Estrategias automatizadas en Cadabra Finance. Arquitectura. Mecánica de trabajo

La plataforma de Cadabra Finance es un agregador de rendimientos automatizado. Esto significa que en esta plataforma se combinan y automatizan muchas oportunidades de ingresos pasivos: staking líquido, yield farming y protocolos de préstamo, así como muchas otras. El objetivo de la plataforma Cadabra es proporcionar a los usuarios una experiencia de “configúralo y olvídate”:

• Los algoritmos de la plataforma trabajan continuamente para maximizar los rendimientos APY manteniendo el perfil de riesgo lo más bajo posible.
• La interfaz de la plataforma está diseñada para simplificar su uso sin necesidad de entender los detalles de muchos proyectos DeFi.

Creamos Cadabra como la puerta de entrada a unos ingresos pasivos óptimos en DeFi, ya que combinamos fuentes potenciales de ingresos, evaluamos sus niveles de riesgo y los combinamos en estrategias automatizadas sencillas pero eficaces.

Nuestras estrategias tienen por objeto garantizar la continuidad del rendimiento pasivo: para un activo determinado (o un grupo de activos), la estrategia encontrará los protocolos más rentables ahora y en el futuro. Esto significa que ya no tendrás que preocuparte por equilibrar tu liquidez, ya que siempre recibirás el mejor rendimiento posible disponible.

Gracias a la automatización y a la implicación constante de nuestro equipo técnico, es posible recibir mayores recompensas del mercado DeFi en “un clic”, sin el riesgo de realizar acciones erróneas o tomarlas en el momento equivocado.

Las estrategias Cadabra son la principal herramienta para generar rentabilidad. Y hablaremos de ellas en detalle en este artículo.

Estrategia

Desde un punto de vista técnico, las estrategias en Cadabra se implementan en forma de contratos inteligentes con funciones incorporadas que automatizan y maximizan el rendimiento de proyectos DeFi de terceros. Las estrategias a través de adaptadores se benefician de múltiples fuentes de rendimiento externas a través de la interacción con sus contratos inteligentes.

Esto puede ilustrarse con el siguiente diagrama:

Desde el punto de vista lógico, la estrategia combina fuentes de rendimiento por tipo de retorno y por activo. Por ejemplo, Cadabra tiene una estrategia para el BNB y sus derivados líquidos (BNBx, stkBNB, ankrBNB и т.д.), o una estrategia que combina en una abstracción todas las principales stablecoins como USDT, USDC y DAI, que las trata como un único token. La agrupación de activos amplía las oportunidades de rendimiento y permite mover los fondos a la fuente de ingresos más rentable del momento, maximizando los beneficios. Lee más sobre el mecanismo de reequilibrio en la sección correspondiente.

Las estrategias se dividen según los siguientes criterios:

• Activo base: stablecoins (Estrategia conservadora), derivados para staking líquido (Derivados de BNB, ETH, MATIC, etc.), o tokens individuales.
• Método de obtención de beneficios: staking líquido, yield farming o protocolos de préstamo.
• Fiabilidad de los activos y protocolos: no es ningún secreto que los activos más arriesgados pueden aportar altos rendimientos, por lo que hemos creado diferentes estrategias en las que dividimos las stablecoins en conservadoras ( Conservadoras: USDT, USDC, DAI) o arriesgadas ( Degen: FRAX, LUSD, PYUSD)
• Red Blockchain: BSC (red inicial), Polygon, Optimism, Etherium, etc. En el futuro, tenemos previsto eliminar esta división y crear estrategias multicadena, lo que ampliará aún más el espacio para el rendimiento.

La división propuesta, desde nuestro punto de vista, da la oportunidad de elegir de acuerdo con sus preferencias: los protocolos integrados en ellos, en qué redes operan estos protocolos, en qué tokens se almacenará la liquidez en estos protocolos y el grado de riesgo. Y, al mismo tiempo, elimina la necesidad de comprender en detalle los entresijos técnicos de los protocolos DeFi, cuya complejidad y número no deja de crecer.

En resumen, Cadabra Finance facilita la inversión en DeFi para que tus fondos trabajen más eficientemente para ti. La plataforma maneja tranquilamente todas las dificultades técnicas, y tú obtienes la máxima rentabilidad mediante el uso de estrategias con el mínimo esfuerzo:

El depósito con un solo clic a través de una interfaz fácil de usar elimina las barreras para empezar.

Los complejos algoritmos aumentan el APY debido a:

1) Agregación de activos, ampliando el espacio de rentabilidad.

2) Requilibrio dinámico entre las fuentes de rendimiento, manteniendo el APY maximizado en todo momento.

3) Frecuencia optimizada de cosecha de rendimientos, reduciendo el riesgo de inflación de los tokens de recompensa de plataformas de terceros.

4) Socialización de los costes de transacción, cuando cualquier acción se produce en una transacción y los costes se comparten entre todos los participantes en la estrategia.

Depositar en “un clic” en este caso no es una metáfora — las inversiones en estrategias están automatizadas y pueden ser en cualquier token bastante popular, entonces la estrategia:

Intercambia el token depositado por los activos requeridos y en la proporción requerida en el agregador de liquidez 1inch, que garantiza las mejores tasas.

Invierte en fuente de rendimiento, que en modo manual puede ser bastante complicado y requerir varios pasos.

En consecuencia, el proceso de obtención de rentabilidad en el mercado DeFi se reduce a dos acciones: elegir la estrategia Cadabra e invertir. En la interfaz de la plataforma se puede encontrar una lista de las estrategias activas, así como una lista de las estrategias y redes previstas.

Ingresos y fuentes de ingresos

Hay varios tipos de recompensas que un usuario de Cadabra puede recibir:

1. Ingresos pasivos continuos por las estrategias de Cadabra.

2. Bonos por bloqueo de tokens ABRA:

2.1 Parte del beneficio de las estrategias, cobrado como comisión de la plataforma (Comisión de rendimiento).

2.2 Beneficio de liquidez propiedad de la plataforma.

2.3 Bono personal único de hasta el 100% de la cantidad de tokens ABRA bloqueados.

2.4 Ingresos por participación en el programa de referidos hasta el 30% de las recompensas por bloqueo personal del equipo.

Beneficio indirecto de la tokenomics deflacionaria si el precio de ABRA sube.

En este artículo hablamos en detalle de (1) y (2.1) tipos de beneficio, el resto se describen en detalle en artículos sobre programa de referidos y tokenomics.

Cadabra es un agregador automatizado de rendimientos, por lo que la rentabilidad de las estrategias está asegurada por la rentabilidad de los protocolos DeFi de terceros integrados en ellas. Estas fuentes de rentabilidad se integran en el sistema a través de adaptadores — contratos inteligentes, que unifican la interacción de las estrategias y las plataformas y protocolos externos.

Las estrategias y los adaptadores funcionan sobre nuestra innovadora tokenomics deflacionaria, sobre la que puedes leer en otro artículo. La base de la tokenomics de la plataforma Cadabra es el token multichain de utilidad ABRA. Los usuarios reciben todo tipo de ingresos, incluidos los procedentes de estrategias, en forma de tokens ABRA.

Todo el proceso puede describirse paso a paso de la siguiente manera:

1. El equipo de Cadabra Finance supervisa constantemente el mercado DeFi y busca nuevas fuentes de rendimiento.
2. Se evalúa internamente la seguridad de las nuevas fuentes de rendimiento.
3. Las fuentes que evaluamos como seguras se integran en las estrategias mediante el desarrollo de nuevos adaptadores; los nuevos adaptadores se someten a pruebas internas y, en algunos casos, a auditorías externas.
4. La estrategia capitaliza las fuentes externas de rentabilidad al tiempo que maximiza el APY mediante el cobro periódico de rendimientos y el reequilibrio de la liquidez entre las fuentes de rentabilidad más rentables.
5. La plataforma distribuye los ingresos entre los usuarios en forma de tokens ABRA.

La parte principal de los beneficios de la estrategia se distribuye entre los usuarios que han invertido en ella, y de la rentabilidad se recauda una comisión por gestión automatizada de hasta el 5%, que se distribuye entre los holders de tokens veABRA, que pueden obtenerse bloqueando tokens ABRA.

Comisiones

Las comisiones son una parte importante de la plataforma y tienen como objetivos principales: la protección contra el fraude, la presión deflacionista y el compromiso con la comunidad. O son externas, como las comisiones de gas al realizar transacciones.

Las comisiones son una parte importante de la plataforma y tienen como objetivos principales: la protección contra el fraude, la presión deflacionista y el compromiso con la comunidad. O son externas, como las comisiones de gas al realizar transacciones.

Comisión de depósito

Las estrategias tienen una pequeña comisión de depósito, normalmente del 0,01–0,05%. Esta comisión es necesaria para contrarrestar posibles oportunidades de arbitraje. La comisión se hace mínima para que los ingresos obtenidos compensen los costes de un determinado usuario en un plazo de 1–2 días.

En este caso, la comisión de depósito se distribuye proporcionalmente entre todos los participantes cuyos fondos ya formaban parte de la estrategia antes de realizar el depósito.

Comisión de rendimiento

Cada estrategia tiene una comisión de rendimiento. Esta comisión se deduce únicamente de los beneficios. En otras palabras, antes de que se distribuyan las recompensas de ABRA a los participantes en la estrategia, se deducen las comisiones de rendimiento y se cobran en forma de tokens de ABRA. Puede variar en función de la estrategia, pero suele rondar el 5%. La comisión se cobra sobre la operación compuesta.

Todos los tokens ABRA acumulados como recompensas por rendimiento se distribuyen proporcionalmente entre los usuarios que han bloqueado ABRA (holders de tokens veABRA), motivándolos para que bloqueen el máximo posible.

Gastos generales de gas

Aunque los gastos generales del gas no forman parte de las comisiones de la plataforma Cadabra, consideramos importante mencionarlos. Como mínimo, porque intentamos reducirlos.

Las transacciones para entrar y salir de una estrategia cuestan gas. Estos costes de gas pueden ser significativos en algunas redes blockchain. La posible elevada cantidad de gas utilizada por las estrategias Cadabra se explica por la complejidad de los procesos asociados — una parte significativa de los costes de gas corresponde a los costes de creación y disolución de liquidez por parte de fuentes de rendimiento externas.

Todos los costes de gas asociados a las operaciones de reequilibrio y captación de rendimientos se distribuyen (socializan) entre los usuarios de la estrategia y ya están incluidos en la comisión de rendimiento. La socialización del gas se refiere al concepto de distribuir el coste de una transacción entre un grupo de usuarios. En Cadabra, esto se hace realizando operaciones de rebalanceo y compuestas para todos los participantes de la estrategia en una sola transacción. Como resultado, la comisión de gas de esta transacción se reparte entre todos los usuarios, lo que se traduce en menores costes individuales de gas.

Operaciones básicas

Inversión

Los fondos se depositan en la estrategia utilizando el token de tu elección. Cadabra convertirá automáticamente tu inversión en tokens aceptados por la estrategia. Por ejemplo, puedes depositar USDT en una estrategia de derivados ETH y sus tokens se convertirán en uno de los derivados, como sfrxETH. La conversión se realiza a través del agregador de liquidez 1inch para garantizar la mejor tasa de cambio.

El adaptador invierte en nombre de la estrategia en una fuente de rendimiento (protocolo DeFi externo). A cambio, el usuario recibe tokens LP (Proveedor de Liquidez) creados. En la plataforma Cadabra, estos tokens LP se denominan SST (Strategy Share Token) y se emiten a los usuarios cuando depositan fondos en una estrategia, y son una garantía de que los fondos del usuario le pertenecen a través de una participación en la liquidez total de una estrategia concreta. El valor de todos los tokens SST emitidos por la estrategia es igual al valor de sus activos subyacentes: todos los fondos que gestiona la estrategia.

Si una estrategia tiene varias fuentes de ingresos, los fondos se invierten automáticamente en la fuente de rendimiento más rentable del momento.

Puedes invertir tus fondos de varias formas:

A través de la interfaz de la web principal de Cadabra, esta es la forma más sencilla.

Intercambiando tus tokens ABRA por tokens SST (Strategy Share Token) en el pool de estrategias apropiado basado en Uniswap v3, esta es la forma más barata.

A través de la interfaz de contrato inteligente, si el sitio no está disponible por cualquier razón, esta es la forma más difícil.

Compuesto

• La capitalización es la práctica de reinvertir los ingresos para maximizar el APY mediante el interés compuesto. Pero en el contexto de las estrategias de Cadabra, el proceso de capitalización tiene algunas características:
• La capitalización sólo se produce cuando es realmente rentable, teniendo en cuenta todos los gastos generales de ejecución de las transacciones.
• Las recompensas recibidas se venden primero, ya que suelen ser en forma de tokens nativos de proyectos de terceros, y luego se aportan a la estrategia.
• Este proceso da lugar a la creación de nuevos SST (Strategy Share Tokens) y la propiedad de estas acciones recién emitidas se transfiere al protocolo de Cadabra.
• El protocolo de Cadabra utiliza estos SST para comprar tokens ABRA a través de los pools de liquidez de las estrategias, y estos tokens ABRA se distribuyen a los participantes de la estrategia en proporción a su parte del suministro total de tokens SST emitidos.
• El protocolo conserva la propiedad de estas TSM recién emitidas, y a medida que siguen generando ingresos que se distribuyen a los usuarios (holders de tokens veABRA) y pueden influir positivamente en el token ABRA.
• Así que el efecto compuesto exponencial se mantiene, aunque de forma indirecta.

Más detalles sobre la liquidez que posee el protocolo, sobre las pools de estrategias y el modelo deflacionario pueden leerse en un artículo sobre la tokenomics del proyecto.

El cobro regular de rendimientos tiene otro objetivo: ahorrar las recompensas expresadas en forma de tokens de recompensa de plataformas de terceros, que a menudo están sujetas a inflación. El ahorro se produce en tokens más estables o la reinversión de nuevo en la fuente de rentabilidad.

Antifraude

Es necesario describir una característica más relacionada con la capitalización y la distribución de ingresos, o mejor dicho, la protección frente a posibles actividades fraudulentas. La capitalización se produce de forma regular, pero se optimiza en términos de gastos generales, y un atacante puede elegir el momento de invertir inmediatamente antes de la capitalización, y entonces recibirá un beneficio casi instantáneo. Para contrarrestar este tipo de acciones, el rendimiento se distribuye entre los usuarios no inmediatamente, sino de forma lineal a lo largo de 7 días.

Reequilibrio

El reequilibrio es el proceso de redistribución de activos entre las fuentes de rendimiento integradas en una estrategia.

La estrategia puede mejorar la rentabilidad global reasignando fondos de un protocolo a otro. El reequilibrio se activa cuando cambian los protocolos de APY. Por ejemplo, una estrategia tiene activos iguales en dos protocolos (A y B), y ambos tienen un APY del 5%. Si en algún momento el APY del protocolo B aumenta al 10%, la estrategia asignará fondos al protocolo B.

Reequilibrio periódico

La reasignación periódica se produce sólo cuando mejora tu rentabilidad, teniendo en cuenta los gastos generales y el impacto APY de la fuente de rendimiento de origen y de destino. Como parte del reequilibrio, los tokens de la fuente de rendimiento actual pueden convertirse en tokens del protocolo de destino.

El inicio del reequilibrio se produce fuera de la cadena, ya que requiere tener en cuenta muchos factores e implica cálculos complejos:

• El coste de intercambio;
• El coste de entrada y salida en las fuentes de rendimiento;
• El impacto en el APY de las fuentes de rendimiento actuales y objetivo, ya que el movimiento de cantidades significativas de liquidez podría reducir o aumentar su APY;
• El precio actual del gas.

Una vez calculada la rentabilidad, se lanza el método correspondiente en el contrato inteligente de estrategia para realizar la operación.

Reequilibrio orgánico

El reequilibrio orgánico se produce cada vez que un nuevo usuario deposita/retira fondos en la estrategia. En el momento del depósito, los fondos se envían automáticamente al protocolo más rentable. Del mismo modo, cuando un usuario retira fondos de una estrategia, los fondos se retiran del protocolo menos rentable. De este modo, los fondos gravitan orgánicamente hacia la fuente de rendimiento más eficaz.

Retiro de fondos

Puedes retirar tus fondos en cualquier momento y hay varias formas de hacerlo:

• A través de la interfaz del sitio web oficial, esta es la forma más fácil.
• A través de la interfaz de contrato inteligente, si el sitio no está disponible por cualquier razón.
• A través del intercambio de tu SST (Strategy Share Token) en la pool de estrategias apropiado basado en Uniswap v3.

Cuando retires fondos, recibirás tokens de los protocolos subyacentes menos rentables de la estrategia, que pueden ser diferentes de los tokens que invirtió en la estrategia. Esto permite a la estrategia reequilibrar orgánicamente los activos de la estrategia y concentrar los fondos en los protocolos de mayor rentabilidad. Es importante entender que los retiros de los adaptadores menos rentables no afectan negativamente a la cantidad de fondos que retira de la estrategia.

Seguridad

Nos preocupamos por tu seguridad. Sabemos que la confianza es fácil de perder, por lo que la seguridad es nuestra máxima prioridad. Los contratos inteligentes de la plataforma Cadabra son auditados por los mejores auditores — Certik y PeckShield, también atraemos regularmente a especialistas externos independientes para revisar nuestros contratos, y, por supuesto, pruebas internas y revisiones internas de varias etapas.

No nos detuvimos en la auditoría de contratos inteligentes y realizamos una auditoría externa de nuestra innovadora tokenomics deflacionaria.

Los resultados pueden consultarse en el enlace.

Nuestros contratos son parcialmente mutables, como casi todos los contratos de muchos proyectos DeFi famosos. Esto permite a los creadores hacer ediciones: corregir errores encontrados, añadir nuevas funcionalidades y desarrollar el proyecto. Y lo más importante, hacer esto sin volver a emitir todos los contratos y liberar nuevas versiones, lo que requiere, por ejemplo, la migración manual de todos los fondos. En la arquitectura de Cadabra, sólo es posible hacerlo así porque nuestro nivel de automatización requiere cambiar algunos parámetros, por ejemplo, un conjunto de estrategias, añadir y eliminar fuentes de rendimiento.

Para minimizar los riesgos, dividimos los contratos en mutables e inmutables. Por ejemplo, los contratos de adquisición de derechos son inmutables, lo que garantiza que nunca se modificará el calendario de desbloqueo de tokens ABRA.

En los contratos mutables, cualquier cambio significativo pasará por el bloqueo temporal. Todos estos cambios y el momento de su aplicación podrán verse en la red blockchain, y también estableceremos una notificación en los principales canales de comunicación para que todo el mundo tenga tiempo de pensar y tomar su propia decisión. Por ejemplo, cuando se añada una nueva fuente de rendimiento, habrá tiempo para decidir si retiras tus fondos o no, si de repente ves el riesgo de enviar dinero al nuevo protocolo externo que se está añadiendo.

La seguridad de cada estrategia es una combinación de los siguientes factores:

La complejidad de la propia estrategia, es decir, la complejidad de la interacción con fuentes de rentabilidad de terceros. Algunos adaptadores incluyen una lógica compleja que mejora la rentabilidad, pero entendemos que cualquier complicación conlleva riesgos.

La seguridad de los activos utilizados en la estrategia. Por ejemplo, las principales stablecoins pueden considerarse extremadamente seguras, así como tokens como BNB o ETH. Ten en cuenta que aunque los tokens pueden ser volátiles, esto no niega su estabilidad.

Seguridad de las fuentes de rendimiento externas. Nuestro equipo investiga el protocolo en detalle y evalúa la seguridad basándose en múltiples criterios. Nos fijamos en la cantidad de liquidez en la plataforma y en una pool específica, la historia del proyecto, sus redes sociales y publicaciones y, por supuesto, el código del contrato inteligente y los resultados de las auditorías de seguridad.

Lista de estrategias

El conjunto inicial de estrategias funciona en la red blockchain BSC. El conjunto inicial incluye los activos más populares y seguros. En el sitio web también puedes ver nuestros planes de desarrollo en otras redes.

Stablecoins conservadoras de USD

Una estrategia conservadora que funciona sobre la abstracción stablecoin USD. Esta estrategia de bajo riesgo tiene como objetivo aumentar el valor de su depósito stablecoin. La abstracción incluye las 3 stablecoins más populares: USDT, USDC, DAI. La estrategia funciona distribuyendo fondos a protocolos seguros y probados como Thena, Stargate, Venus y Alpaca.

Derivados conservadores de BNB

Una estrategia conservadora que opera en el conjunto de derivados BNB. Esta estrategia de bajo riesgo tiene como objetivo aumentar el valor de su depósito de un token BNB. El conjunto de derivados líquidos sobre los que trabaja la estrategia incluye:BNBx, stkBNB, ankrBNB. Actualmente, la principal fuente de rentabilidad es Thena, la mayor plataforma de la red BNB. También estamos planeando añadir las plataformas Equilibria y Penpie.

Utilizando las pools de Thena, las estrategias pueden obtener beneficios adicionales de la explotación de derivados líquidos. Además, la especificidad del trabajo de Thena es cambiar el tamaño de las recompensas cada época, lo que equivale a una semana, por lo que la estrategia monitoriza el APY de las pools integradas de Thena y reequilibra los fondos al más rentable.

Derivados conservadores de ETH

Una estrategia conservadora que trabaja sobre el conjunto de derivados ETH. Esta estrategia de bajo riesgo tiene como objetivo aumentar el valor de su depósito de un token ETH. El conjunto de derivados líquidos sobre los que trabaja la estrategia incluye: frxETH, ankrETH, sfrxETH, wBETH. Actualmente, la principal fuente de rentabilidad es Thena, la mayor plataforma de la red BNB. También estamos planeando añadir las plataformas Equilibria y Penpie.

Utilizando las pools de Thena, las estrategias pueden obtener beneficios adicionales de la explotación de derivados líquidos. Además, la especificidad del trabajo de Thena es cambiar el tamaño de las recompensas cada época, lo que equivale a una semana, por lo que la estrategia supervisa el APY de las pools de Thena integradas y reequilibra los fondos al más rentable.

Moneda única conservadora USDT

Una estrategia conservadora que funciona sólo en USDT stablecoin. Esta estrategia utiliza sólo un stablecoin y es una alternativa conservadora Stablecoins USD, pero para los usuarios que prefieren sólo un único token.

Esta estrategia de bajo riesgo tiene como objetivo aumentar el valor de su depósito USDT. La estrategia funciona mediante la distribución de fondos a protocolos seguros y probados como Stargate, Venus y Alpaca.

Moneda única conservadora USDС

Esta estrategia es similar a la anterior, pero para usuarios que prefieren USDC.

Enlaces y recursos
Página de estrategias en el sitio web de Cadabra Finance: https://cadabra.finance

Encontrarás documentación más detallada sobre todos los componentes de la plataforma Cadabra Finance en nuestra documentación oficial aquí: https://cadabra.gitbook.io/