Стейблкоины: 3 области возможностей для компаний
Опубликовано 22 сентября 2022 года
Инфляция опустошает экономику стран Латинской Америки, вызывая потрясения в региональных финансовых системах. До сих пор в 2022 году во многих странах региона были зарегистрированы исторические показатели инфляции, например:
- В Мексике в апреле инфляция достигла 7,7%, что является рекордным показателем за последние 20 лет;
- В Колумбии этот показатель достиг 9,2%;
- В Чили инфляция превысила 10%;
- В Бразилии инфляция составляет около 12,5%;
- А в Аргентине, где инфляция была постоянной на протяжении десятилетий, инфляция достигла 58% и, как ожидается, к концу года достигнет 70%.
Жители Латинской Америки сейчас борются с потерей покупательной способности валюты каждой страны. Одно из возможных решений этой проблемы приходит в виде stablecoins, типа цифровой валюты, привязанной к таким валютам, как доллар США или евро, с помощью технологии blockchain.
В этой статье мы обсудим доступные типы стейблкоинов, их преимущества и недостатки, и, прежде всего, приложения, которые могут принести пользу компании, решившей использовать их в своей повседневной деятельности.
Но сначала…
Что такое стейблкоины и как они работают?
Проще говоря, стейблкоины — это токены, привязанные к фиатной валюте, такой как доллар США или евро, или, в более редких случаях, к товару, такому как нефть или золото. В результате получается актив с большей стабильностью, чем обычные криптоактивы или фиатные валюты с высоким уровнем волатильности, такие как аргентинский песо.
В отличие от других криптоактивов, таких как биткоин или эфир, стабильные монеты значительно менее волатильны, поскольку они остаются привязанными к стабильным активам. Помимо обеспечения стабильности цен, технология блокчейн делает стабильные монеты отслеживаемыми и легко проверяемыми, что повышает их надежность.
Типы стейблкоинов
Далее мы рассмотрим различные типы стабильных монет и обсудим, как их функциональность часто связана с типом активов, обеспечивающих их.
Стейблкоины, обеспеченные фиатом
Стабильные монеты, обеспеченные фиатом, — это те, которые имеют резерв традиционных валют в качестве залога, обеспечивающего их стоимость. Как правило, компании, использующие стабильные монеты, регулярно публикуют отчеты, проверенные аудиторами. Это делается для того, чтобы убедиться, что на их счетах действительно есть запасы фиатной валюты, обеспечивающие каждую единицу цифровой валюты: то есть, что на счету эмитента на каждый выпущенный актив приходится одна единица фиатной валюты.
Одним из самых важных и надежных стейблкоинов является USD Coin (USDC), который обеспечен долларом США и используется Visa, Mastercard и другими авторитетными финансовыми учреждениями.
В настоящее время рыночная стоимость USDC составляет ~43 миллиарда долларов США. Пользователи могут получить доступ к USDC через такие криптовалютные биржи, как Coinbase или Binance; на этих биржах пользователи могут приобрести USDC за единицы фиатных валют.
Стейблкоин, обеспеченный фиатом, с крупнейшей мировой рыночной капитализацией — Tether (USDT), с долей в ~$70 млрд долларов США. Однако он вызвал споры в связи с ограниченной прозрачностью его резервов.
Преимущества
Простота: Простота: для пользователей фиатные стабильные монеты просты в понимании и использовании. Фиатные стабильные монеты выпускаются в соотношении 1:1 с соответствующей валютой.
Централизация: Хотя для некоторых централизация является недостатком, некоторые пользователи этих стабильных монет могут рассматривать централизованную эмиссию как причину доверия. Пользователи и поставщики услуг могут возложить ответственность за решения, касающиеся стабильных монет, на одну организацию. Аналогичным образом, благодаря централизованному принятию решений может повыситься приспособляемость стабильных монет к рыночной среде.
Недостатки
Централизация: с другой стороны, многие утверждают, что централизация создает единую точку отказа для стейблкоина. Если центральный эмитент попадает под пристальное внимание, вся система может быть поставлена под сомнение (как это произошло с Tether).
Отсутствие регулирования: в отличие от банковских депозитов, которые гарантируются правительствами многих стран, стабильные монеты не регулируются ни одним национальным правительством. Следовательно, компаниям следует позаботиться о выборе стабильных монет, которые имеют хорошую репутацию в плане соблюдения законодательства.
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой
Другой класс стабильных монет использует криптоактивы в качестве залога для достижения стабильной стоимости. Самым важным примером такого типа стабильных монет является DAI, рыночная стоимость которой составляет ~6 миллиардов долларов США.
Эти стейблкоины используют криптоактивы, такие как Ether (ETH), в качестве резерва. Однако стабильные монеты, обеспеченные другими цифровыми активами, требуют дополнительной суммы для обеспечения; т.е. стоимость резервов должна превышать стоимость монет, находящихся в обращении.
Это один из способов борьбы с возможным обвалом стоимости базовой криптовалюты. Если, например, у вас есть резерв ETH стоимостью 2 миллиона долларов США, то, имея в обращении стабильные монеты, эквивалентные 1 миллиону долларов США, вы защитите стабильные монеты от падения стоимости их основы на 50%.
Преимуществом этих стейблкоинов является отсутствие прямой связи с финансовой системой США, что может быть привлекательным для людей, желающих избежать контроля со стороны американского правительства.
Кроме того, обеспеченные криптовалютой стабильные монеты предлагают пользователям уровень децентрализации, поскольку отсутствует центральный институт эмиссии. Вместо этого нейтральный набор “умных” контактов контролирует выпуск и погашение токена.
Тем не менее, криптовалютные стабильные монеты остаются несколько ограниченными в своей полезности, поскольку на них все еще может влиять волатильность криптовалютных рынков. Поскольку стабильные монеты, такие как Dai, обеспечены криптоактивами, обвал цен на эти резервы может поставить под угрозу стабильность цены стабильного монета.
Алгоритмические стейблкоины
Алгоритмические стейблкоины — самый противоречивый тип стейблкоина. Эти токены предназначены для поддержания стабильной цены без необходимости иметь активы в резерве. Вместо этого алгоритмические стейблкоины пытаются достичь стабильной стоимости с помощью алгоритма, который регулирует некоторые параметры токена (например, предложение) для изменения цены.
Теоретически, двумя преимуществами алгоритмических стейблкоинов являются автономность, поскольку они не требуют центрального учреждения по выпуску, и масштабируемость, учитывая отсутствие ограничений на капитал в базовом активе.
Однако алгоритмические стейблкоины оказались очень рискованными, что особенно заметно на примере краха стейблкоина TerraUSD (UST) в этом году. В мае 2022 года стейблкоин Terra потерял привязку и упал до нуля, уничтожив почти 45 миллиардов долларов США рыночной стоимости.
Практическое применение стейблкоинов
Стабильные монеты доказывают, что у них есть конкретные варианты использования для предприятий, работающих в глобальной экономике. В этом разделе мы выделяем 3 области возможностей, которые могут быть привлекательными для любой компании в плане внедрения использования стабильных монет.
- Платежи
Стоимость транзакций через стабильные монеты составляет доли цента, независимо от отправленной суммы. В отличие от этого, традиционный провайдер может взимать до 3% от общей суммы за каждую транзакцию.
Устраняя необходимость в посредниках, технология блокчейн также может обеспечить меньший риск как для отправителя, так и для получателя. Когда в транзакции участвуют только отправитель и получатель, скорость увеличивается, а стоимость снижается.
Следовательно, стейблкоины могут служить альтернативой таким системам, как SWIFT. Используя стейблкоины, компания может за считанные секунды и по низкой цене отправить платеж своим поставщикам за границу или получить платежи от своих клиентов, которые автоматически отражаются на ее счете, независимо от того, откуда они были сделаны.
2. Денежные переводы
Компании B2C также могут использовать стабильные монеты в своих интересах, поскольку они снижают волатильность активов и позволяют добиться значительной экономии средств.
Денежные переводы являются наглядным примером возможностей стабильных монет. Согласно данным Всемирного банка, средняя стоимость денежных переводов составляет 6% от суммы перевода. Например, если потребитель переводит 200 долларов США из США, получатель в Мексике получит примерно 188 долларов США.
Стабильные монеты уже нарушают эту структуру затрат. Даже традиционные компании, занимающиеся денежными переводами, интегрируют стабильные монеты в свои услуги. Например, MoneyGram теперь позволяет осуществлять трансграничные переводы с помощью стабильной монеты USDC (на блокчейне Stellar).
Компании, обрабатывающие денежные переводы, могут извлечь выгоду из инфраструктуры денежных переводов на базе стейблкоинов, позволяя потребителям наслаждаться более быстрыми транзакциями и снижением затрат.
3. Защита сбережений
Как упоминалось выше, с начала пандемии во многих странах Латинской Америки наблюдалось двузначное снижение покупательной способности их валют.
В этом контексте конвертация местной валюты в стабильные монеты может стать мерой безопасности для защиты доходов и сбережений от риска гиперинфляции.
Финансовые учреждения уже предоставляют доступ к стабильным монетам для целей сбережения. Например, Mercado Pago, ведущий региональный цифровой кошелек, в декабре запустил криптоуслуги для своих бразильских пользователей, которые включают возможность покупать и хранить Pax Dollar (USDP), фиатную стабильную валюту.
В заключение
Растущая экономика стейблкоинов способна изменить способ управления финансами компаний и стимулировать их рост. Используя стабильные монеты, компании могут воспользоваться преимуществами технологии блокчейн и получить доступ к большей скорости и стабильности своих средств. Особенно на развивающихся рынках, стабильные монеты позволяют компаниям меньше концентрироваться на денежной нестабильности и больше на завоевании лояльности своих клиентов.
Вы можете связаться с нами по следующим каналам:
Website | Discord | Telegram | Twitter
