【DOOR to Trade】 EP02 -足以盈利的交易規則需要具備哪些要素？想想「賭場」的經營就知道了！
前言
大家好，我們是 Dcard Espresso，我是 J 編。這系列的 DOOR to Trade，除了旨在帶大家打開進入交易世界的大門以外，也是呼應在投資圈中很流行的 DYOR (Do your own research)，只要我們有能力 Do OUR own research, 那麽無論外在環境如何變化，我們都能有一套應對的準則和策略！
我們接續著上一集聊到的「交易規則」，上一集我們有提到，即使有交易規則，並不代表你的規則能盈利；但是沒有規則下做到的盈利「複製的難度極高」，只屬於那些天賦異稟的盤感型交易者。對於一個剛剛踏入市場的交易新手而言，很多人其實都有新手運的經驗，但是靠運氣賺來的，往往會憑實力虧回去；如果你並不是盤感神準的天選之人，那麼打磨一套有盈利潛力的規則就至關重要。
如果要比喻的話，這個過程很像是大家打手遊刷首抽的過程，有的玩家會狂刷首抽，直到抽到特定的 SSR 才開局；有的玩家則是只要抽到能符合基本標準的卡，就直接開始玩。的確， SSR 卡的上限更高，但在絕大多數的新手旅程裡，那個更快開始玩的玩家，如果認真投入時間的話，很有可能也能組出了強度還不錯的隊伍或牌組；
講回交易，很多人學習交易的旅程是：一個方法只學了皮毛，發現不是萬靈丹，就放棄改學另一個，最終樣樣通樣樣鬆，說得一嘴好交易，卻沒有一個鑽研得足夠深入的真功夫； 就像是一直刷首抽不開局的玩家，這個遊戲有什麼卡、誰強誰弱怎麼組可能都說得頭頭是道，但實際上完全還沒有開始多少；而同樣的時間，另一個已經把前期章節都破關的玩家，可能早就在一邊獲得遊戲獎勵的過程中，抽到多張 SSR 卡了。
當「賭場」而非「賭客」
交易的重點從來就不在於「找到傳說中的市場聖杯」，而是把一個策略鑽研、打磨得足夠深入，以做到穩定盈利的效果。而穩定盈利的效果需要靠什麼做到呢？我們可以參考參考「賭場」的經營！上一篇我們有提到「十賭九輸」這個詞，對賭客而言，長期參與賭博的過程中最終很有可能都是虧錢的；反過來說，如果可以想清楚賭場都在做些什麼，其實距離打造出盈利的規則不遠了！
交易是一門把認知變現的生意，接下來的四個點，正是這門生意的 Business Model ， 接下來我們就以賭場中最經典的「骰子押大小」的賭局，來還原賭場的 4 大盈利關鍵，以及更重要的，如何設計出與之相符的交易規則吧，Let’s go!!
賭場的四大盈利法則
期望值的優勢
骰子押大小的賭局建立在三顆骰子，3–10 點算小、11–18 點算大；無論壓中小或是大，壓對了就是買一賠一。但是在這個看似 50% 勝率、 1:1 盈虧比的規則之上，增加了「豹子通殺」的設計，如果三個骰子骰出相同點數，則無論大小都通殺。
也就是說，對於賭場而言，這是一個勝率略高於 50%、盈虧比 1:1 的賽局，從期望值的角度來說，只要做的樣本數足夠大，賭場是絕對賺錢的！
大家也可以把各種基本分析或技術分析的學習落回到這個維度上，任何關於交易策略和分析方法的精進，最終目的都是為了「打破 50% 勝率 + 1:1 盈虧比 」的隨機狀態。所有虧損的交易者，就是這兩者至少其中一環出了問題。 新手最常犯的錯就是「過分追求勝率」；在有停損點的交易方法中，勝率落在 30%-70% 都是正常的，但過分追求勝率之下，如果該出場不出場，進而衍生的拗單、深套、虧損加倉、補保證金等等，共同都是讓你的盈虧比跌入萬丈深淵的元兇。
無可避免的，勝率存在一定程度的隨機性，所以我的建議會是，如果落在 30%-70% 的區間都不用太擔心；更合理的施力點還是在於，想辦法放大你的盈虧比，而放大盈虧比當然不只是一句口號而已，這個目的就會落回到入場規則和出場規則的維度上。
例如趨勢交易的盈虧比明顯比震盪交易好、我們就會更傾向以趨勢交易為入場規則的設定核心；而出場規則更是重要，如果你總是 1:1 盈虧比就全跑了 ，那無論如何都不可能做到更高的盈虧比。 我的建議是無論你的出場規則怎麼設定，「保留參與趨勢的尾倉」永遠是最必要的，我總是會至少保留 25% 的尾倉，做到「不手動平倉」、「不設停利點」、「不反手」的三不原則，讓行情自由地奔跑，因為如果拿掉這一段，就等於拿掉了所有市場大哥賞糖吃的可能性。
具有可重複性、且每一次都是獨立事件
不考慮香港賭片那種機關的話，骰骰子每次都是獨立事件、可以無限次的重複，而且上一次的結果不會影響到下一次，這就是一個對於賭場而言，非常可以規模化的 Business Model。
回到交易，無論你是哪個門派的交易者，在設計盈利規則的時候都要問自己，「這個方法是否具備可重複性？」以及「每次交易各自是不是獨立事件」
這裡我們可以反過來聊，什麼方法不具備可重複性？ 就像一開始聊到的「盤感」交易，就是典型的例子，也包括小道消息、衝動交易等等，都是屬於「就算你這次成功了，下一次你也沒有辦法複製這次的入場理由」的例子。
例如 0.618 黃金分割 這個交易方法，就是典型的具有可重複性的案例，足夠客觀、如果定義得夠嚴謹的話、所有人來畫都是同一段、 0.618 的位置也會在同一個地方；具體的入場點和停損點都很明確，所以下一次再畫出符合定義的 0.618，你同樣可以用完全相同的方式去交易他；當然，結果是不一定的，但這就回到了第一點，只要你做 100 次之後可以小小的打破 50% 勝率 / 1:1 盈虧比的平衡的話，那麼下一次符合定義的 0.618 ，就依然是值得交易的。
而關於「獨立事件」，翻譯成交易中的語言就是「你上一次做這種交易失敗了，會不會影響你這次的交易執行？」，有人會說，應該從失敗中記取教訓，所以上次掉入的陷阱這次不要再犯了； 這句話對，也不對。
最高指導原則是「除非你有進行規則的更改，否則都應該依照規則執行」。的確，有規則並不等於你的規則能盈利，所以持續的優化規則絕對是有必要的；但優化並不是每一次做完一筆交易就優化，這樣會嚴重污染你的交易樣本，變成你這段時間每次的執行邏輯都不一樣，進而導致你的勝率和盈虧比數據，沒有可參考的價值。
單筆虧損上限
回到骰子的例子，雖然猜大小這個賽局裡面，賭場具有期望值上的優勢，可是如果有個富豪，帶著全副身家和賭場說「我們來比一局大小，如果我贏了賭場歸我、如果我輸了我全副身家歸你」，你猜賭場會不會接受這個賭局？
答案當然是不會的！
這個盈利邏輯所仰賴的，從來就不是我知道這一筆或是下一筆一定能成功，而是「當我做的筆數足夠多的時候，結果會無限趨近於機率上算出來的期望值」；為了做到這個目的，賭場需要有能力進行越多場越好的賭局，面對這種壓身家的賭局，當然是敬謝不敏。
體現在賭場設計上也很直觀，每一張賭桌都有押注的上限，而這個上限絕對是賭場可以承受的範圍，所以他絕大多數時候不用擔心賭客贏錢。
回來交易，雖然很多人喜歡把 All-in 掛在嘴邊，但實際上你交易的是你方法的期望值優勢，而不是一筆定輸贏的運氣；為了這個目的，你應該確保自己有足夠多次的交易機會，也就是設置「單筆虧損上限」，通常我的建議都是帳戶金額的 1–2%，最少最少最少，你也可以有 50 筆交易的機會去驗證你的系統，而不是把輸贏，單壓在任何一筆交易之上。
大數法則
當前面三件事都成立的時候，賭場只剩下一件事要做，就是「確保有越多場賭局進行越好」。所以賭場飯店的住宿通常不貴、賭場裡面還可以吃好喝好、務求讓賭客舒舒服服的繼續賭下去。
進行了足夠多的賭局之後，除了結果基本上會還原所設計好的期望值優勢以外，筆數越多、盈利的金額也會越大，這個點和第三點是相互呼應的，在此就不贅述。
但是需要留意的是，當你的交易策略具備期望值優勢的時候，大數法則會是你的朋友，交易筆數越多，大數法則還你正義的機率越大；反之，如果你的策略是在期望值上不 OK 的話，大數法則就會是你的敵人，很有可能會是做越多、賠越多的狀態。
例如你每次冒 100 美金風險、但是都固定賺 5 塊錢就跑；而且這個做法你 10 次可以對 9 次； 這樣能不能賺錢呢？
答案當然是否定的，很簡單的數學 9*5 -100 = -55 ，而這是什麼人？
正是那些老是手動剝頭皮、來回當沖、每天小賺沾沾自喜，但虧的時候時常一次就把前面賺的都賠光的交易者。
如果你在事前就可以明顯算出來這個操作的期望值不合理，那麼大數法則一定會是你的敵人
短期小樣本之下小賺確實有可能，但是更應該立刻停止這樣子的交易。
結論
接續著第一集的「交易規則」，今天我們透過賭場的盈利邏輯，來介紹「可盈利」的規則需要具備哪些要素；
試想一個場景：
「一個交易者開了個 $5,000 的帳戶，每天用 2% 風險入場一筆交易，勝率很普通，只有 40% 、不過可以做到 2:1 盈虧比，請問他在 30 個交易日後的交易成績為何？」
5,000 的 2% 就是 100 、30 天 30 筆交易，勝率只有 40% ，代表有 12 筆交易盈利、 18 筆交易虧損、虧損的每筆虧 100、賺錢的平均每筆賺 200
他的交易成績就是 12 x 200–18 x 100 = $600
換算投入的本金和一個月的報酬率，其實也已經非常非常可觀了對吧！
套用回今天聊到的四大盈利的法則：
- 期望值優勢 — 40% 勝率配上 2:1 盈虧比 的期望值為正
- 可重複性 & 獨立事件 — 每次都用同樣的邏輯操作進出場
- 單筆虧損上限 — $100
- 大數法則 — 30 筆
整件事聽起來好像交易其實很簡單一樣！？ 但當然，實際有為了這個目標努力過的交易者們，有非常高的比例並不能達到這個例子的水準 （其實月報酬率 10% 以上，已經是極高的標準了）；當中當然有很多原因，可能是規則的問題、執行的問題、頻率的問題、也可能是勝率或盈虧比的問題。
透過這系列文章，也許還未必能直接幫助大家解決正在面對到的問題，但是可以讓大家開始意識到：問題可能出在哪裡、嘗試找到根因並對症下藥。而下一集，我們就來聊聊「如何執行好你的規則」，也就是很多人最困擾的「交易紀律」的問題！
感謝大家的收看，希望對你的交易之路有所幫助，DOOR to trade 我們下次見！
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