在去中心化金融 DeFi 的世界裡，其實選擇存款也是一個很不錯的投資方式，不過存款利息竟然可以到達年化報酬率1000%！？
這個數字究竟是怎麼來的？「流動性挖礦」到底是什麼？繼續看下去吧！
＊此篇文章為 2020 年底所產出的內容，如今市場狀況已大不相同，因此部分概念會與今日狀況稍有出入，請斟酌參考！＊
流動性挖礦是什麼？
如同字面上意義，流動性挖礦意旨讓用戶透過提供流動性即可參與挖礦，在DeFi的借貸平台上，流動性的存在至關重要，流動性代表者可動用資金，放到傳統金融中來舉例，一間公司即使年營收再高，只要流動性不足，就有可能因為周轉不靈而導致倒閉。
因此，借貸平台龍頭Compound想著，既然流動性這麼重要，那就模仿比特幣的挖礦模式，就「發幣」給提供流動性的人（也就是存款者）一些存款的誘因吧！
雖然通常一條區塊鏈上只會有一種加密貨幣，但是以太坊區塊鏈的特色就是讓其鏈上的DeFi項目都可以發行自己的幣，於是自此以後 Compound 平台上存款的用戶除了可以獲得原本的存款利息外，還能夠額外獲得 Compound 所發行的「COMP」代幣，一場結合挖礦與加密貨幣的盛宴就此開始。
日常生活中也有流動性挖礦的概念嗎？
當然有！比如你在A百貨公司消費1000元就能獲得相應的紅利點數，這樣的點數機制其實就是公司給消費者的回饋機制，只是在區塊鏈上所回饋的「加密貨幣」可以兌換現金，而百貨公司的紅利點數則因為政府監管而不能直接兌換現金，但背後的概念是非常相近的。
流動性挖礦的擴散
在2020年6月 Compound 推出流動性挖礦大獲成功後，各家DeFi協議開始爭相效仿，包括：Uniswap、Balancer還有許多以食物命名的平台也紛紛出現（如：PASTA Statas、SushiSwap等）。因為通常挖礦機制都是有固定的數量分配給所有流動提供者，因此只有在許多項目還沒被多數人發掘時，才會出現動輒收益破萬的情形，當越來越多人加入後，年化收益也會隨之降低，一段時間之後，只有實際認真在經營和開發的項目才能一直存活，更多的都只是一場泡沫的狂歡，真正獲得暴利的人很少，被套在高點甚至是遇到詐騙的人才是多數。
但這並不代表流動性挖礦本身具有高風險，首先「流動性挖礦」是中性的，而且它絕對是加密金融的革命性創舉之一，投資人在進行流動性挖礦時需慎選平台，並謹慎評估網路上資訊的真實性，就能大大降低被套牢、遇到詐騙的機率。
成功的流動性挖礦的條件
事實上雖然任何一個幣的發行都是由平台決定，但該幣的價值卻是由整個市場共同決定，無論是空投、ICO、流動性挖礦，任何項目所發行的幣想要維持幣價，至少都需要達成以下三點：
- 項目本身需要創造價值
- 發幣數量固定或至少確定不會濫發
- 幣與項目之間需具備足夠的連結
若該項目有達成以上三點要求，那麼流動性挖礦，就會是它捕獲價值的最佳夥伴了！
這麼高的報酬率合理嗎？
效率市場假說告訴我們，高報酬總是伴隨著高風險，而唯一一個高報酬卻仍然低風險的機會，一定是一個入門門檻很高的市場，此種市場通常發生在一個剛興起，因此還沒被大眾認可、發現其價值的產業，如過往的：智慧型手機、電動車產業，以及現在的區塊鏈產業。
腦哥推薦的流動性挖礦平台「Balancer」
Balancer 的特色是投資人可以存入各種不同的加密貨幣，假設你看好以太幣的發展，就在平台中存入以太幣，這樣就能夠同時獲得「平台的存款利息」、「流動性挖礦的代幣收益」、「以太幣資產增值收益」，讓投報率更高！
本文內容節錄自「腦哥Chill塊鏈」頻道影片
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