The problem of induction and the modern financial reality (RUS)

Daniil Ogurtsov
Sep 3, 2018 · 7 min read

Published in the MGIMO journal on April 7, 2017

[1] Современный подход к проблеме индукции

По мере усложнения отношений в современном мире перед наукой стала все чаще ставиться задача по выявлению скрытых механизмов функционирования общества для повышения его благосостояния, а также с целью выявления различных тенденций его развития. В свою очередь, экономическая наука все чаще занимается составлением моделей, которые позволяют повысить прогностическую силу для того или иного общественного процесса.

Однако позволяют ли эти модели в действительности понизить неопределенность будущего? В мире современных финансов побеждает тот, кто обладает большей информацией, а также тот, кто способен точнее определить будущее состояние рынка. Однако все чаще из рассмотрения уходит очень важный и фундаментальный вопрос: а способен ли человек в действительности на основании данных о прошлом составить представление о будущем?

В науке данный вопрос получил название «проблемы индукции». Чаще всего данная проблема обсуждается в философии и является одной из основополагающих для направления скептицизма. Данную проблему часто называют «проблемой Юма» в честь известного шотландского философа Давида Юма.

В самом общем виде проблема ставит вопрос: может ли человек на основании событий в прошлом делать прогнозы о будущих событиях? В зависимости от ответа на этот вопрос может кардинальным образом поменяться методология и результаты любого исследования.

В исследовании экономических явлений проблема индукции имеет особенно актуальный вид, поскольку именно к ним наиболее активно применяется количественный метод и математические модели. Например, может ли какая-либо экономическая модель дать точный ответ инвестору по поводу будущей цены актива? С подобной постановкой вопроса — нет. В каждой модели закладываются определенные предпосылки, а также некоторое отношение к неопределенности, выраженные чаще всего в математизированной форме. Однако с позиции проблемы индукции, человек не способен точно заложить это отношение к будущей неопределенности, поскольку для этого используется ретроспективный анализ, который по своему определению является анализом прошлых событий. С этой позиции представляется невозможным выстроить объективную картину будущего. В данном контексте используется категория вероятности, которая во-первых, является субъективной для каждого конкретного процесса и индивида, а во-вторых, выбор ее количественного выражения закладывает в исследование риск ошибки и некорректного выбора данного показателя.

Проблема индукции является крайне актуальной в исследовании как природных процессов, так и социально-экономических. На данный момент она является неразрешенной философской проблемой, однако ее постановка в любых областях исследований способствует, с одной стороны, более широкому и глубокому анализу, а с другой стороны, является сведением исследования в скепсис, что значительно его усложняет. Но означает ли это, что исследователям лучше избегать излишнего углубления и скепсиса в пользу подтверждения состоятельности своих моделей? Четкого ответа на этот вопрос нет, поскольку он зависит от ряда факторов: человеческой природы и психологии, отношения к неопределенности, возможностей по учету всех факторов и выявлению причинно-следственных связей на фоне современного информационного шума.

[2] Концепция «Черного лебедя» как современная интерпретация проблемы индукции

Проблема индукции в целом является не особенно популярной в экономической науке, поскольку основным ее посылом становится подвержение сомнению способность просчитывать будущее, что не совпадает с общим стремлением человека заниматься планированием. Данная работа не является ответом на вопрос «Что нужно делать», а скорее является размышлением на тему «О чем не стоит забывать».

Стоит отметить, что в последнее время проблема индукции набрала популярность в виде концепции «Черного Лебедя», разработанной Нассимом Талебом. В самом общем виде теория «Черных Лебедей» скептически относится к использованию количественных методов к анализу будущих событий. «Черные Лебеди» — это редкие события, которые обладают тремя свойствами: крайняя непредсказуемость, серьезный масштаб последствий и причинно-следственная связь их наступления прослеживается только в ретроспективе, то есть пост-фактум. Нассим Талеб считает, что такие события определяют движение истории. Действительно, если вспомнить ключевые события в истории, то они имели свой высокую значимость во многом потому, что их никто не ожидал и никто к ним не готовился.

Многие отдельные аспекты, высказанные Нассимом Талебом, откровенно говоря, не являются новыми и уже рассматривались многими исследователями, однако совокупная картина открывает весьма оригинальный и интересный взгляд на социально-экономическую действительность, а также на место человека, пытающегося ее понять и предсказать ее изменение. Концепция «Черного Лебедя» позволяет более наглядным образом экономическим агентам пересмотреть свое отношение к неопределенности и более точно принять в расчет свое незнание будущей конъюнктуры рынка.

На фоне непонимания природы исследуемых явлений значительно растет вероятность ошибок в построениях моделей будущего. Что примечательно, такие критические ошибки, носящие де-факто фундаментальный характер, воспринимаются не как недостатки модели, а чаще истолковываются как «нормальные» выбросы, которым свойственно быть редкими: считается, что такие выбросы не способны в значительной степени повлиять на генеральную совокупность и оказывать влияние на общий тренд.

Учет проблемы индукции сводится не только к более аккуратному использованию предпосылок в моделях. Подвергая сомнению саму возможность просчитываемости будущего можно прийти к двум различным концепциям: более углубленное изучение природы неопределенности, с целью разработки новых моделей или модернизации старых, а также полный отказ от риска. Безусловно, ликвидировать риск путем отказа в современной общественной системе невозможно. Поэтому важным представляется первый вариант: трудозатратный способ по пересмотру существующих концепций финансового моделирования и риск-менеджмента.

Безусловно, предсказание «Черных Лебедей» является крайне сложной задачей, однако чисто теоретически это возможно. Для этого необходимо заглянуть в прошлое или настоящее и распознать такое явление в самом зародыше. Однако учитывая невероятное количество окружающих событий, их взаимосвязь и экспоненциальное развитие, выявить «Черных Лебедей» представляется безнадежным. Важным барьером к успеху являются не только фундаментальные проблемы, но и проблемы наших дней. Среди таких, отдельного внимания заслуживает место информации в современном обществе.

[3] Проблема информационного фона в борьбе с проблемой индукции

Неоспоримым фактом является проблемное современное состояние информационного фона в обществе. Безусловно, информации всегда не хватает, и в современном мире важность информации значительно обусловливает повышение ее значимости и стоимости для экономических агентов. Логичным следствием является неравномерное распределение информации, с чем и связана актуальная проблема ассиметрии информации.

Однако существует и иной взгляд на место информации в современности — bнформации стало слишком много. Это касается как больших объемов фактической информации о событиях, так и распространения ложной информации, что вызывает симметрию заблуждения.

Учитывая проблему индукции, на финансовом рынке нам стоит выбрать один из трех возможных вариантов поведения:

1) отказаться от риска (испугаться проблемы индукции);

2) смириться с наступлением очередного шока и ждать «Черных Лебедей» (признать проблему индукции и использовать ее);

3) разработать более сложные и глубокие механизмы выявления зародышей «Черных Лебедей» (победить проблему индукции).

Данная глава будет посвящена третьему варианту, который по сути подразумевает борьбу с проблемой индукции и приближение ретроспективного анализа к максимально эффективному виду. Именно на этом этапе мы и натыкаемся на проблему избытка информации или на проблему информационного шума.

В условиях данного шума экономическому агенту поступает набор разнообразных сигналов о рынке, ставя перед ним сложнейшую задачу выявить в этой совокупности ту информацию, которая действительно в будущем окажет ключевое влияние на рынок. Рассматривая несколько распределенных событий во времени, задача усложняется: необходимо найти причинно-следственные связи, найти скрытую детерменированность на фоне других на самом деле случайных и не взаимосвязанных событий. Данную задачу пытаются решить современные экономические модели, однако они не раскрывают механизм формирования причинно-следственных связей, а лишь фиксируют факт некоторого абстрактного теоретического выбора. Все многообразие возможных событий просто не вписывается в рамки этих моделей.

Общество является детерменированно-хаотичной системой, которая очень чувствительна к малым воздействиям. В таком мире на каждый конкретный момент даже трудно представить, какие доступны варианты будущего развития событий. Эффекты событий, неопределенность и ошибки нарастают экспоненциально в течение времени.

Идентифицировать такие события представляется невыполнимым именно из-за проблемы индукции. Обладая данными о прошлом и настоящем, практически невозможно просчитать какие-то конкретные сценарии будущего и тем более построить картину, которая совпадет в итоге с будущим. Этому мешает сильнейшая взаимосвязь каждого явления с другим, а также информационный шум, который снабжает прогнозиста огромным объемом лишней и иногда ложной информации.

Снизить влияние информационного шума можно сузив исследуемую выборку. Однако в этом случае повышается риск исключения тех самых искомых факторов и искомых тенденций и взаимосвязей. Сужение выборок и игнорирование многих данных приводит к тому, что «Черные Лебеди» могут все чаще ускользать от нашего взора.

По сути все сводится во многом к безнадежной войне: мы либо проводим невероятно сложные вычисления с учтением всех факторов, и нам объективно не хватает сил и технологий предугадать «Черных Лебедей» или мы урезаем исходные данные до масштабов, которые мы способны проанализировать, что делает появление «Черных Лебедей» еще более неожиданным. Либо мы стараемся и тратим ресурсы, но безуспешно, либо заведомо повышаем риски появления редких и масштабных событий. Сложно сказать, какая дорога лучше, однако можно с определенной долей уверенности сказать, что мы находимся на втором варианте. Как итог: «Черные Лебеди» являются частью объективной реальности, которая скорее всего всегда будет нас сопровождать.

Также сложность возникает в той ситуации, когда информации о будущем «Черном Лебеде» просто нет в текущем потоке информации. Нельзя зафиксировать и измерить абсолютно все события в социуме. Поведения каждого человека индивидуально и непредсказуемо. Один единственный человек может запустить целую цепочку масштабных событий одним своим решением и действием.

Возникает очень странная ситуация, когда с одной стороны информации слишком много, а с другой стороны ее все еще мало. Выход из такой ситуации может быть только один: создать систему контроля, которая позволит регистрировать и охватывать абсолютно все события, и после этого создать аппарат анализа этой информации.

Стоит подчеркнуть, что проблема индукции может быть побеждена только в случае выполнения этих двух задач одновременно. Сперва должен идти сбор полной и исчерпывающей информации, а затем ее анализ. Необходимо отметить, что в последнее время в решении второй задачи активно помогают технологические инновации, особенно технологии в области “Big Data”. Однако первая задача представляет проблему, особенно для отдельных экономических агентов. Возможно, сбор полной и исчерпывающей информации о поведении каждого индивида может быть осуществлен в рамках государственного сектора, что невольно отсылает к антиутопиям Дж. Оруэлла, О. Хаксли и Р. Брэдбери, где государство имеет достаточно возможностей и ресурсов для контроля за поведением всех людей, что невозможно в рамках текущих политических режимов. Именно люди являются нитями в общественной истории, а хаотичность в их поведении, во взаимоотношениях и непредсказуемость их намерений порождают общую хаотичность общественного развития. Это особенно касается мира финансов, где данные положения являются не только теоретическими абстракциями, но также встречаются на практике, выраженными в неудачных применениях привычных и удобных моделей риск-менеджмента, создающих лишь обманчивую иллюзию порядка.

Из вышесказанного следует, что победить в войне против проблемы индукции мы не сможем. Достоверный ретроспективный анализ не просто сложен, он невозможен. Выявление «Черных Лебедей» является невыполнимой задачей с объективной точки зрения.

Единственными выходами остаются либо отказ от риска, либо признание несостоятельности человека в контексте предугадывания будущего. Поскольку изначально берется предпосылка о ключевой роли именно редких и масштабных событиях в ходе истории, то предсказывание будущего сводится именно к выявлению «Черных Лебедей».

В мире макроэкономической нестабильности наименьший риск имеет не тот, кто вкладывается в «безрисковые» инструменты, а тот, кто сознает и понимает свою объективную слабость в предсказании будущего. Такой человек либо полностью откажется от риска, либо построит свою стратегию с учетом проблемы индукции.

Данная работа началась с тезиса о том, что в современных финансах побеждает (имеет наибольший доход) тот, кто обладает большей информацией по сравнению с другими. Однако теперь стоит дополнить это утверждение и расширить его до классической и безусловной концепции «наибольший доход — наименьший риск». В современных финансах наибольший успех имеет тот, кто с одной стороны имеет большую информацию (не с точки зрения объемов, а с точки зрения релевантности), а с другой стороны объективно сознает свои возможности по предсказыванию будущих событий и учитывает проблему индукции.

Прогнозируя будущие события на основе ретроспективного анализа, не стоит забывать важнейшее правило: отсутствие доказательств возможности наступления определенного события в будущем не является доказательством отсутствия такой возможности.

Daniil Ogurtsov

Written by

Researcher | Digital networks https://www.linkedin.com/in/d-ogurtsov/

Welcome to a place where words matter. On Medium, smart voices and original ideas take center stage - with no ads in sight. Watch
Follow all the topics you care about, and we’ll deliver the best stories for you to your homepage and inbox. Explore
Get unlimited access to the best stories on Medium — and support writers while you’re at it. Just $5/month. Upgrade