тематикой. Именно по этой причине большинство российских ICO проектов предпочитают не иметь юридического лица в России.
Однако, Президент РФ поручил Банку России и правительству разработать регулирование криптовалют, майнинга и ICO. Соответствующие изменения в законодательство должны быть внесены до 1 июля 2018 года, говорится в перечне поручений президента по итогам совещания по цифровым технологиям в финансовой сфере 10 октября.
Вывод: мы считаем рискованным проводить ICO с использованием российского юридического лица до принятия соответствующих нормативных актов.
Швейцария
В Швейцарии существует закон закон о коллективных инвестициях — CISA. Так как отдельные нормативные акты, регулирующие ICO пока отсутствуют, то по аналогии применяют CISA. Для того, чтобы привлекать инвестиции в соответствии с CISA, требуется получить одобрение FINMA. The Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) — швейцарская служба по надзору за финансовыми рынками. Собирать коллективные инвестиции в виде криптовалют вы сможете только после получения разрешения от FINMA. Для этого вам будет необходимо зарегистрировать компанию в Швейцарии или организовать постоянное представительство компании из другой юрисдикции. По нашим данным, создание компании в Швейцарии будет стоить до 30 тысяч долларов.
Относительно налогообложения Европейский союз придерживается следующего: Bitcoin — валюта, а не цифровой товар. Этот факт автоматически исключает операции по покупке Bitcoin за фиатные деньги из базы для расчета НДС.
Вывод: мы считаем, что Швейцария является удачным выбором юрисдикции для проведения ICO, хотя это будет сопряжено со значительными тратами и необходимостью получения разрешения FINMA.
Сингапур
В Сингапуре на данный момент не существует принятых законов, которые можно применить к регулированию криптовалют и ICO. Он находится на стадии разработки. Но официальная позиция государства свидетельствует о том, что никаких запретительных мер не планируется.
Вывод: Данная юрисдикция является благоприятной для проведения ICO, однако, предварительно, всё же следует просчитать все финансовые риски предприятия.
США
На территории США уже давно действуют законы, которые могут быть применены и в отношении криптовалютных операций, включая ICO. Для того, чтобы вы смогли “прозрачно” и законно вести свой бизнес с криптовалютой необходимо получить специальное разрешение или лицензию. Помимо этого в США криптовалюта признана собственностью, поэтому все операции с ней должны облагаться налогами.
Вывод: Мы не советуем проводить ICO на территории данной страны, если вы не резидент США и если не имеете специальной лицензии.
Эстония
Регулирование ICO на территории Эстонии никак не определено и не упомянуто в законодательстве страны. Однако там существуют примеры “прозрачной” регистрации компаний, которые успешно провели свои ICO.
Эстония является членом Евросоюза. Порядок налогообложения криптовалюты и операций с ней регулируется национальным законодательством государств-членов Евросоюза в зависимости от природы криптовалютной операции. При этом, как правило, цифровая валюта в целях налогообложения рассматривается как нематериальный актив или товар.
Вывод: Мы рассматриваем Эстонию как благоприятную юрисдикцию для проведения ICO.
Какие права может давать токен своим владельцам?
Перечислим некоторые из них.
- Право голоса.
- Право доступа.
- Право на получение доли прибыли.
- Право на пользование сервисом.
- Возможность покупки продукции компании.
Разобравшись с основными юрисдикциями, налогами и составляющими ICO, перейдем к рассмотрению рисков, которые могут возникнуть у компании при криптовалютных инвестициях.
Существующие риски при ICO:
1.Риск нарушить существующие законы, которые действуют в соответствующих юрисдикциях.
2. Риск неуплаты налогов.
Для минимизации рисков следует тщательно изучить выбранную юрисдикцию и определить, каков уровень ваших рисков на данной территории.
Подводя итоги можно сказать, что прежде чем принять решение о проведении ICO, следует провести тщательный анализ всех существующих юрисдикций, законов, предписаний, узнать всё о налоговой политике данных юрисдикций, а также проанализировать свои риски и определить как, где и когда лучше всего начать этап ICO. Если у вас на руках будет полная картина и чёткий план действий, то ваш ICO не столкнётся с айсбергом в огромном океане под названием “криптовалютные операции”.
Другие мои статьи:
О выборе конференции для ICO
