相較於黑天鵝的眾所皆知,那灰犀牛嗎?
虛擬貨幣的世界,是瞬息萬變的。正因為沒有監管,市場上消息滿天飛,不管多空皆是。黑天鵝早就已經滿天飛舞,時不時的的政府監管,交易所被攻擊早就已經見怪不怪。
什麼是灰犀牛呢?
「它生活於非洲草原,體型笨重、反應遲緩。人們常年看得見成群結隊的犀牛在遠處吃草,卻從不擔心它靠近並造成傷害。然而,當灰犀牛群受驚狂奔時,卻是致命的殺手」,用來比喻“大概率且影響巨大的潛在危機”。這一概念,由美國作家米歇爾·渥克在《灰犀牛》一書中提出。
簡單說灰犀牛即是一個既存的威脅,顯而易見,卻被視而不見。舉凡金融危機、氣候變遷等,都可能是最後帶來重大後果或影響,進而引起蝴蝶效應的灰犀牛。
一般來說,灰犀牛算是比較負面的名詞。
但若是基於這個想法,尤其是這種顯而易見,卻被視而不見,在投資中,也是獲得超額利潤的最好時機。
行為經濟學
主流的經濟學基於人力的理性、自利、完全信息、效用最大化等來進行基本的假設,而在行為經濟學中,它將行為分析理論與經濟運行規律、心理學與經濟科學有機結合起來,以修正現今經濟學模型中的錯誤或遺漏。
而行為經濟學對於現代金融理論有巨大的影響,說明了人類並非理性的做出正確的判斷,尤其是在金融市場中更為顯著。投資者並非是完全理性的。在行為經濟學家眼中,投資者賣出已有利潤但股價仍在上升的股票,死抱已虧損而且股價持續下降的骰票,均為非理性行為。
正因為人的不理性,也讓灰犀牛有了出場的機會。在比特幣從2萬鎂的高點跌至6000鎂且持續震盪的同時,市場上充滿了悲觀的情緒,進而選擇忽略每個消息,反而錯失了更多的機會。
耐心,是唯一的辦法。在交易的路上,我們絕大多數時間都在等待。
在下一篇文章中,我們在來聊聊最近發生在幣圈中的黑天鵝與灰犀牛。