Новая “мета” — автоматизация базис-трейдинга

Что такое базис-трейдинг? Дельта-нейтральные или направленные стратегии? Как получить прибыль, не занимаясь микроменеджментом и постоянным мониторингом? Когда тестнет?

Давайте разбираться!

Предисловие

Популярность криптовалютных деривативов и количество децентрализованных площадок, которые предлагают различные инструменты для фьючерсной и опционной торговли, растут. С появлением и развитием таких площадок как Perpetual Protocol, dYdX, MCDEX, Mango Markets ландшафт деривативных площадок в DeFi сильно изменился. Это ведет также к появлению различных торговых стратегий, которые можно выбирать и применять для извлечения максимальной прибыли.

Существуют торговые стратегии, которые применяются по ходу или против движения рынка. Это означает, что успех применения данных методик зависит от того куда движется цена и верно ли определенно ее движение. В то же время существуют стратегии, которые позволяют не зависеть от движения цены и получать прибыль при относительно низком уровне рисков.

В одной из наших предыдущих статей мы говорили о торговле фьючерсами на децентрализованных площадках и возможностях фарминга фандинга при помощи нашей платформы DeСommas Futures. Доступный и понятный интерфейс платформы позволяет отслеживать ставки финансирования на различных биржах и использовать разницу значений для фарминга или арбитража между децентрализованными биржами и построения базисных стратегий.

В этой статье мы кратко расскажем о стратегиях базисн-трейдинга, а также поделимся с вами нашими дальнейшими планами.

Базис-трейдинг

Производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы или опционы, привязаны к базовому активу, а следовательно отслеживают изменение его цены. Цена контракта и цена базового актива в конкретный момент времени могут отличаться, предоставляя возможности для спекуляций.

Базисными торговыми стратегиями называются методы получения прибыли из расхождения между ценой базового актива на спотовом рынке и ценой контракта на него. Для того, чтобы цена контракта приближалась к спотовой цене, предусмотрен специальный механизм называемый фандингом или ставкой финансирования. Согласно нему, держатели коротких или длинных позиций, в зависимости от направления изменения цены, платят другой стороне комиссию.

График демонстрирует как долго фандинг-рейт может быть перекошен в сторону лонгов и наоборот, в сторону шортов. Положительный фандинг: платят те, кто в длинной позиции. Отрицательный фандинг: платят те, кто в короткой позиции. График предоставлен Coinglass.com

До появления бессрочных фьючерсов в DeFi миллионы долларов в день, выплачиваемых в фандинге, как и стратегии, строящиеся поверх этого, оставались прерогативой юзеров централизованных бирж. Сегодня ситуация меняется.

Базисные дельта-нейтральные стратегии

https://twitter.com/ConejoCapital/status/1473820057692168197

Дельта-нейтральными называются такие торговые стратегии, которые не зависят от направлений движения рынка. Такое состояние достигается за счет покупки одного инструмента и продажи другого, а также в случаях открытия взаимообратных позиций — лонг и шорт, которые обеспечивают нейтральное положение позиции на рынке.

Такой подход к извлечению выгоды с рынков имеет ряд преимуществ по сравнению с направленными торговыми стратегиями:

• Они менее рискованны и практически гарантированно приносят прибыль, хотя в некоторых случаях относительно низкую;
• Нейтральный подход к торговле на криптовалютных рынках снижает риски потери депозита и ликвидации позиций при сильных ценовых движениях;
• Нейтральные портфельные стратегии также могут применяться для диверсификации и управления рисками в долгосрочной перспективе.

Аналогичным образом, используя дашборд DeCommas Futures, мы открываем две уравновешивающие друг друга позиции, чтобы обезопасить стоимость портфеля от ценовых движений. В данном случае необходимо достичь равновесного состояния, открыв позиции равной величины в обе стороны, при этом получая доходность за счет сопутствующих возможностей, т.е. выплат комиссий по ставкам финансирования.

Пример возможности для построения базисной стратегии на BTC/USDC паре между dYdX и Perpetual Protocol v1

Базисные направленные стратегии (Basis directional trading)

В тех случаях, когда участник рынка уже имеет экспозицию на какой-либо актив, при этом на рынке сохраняется тенденция на отрицательный фандинг, появляется возможность выстроить базисную стратегию, сохранив ценовую экспозицию на актив.

Для этого участник рынка должен продать актив на споте и открыть длинную позицию в равном размере.

Пример: длинная позиция с GRTUSDC со средней годовой доходностью по фандингу в районе 34% (из перерасчета за последние 7 дней). Таким образом, инвестор оставляет себе экспозицию на цену и собирает дополнительный премиум.

Стратегии в один клик от DeCommas

Блокчейн-пространство стремительно расширяется, предоставляя для пользователей все больше возможностей и решений, многие из которых требуют определенных навыков и знаний. Бурное развитие мира криптовалют приводит к совершенствованию и усложнению многих процессов и подходов, что является важной проблемой на пути распространения децентрализованных решений.

Если говорить о базис-трейдинге и дельта-нейтральных стратегиях, то для неопытного пользователя они могут показаться сложными, что является ограничением для их широкого применения. Для реализации целого спектра возможностей, которые доступны в мире децентрализованных финансов, данные стратегии необходимо автоматизировать и упростить, что и является одной из главных задач, которую мы в DeCommas пытаемся решить.

Фандинг рейт, или ставка финансирования, Perpetual Protocol v2(Optimism) за один месяц находится преимущественно в положительной зоне.

Построение структурированных продуктов в одну кнопку, состоящих из нескольких финансовых инструментов и автоматизации, уже становится “новой метой” в глазах DeFi-сообщества, так как открывает совершенно новые возможности в управлении своим портфелем и профилем риска.

Имея за плечами богатый опыт создания автоматизированных решений в 3Commas.io, мы взялись за создание продукта, способного дать пользователям возможность использовать сложные автоматизированные стратегии в один клик. Вы сможете получать стабильную прибыль, используя наши автоматизированные стратегии, основанные на различных базисных, арбитражных и структурных подходах к торговле на криптовалютных рынках.

Схема работы первой стратегии. Построено на базе Perpertual Protocol v2 и Uniswap (Optimism)

В скором времени вы сможете сами убедиться в преимуществах автоматизированных базисных стратегий, которые будут доступны в тестовом режиме.
Из-за специфики продуктов, поверх которых мы строим наш первый Automated Vault — бессрочных фьючерсов на Perpetual Protocol v2 и Uniswap v3 на Optimism, и специфики самой стратегии, запуск будет ограниченным.

Базис-трейдинг стратегия на бессрочных фьючерсах в DeFi использовалась нашей командой в 2021 году поверх dYdX и Perpetual Protocol v1 для фарминга фандинга с помощью https://decommas.io/futures и мы хотели бы продемонстрировать нашу модель протокола в первую очередь на этой стратегии. Но кто знает, что ждёт наших пользователей дальше?

Поэтому чтобы не пропустить анонс запуска нашего тестнета, следите за нашими социальными сетями. — Telegram Channel, Discord, и Twitter.

Не забудьте заполнить эту форму чтобы попасть в лист ожидания для тестнета!