Принципы функционирования рынка

Market Hunter
Sep 4, 2018 · 3 min read

Основные принципы функционирования рынка. Виды и типы биржевых сделок. Специфика формирования котировки.

Всем известно, что функционирование рынка обеспечивают 2 основных составляющих: трейдеры, заключающие сделки, и торговые объёмы, которые эти самые трейдеры приносят на рынок, формируя здоровую волатильность.

Видов сделок, как и трейдеров/рыночных игроков, существует всего 2:

LONG — покупка. Заключают трейдеры, играющие на повышение, — быки, с целью дальнейшей продажи по более высокой цене.
SHORT — продажа. Заключают трейдеры, играющие на понижение,медведи. Процесс: трейдер берёт какое-то количество активов “взаймы” у биржи и моментально продаёт их по текущей цене. Затем ждёт снижения и покупает то же количество активов, но дешевле, чем продавал. Заёмные активы + небольшой % отдаются бирже, а оставшееся забирает трейдер. Проще говоря, это точно такой же заработок на разнице в цене, но с более хитрой реализацией.

Само собой, есть множество бирж, которые не предоставляют возможности шортить в том понимании, которое описано выше. В таком случае операция LONG сохраняет тот же смысл, а SHORT’ом становится нахождение вне актива. Например, я купил BTC на Binance по 7000$, затем продал по 7500$. В момент, когда я продал BTC, я моментально переобулся из Лонга в Шорт, потому что теперь ожидаю понижения цены с целью покупки актива на более выгодных условиях. Получается эдакий “пассивный шорт”.

Типы биржевых операций:

Market-Order — рыночный ордер — осуществление операции по рыночной цене. Моментальная покупка/продажа энного количества актива по текущей его стоимости. В связи с тем, что рыночные операции выполняются моментально, практически на всех биржах за данный тип сделок взимается наибольшая комиссия (например, на BitMEX).
Limit-Order — лимитный ордер — осуществление операции по установленной трейдером цене. Покупка/продажа осуществляется только в случае достижения определённой ценовой отметки.
Stop-Limit — лимитный стоп — ордер с так называемой триггерной ценой. Ваш ордер не будет выставлен, пока котировка не достигнет определённого уровня, выбранного вами заранее. Например, как только цена актива упадёт до 100$, у вас выставится ордер на покупку по 98$.
Stop-Market — рыночный стоп — то же самое, что и Stop-Limit, только после достижения триггерной цены осуществляется покупка/продажа по рынку.
Trailing Stop — скользящий стоп — о нём расскажу позже. Вероятно, в отдельной статье.

Специфика формирования котировки.

Что такое текущая цена актива? Фактически, это цена, по которой была совершена последняя сделка по данной торговой паре. Отсюда вывод: именно рыночные ордера влияют на цену здесь и сейчас, изменяя направление движения котировки. Наиболее наглядно это наблюдается во время так называемых паник-сейлов или пампов. Многие трейдеры, видя стремительное понижение или повышение котировки, начинают входить в позиции по рыночной цене, пытаясь запрыгнуть в уезжающий поезд.
Лимитные же ордера, наоборот, формируют так называемые стенки, препятствующие свободному движению котировки. Например, цена может стремительно падать до определённого уровня, после чего резко остановиться, упёршись в стенку открывшихся лимитных ордеров на покупку. И пока вся эта стенка не будет поглощена, ниже котировка не пойдёт.

Паник-сейл графически.

На этом сей краткий экскурс в азы рынка завершён. Спасибо за ознакомление!

Подписывайтесь на Market Hunter в Telegram
Задавайте вопросы — @Markeezy

Welcome to a place where words matter. On Medium, smart voices and original ideas take center stage - with no ads in sight. Watch
Follow all the topics you care about, and we’ll deliver the best stories for you to your homepage and inbox. Explore
Get unlimited access to the best stories on Medium — and support writers while you’re at it. Just $5/month. Upgrade