Brexit, efecto en el mercado a un día de los resultados y qué se espera en el corto plazo

Como decía Carlos Pinto, “nada hacía presagiar” el resultado de las votaciones en el Reino Unido. Hace una semana, los mercados estaban en calma porque según los sondeos, la opción “Remain” (quedarse) superaba al “Leave” (dejar La Unión Europea).

La pregunta era simple: ¿Debe Reino Unido seguir siendo un miembro de la Unión Europea, o debe abandonar la Unión Europea?

Y las respuestas posibles eran dos:

  • Remain a member (permanecer)
  • Leave (salir)

Recordemos que esta votación, conocida como Bremain (Britain Remain — Reino Unido se quede) o Brexit (Britain Exit — Reino Unido salga) fue una de las promesas de David Cameron en proceso de elecciones 2013, gracias a la cual ganó las elecciones el 2015. Los que querían dejar la Unión Europea argumentaban que esto era un obstáculo para el desarrollo del Reino Unido y que las regulaciones europeas, que consideran excesivas, perjudican a las empresas británicas. También querían que Reino Unido recupere el completo control de sus fronteras y que se reduzca el número de extranjeros que llegan al país en busca de trabajo. ( 500 personas de la Unión Europea llegaban por día a buscar trabajo a Reino Unido). Según los habitantes de Reino Unido, los de la Unión Europea abusan del sistema: van a Reino Unido a trabajar. Luego dejan de hacerlo, cobran el seguro de cesantía hasta que no pueden más, vuelven a trabajar y así sucesivamente.

Y el resultado de la votación anoche fue UNA BOFETADA que azotó al mundo y los mercados. El resultado, aunque peleado minuto a minuto, fue contundente finalmente para la opción “Leave”.

En lo concreto, digamos que en el corto plazo no va a pasar nada. Lo que se va hacer ahora es aprobar el Art 50 para retirarse de la Unión Europea y eso demora en tramitarse un par de años. Se estima que recién el 2018 va a lograr salir de la Unión Europea en su totalidad.

Sin embargo, anoche y hoy, los mercados experimentaron un desplome, luego tendieron a reputar y finalmente se quedaron al medio. El mercado no ha calibrado bien esto aún. El impacto real se verá recién en 2 años, que es cuando efectivamente salga el Reino Unido de la Unión Europea. No obstante los especialistas ven que las bolsas podrían seguir cayendo. Este fin de semana sigue la incertidumbre. Se reunirán los bancos centrales a analizar los efectos, viene la elección en España el domingo, el impacto y detalles de la renuncia de Cameron seguirán digiriéndose, etc. La volatilidad continuará. Los grandes ganadores? El oro, el yen y el dólar. Estos, seguirán subiendo.

Veamos ahora los efectos inmediatos que tuvo el Brexit en el mercado:

BOLSAS/ACCIONES

Hubo violentas caídas, sólo comparables con las registradas después del colapso de Lehman Brothers en 2008

  • El IBEX tuvo la mayor caída de toda su historia, desplomándose un 12,35%. (Para la crisis del 2008, se desplomó un 9,14%). Ni la caída de Lehman Brothers, ni la crisis subprime y la crisis griega había provocado una caída de estos niveles en el mercado español
  • Santander, con presencia destacada en el mercado británico, se desplomó 19,89%.
  • Bankia cerró con caída del 20,78%
  • BBVA cerró con caída del 16,18%
  • DAX alemán cayó 6,8%
  • Eurostoxx50 cayó 8,5%
  • Bolsa de Atenas cayó 13,4%
  • Banco Suizo UBS cerró con caída del 12,3%
  • Banco Credit Suisse cerró con caída del 13,9%
  • Bolsa de Londres cerró con caída del 3,1%
  • Dow Jones cayó 3,4% en su peor sesión desde el 01/09/2015
  • S&P 500 cayó 3,6% cerrando en su nivel más bajo en 10 meses.
  • Nasdaq Composite cayó 4%
  • IPSA en Chile cerró con caída de 1,65% rompiendo la racha de 7 sesiones consecutivas al alza. La acción más castigada fue la de Concha y Toro, con caída del 4% considerando que La empresa recibió durante el 1° trimestre de este año, un 22% de ingresos en libras y el 11% en euros, ambas monedas que cayeron estrepitosamente luego de ganar el Brexit. La caída del 7% de la libra esterlina, a su menor nivel en 30 años, le dará menos poder adquisitivo a los habitantes del Reino Unido y por lo tanto, afectará sin duda la demanda de vino. Sumemos a eso que la misma botella de vino hoy ya es mucho más cara para ellos. La presencia de los vinos chilenos en Reino Unido es tan relevante que incluso Concha y Toro y Santa Rita mantienen millonarios contratos de publicidad con los equipos de la Liga Premier de fútbol Manchester United y Arsenal, respectivamente.
  • IGPA cayó 1,54%
  • El Nikkei de la Bolsa de Tokio se desplomó un 7,92% su novena peor caída de la historia.
  • Bancos en Londres: Royal Bank of Scotland (RBS) perdía 18,08%, Barclays 18,64% y Lloyds Banking Group 21,34%.

DIVISAS Y COMMODITIES

  • El ORO que actúa como refugio en tiempos de crisis, se disparó un 5% llegando a cotizar en 1.320 dólares la onza anotando su mayor alza en casi 2 años.
  • El dólar, que también actúa como refugio en tiempos de crisis, en Chile subió casi $15 llegando a cotizar en $684 registrando su mayor alza en 9 meses. Sin embargo se desinfló en el día y cerró en $679
  • El cobre llegó a caer un 4% pero al finalizar el día moderó su caída a 1,7% llegando a cotizar en US$2,11
  • La Libra se desplomó a niveles mínimos que no se veían hace 30 años, cayendo más de un 10% y cotizándose en 1,33 dólares. Repuntó un pelo y cerró cotizando en 1,36 dólares con caída de 8%
  • El Euro ayer se encontraba cotizando en 1.14. Sin embargo, cayó bruscamente llegando a cotizar en 1,09 su mínimo en 4 meses. Hoy se movía en niveles de 1.10. Si sigue la incertidumbre la próxima semana, veremos al euro probablemente caer hasta 1.08.
  • El petróleo se encontraba rondando casi los US$50 el barril. Después del Brexit cayó casi un 5%, llegando a cotizar en niveles de US$47 el barril.

QUÉ PUEDE PASAR CON EL COBRE?

El Brexit dejó al cobre en la cuerda floja. En el último tiempo se ha movido entre el techo fuerte de US$2,3 y un piso fuerte de US$2,1. Sin embargo, si el mercado sigue turbulento y la liquidación de activos se mantiene la próxima semana, podría caer a US$1,9.

QUÉ PUEDE PASAR CON EL DÓLAR?

La mayoría de los especialistas ven al dólar dirigirse a los $690/$698. Si el cobre llegara a caer bajo US$2, veremos al dólar superar los $700. Por lo tanto, si usted necesita comprar dólares, aún está a tiempo considerando que hoy cerró en $679. (Ayer cerró en $667).

QUÉ PASA CON LOS FONDOS DE PENSIONES?

El Superintendente de Pensiones en Chile indicó que después del Brexit, el valor de los fondos bajaron 1,2% según los cálculos efectuados hasta este viernes a las 17:30 hrs. El impacto fue acotado y menor al que se esperaba al principio, gracias a que sólo un 9,8% de los dineros invertidos están en Europa y sólo un 1% en Reino Unido. Por lo tanto, recomendó no cambiarse de fondo.

CUÁL ES EL EFECTO REAL DEL BREXIT EN CHILE?

Según un Informe de Banchile Inversiones, el efecto es acotado e incierto, considerando que sólo un 1% de nuestras exportaciones van al Reino Unido. Qué exportamos a Reino Unido?

Los principales efectos en Chile podríamos verlos en el dólar y en la inflación. Si el dólar sube mucho, podríamos ver presiones inflacionarias en el corto plazo. Por ello hay quienes recomiendan invertir en UF, considerando que producto de la inflación ésta podría subir. Banchile Inversiones ve al dólar en $700 al finalizar el año y no ven alza de tasas en lo que queda del año.

Para finalizar, les dejo a los amantes del fútbol este link donde pueden ver como el Brexit afectará a la Premier League como los clubes europeos que tienen jugadores británicos.

Ya chiquillos, eso es todo por ahora. Que pasen un super buen fin de semana largo, y VAMOS CON TODO EL DOMINGO, QUE CHILE GANA!!!

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