안녕하세요 퀀트북입니다.
이번 포스팅은 블록체인 스마트 계약 기술을 기반으로 자체적인 P2P거래가 가능한 암호화폐 거래소 “DEX” 입니다.
DEX란?
Decentralized Exchange의 줄임말인 DEX는 탈중앙화 거래소라고도 불립니다.
DEX는 은행처럼 중앙 집중식 중개자 없이 P2P 거래를 수행할 수 있는 거래소입니다. 대부분 DEX는 이더리움 블록체인을 기반으로 운영이 되며, 탈중앙화 금융인 디파이(De-Fi)의 부상으로 DEX 사용이 급증하게 되었습니다.
DEX 작동 원리
DEX는 탈중앙화를 기반으로 이더리움 속에 있는 스마트 계약에 의존하여 알고리즘을 통해 암호화폐 가격을 책정합니다. 이 거래를 용이하게 만들기 위해 투자자가 보상의 대가로 자산을 스테이킹(Staking)하는 유동성 풀(LP)이 사용됩니다.
DEX에서 수익을 낼 수 있는 기본적인 방법은 환전할 때와 같은 방식으로 DEX를 사용하는 것입니다. 시장과 전환율을 관찰함으로써 개인은 수익을 내기 위해 암호화폐를 빠르게 사고 팔 수 있습니다.
두번째 방법으로 수익을 낼 수 있는 방법은 유동성 공급자를 활용하는 것입니다. P2P 거래에 대해 지불하는 거래 수수료는 유동성 공급자들끼리 나눠서 내기 때문에 수익을 내기 좋은데요. 이러한 수수료는 여러 DEX에 따라 다르고 일반적으로 보상이 높지만 그만큼 위험도 감수해야 됩니다.
DEX 형태
DEX의 형태에는 다양한 유형들이 있지만, 현재 가장 기본적인 유형은 3가지가 있습니다.
● 오더북 거래소(Order book exchanges)
오더북 거래소는 거래 가격과 외부 정보에 따라 자산과 거래 쌍을 구성합니다. 이는 교환 시에 변동성이 더 높다는 것을 의미하는데요. 또한, 거래 전에 사용자가 거래소에 자산을 예치하도록 요구하는데, 가상화폐 시장이 급변하는 상황에서 자산 예치 시간을 더 늘리면 트레이더들에게 불리하게 작용할 수 있습니다.
● 자동화 시장 메이커 거래소 (AMM Swap exchanges)
AMM 거래소는 낮은 수수료로 즉각적인 스왑이 가능하며, 외부 정보보다는 가격 책정 알고리즘에 의존하여 비용에 영행을 미치고 강세 또는 약세로 이어질 수 있습니다. 그래서 오히려 오더북 거래소보다 거래를 더 투명하게 만듭니다.
● DEX Aggregators
DEX 애그리게이터는 기술을 사용하여 모든 DEX시장에서 암호화 가격들을 모니터링 하고 구매자에게 가장 저렴한 환율을 제공합니다.
DEX 거래소
DEX는 주로 오픈 소스 코드를 기반으로 제작되어 누구나 새로운 경쟁 프로젝트를 만들 수 있습니다. DEX의 주요 거래소로는 유니스왑(Uniswap), 팬케이크 스왑(Pancakeswap), 베이커리 스왑(Bakeryswap), 스시스왑(Sushiswap)이 있습니다.
● 유니스왑(Uniswap)
이더리움을 기반으로 하는 유니스왑은 수수료가 0.3%로 가장 낮으며, 분석 및 토큰 리스트와 다이렉트 스와핑을 위한 전용 앱으로 비교적 사용하기 쉬운 편입니다.
● 팬케이크 스왑(Pancakeswap)
BSC에서 운영되는 팬케이크 스왑은 시럽 풀(Syrup Pool)로 불리는 LP를 사용하며 고유 BEP-20토큰으로 토큰을 제공하는 사람들에게 보상을 제공합니다. 팬케이크 스왑의 스테이킹 보상은 일부 LP가 최대 1300%에 달하는 연간 수익을 제공하여 수익성이 매우 높습니다.
지난 몇 년간 많은 탈중앙화 거래소가 출현했으며, 각 거래소는 계속해서 더 나은 사용자 경험을 제공하고 강력한 트레이딩 장소를 구축하기 위해 노력하고 있습니다.
오늘은 DEX에 대해서 간단히 알아보았습니다.
다음 2탄에서는 DEX와 CEX의 차이점, DEX의 장점 등에 대해 포스팅 하도록 하겠습니다.
감사합니다.
