El Motor Subestimado del Crecimiento: Por Qué América Latina Necesita un Mercado de NPLs Robusto
En Veritus (www.verituscredit.com), queremos compartir nuestra visión sobre un tema crucial para el desarrollo económico de Chile y América Latina: la gestión y resolución de préstamos no performantes (NPLs, por sus siglas en inglés). Como empresa chilena dedicada a la recuperación de deuda y la colaboración con inversionistas financieros para optimizar portafolios, entendemos profundamente la importancia de un ecosistema financiero saludable.
¿Por Qué Preocuparse por los NPLs?
Los altos niveles de préstamos no performantes representan más que un problema contable para los bancos. Inmovilizan capital que podría destinarse a nuevos créditos, frenando la inversión y el consumo. En economías emergentes como las latinoamericanas, donde los mercados de capitales pueden ser menos desarrollados y la banca juega un rol central en el crédito, este efecto es aún más pronunciado. Un sistema financiero lastrado por NPLs sin resolver limita las oportunidades para empresas y personas, afectando la competencia y el crecimiento inclusivo.
Los Beneficios de un Mercado Primario y Servicio Eficiente
Abordar activamente los NPLs es fundamental para la estabilidad financiera y el desarrollo. Un mercado primario donde los bancos puedan vender estos activos, junto con un sector de servicing especializado y eficiente como el que representamos en Veritus, es clave. La resolución de activos distressed libera capital bancario para nuevos préstamos productivos, ayuda a individuos y empresas a recuperar su solvencia, y en última instancia, impulsa la actividad económica. Requiere un marco legal y regulatorio sólido que facilite la reconocimiento, provisión y venta de estos activos.
La Importancia de un Mercado Secundario de NPLs
Más allá de la venta inicial por parte de los bancos, el desarrollo de un mercado secundario de NPLs vibrante es esencial. Este mercado:
- Mejora la liquidez: Facilita la compraventa continua de estos activos.
- Atrae inversión: Capta capital especializado, incluyendo inversión extranjera, interesada en la gestión de estos portafolios.
- Fomenta la competencia: Multiplica los actores interesados en la resolución de deuda.
- Establece precios de referencia: Ayuda a reducir la brecha entre el valor en libros de los bancos y el precio de mercado, incentivando las ventas.
- Profesionaliza la gestión: Impulsa la aparición de servicers especializados y mejora las técnicas de recuperación.
En Veritus, colaboramos activamente con inversionistas financieros para navegar y dinamizar este mercado secundario, aportando nuestra experiencia en la gestión y recuperación efectiva de deuda en Chile.
Infraestructura para la Eficiencia: Plataformas y Actores
El desarrollo de infraestructuras como plataformas de transacción de NPLs puede acelerar la eficiencia del mercado. Estas plataformas aumentan la transparencia, reducen costos, estandarizan información y conectan a compradores y vendedores de manera más efectiva. Asimismo, la existencia de gestoras de activos (AMCs), ya sean públicas o privadas, puede jugar un rol en la consolidación y gestión experta de grandes volúmenes de activos, especialmente en situaciones de crisis sistémica.
Conclusión: Una Oportunidad para América Latina
Un mercado de NPLs funcional, con un sector de servicing profesional y un mercado secundario líquido, no es un lujo, sino una necesidad para el progreso económico de América Latina. Permite sanear los balances bancarios, reciclar capital hacia usos productivos, mejorar la estabilidad financiera y crear nuevas oportunidades.
En Veritus (www.verituscredit.com), estamos comprometidos a ser un actor clave en la construcción de este ecosistema en Chile y la región, trabajando con bancos e inversionistas para transformar los desafíos de la deuda distressed en oportunidades de crecimiento y recuperación.
