其他指標
除了幾項會影響授信戶信用評等的比率,在分析企業的財務狀況時也會利用以下幾個工具幫助掌握授信戶的財務狀況以及資產負債表穩健程度。
(1) 營收
營收規模越大的公司,代表授信戶在該產業的市場佔有率越高,越不容易受到取代,相對的在產業鏈中也扮演更重要的腳色。
營收規模大的公司代表著較多的流動資金,因此若是透過架構應收帳款類型具有自償性質的融資商品,授信戶的短期償債能力會較營收規模小的公司來的好。
若依營收規模定義市場大小,跨國企業年度營收需有台幣200億以上,大型企業營收規模約台幣100億到台幣200億,中大型企業涵蓋的區間為約台幣50億到台幣100億,中型企業為台幣5億到台幣50億,小型企業為台幣5億元以下。
(2) 流動比率、速動比率 (Current ratio、Quick Ratio)
流動比率=流動資產/流動負債
流動比率主要是協助判斷授信戶的短期資金流動性,流動比率越高,企業的短期償債能力越好。較理想的流動比率是2倍;然而,流動比率太高,也可能代表著授信戶未能有效率運運資金,累積太多閒置資金。
雖然過高的流動比率從企業經營的觀點來看不一是好事,但對於銀行業者而言卻對財務報表的強健程度有直接的加分。
流動比率若是小於1倍,不僅是代表著企業的短期資金流動性不足,分析財務狀況時還可以進一步求證授信是否有利用短期資金來支應長期投資、機器設備採購的狀況。
通常流動比率小於1倍的公司,最常看見的問題就是「資金以短支長」。若發現授信戶偏好以短期資金支持長期營運活動,就需要進一步與授信戶洽談是否能將短期借款轉換為長期借款,掌握授信的實質資金目的,同時可以透過徵提機器設備或土地廠房為授信擔保品,降低信用風險。
速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債
分析流動比率時也會一併參考速動比率,速動比率的基本概念是假設企業持有的存貨皆不存在變現價值,無法於清算時轉換化為現金,於最嚴峻的狀態下,企業的短期債務償債能力如何。
較穩健的速動比率應維持在1倍以上,若主要的速動資產科目為流動性極佳的現金,就更是一個正面的資訊。
雖然流動比率與速動比率在學術上皆有較為明確的判斷基礎,但實務上,流動比率與速動比率往往很難符合學術上較為理想的條件(流動比率2倍、速動比率1倍)。這兩個比率往往會因為產業型態、產品生產週期、季節性因素而有出入。較為公允的方法是盡可能的收集上市櫃同業的財報,透過同業比較方能掌握流動性的真實優劣。
(1) 授營比
授營比=(聯徵所皆露之當期短期授信餘額-本行當期額度動用餘額-當期其他非屬營運週轉金用途的借款+本次申貸額度)/年度營收
授信的項目若是提供短期週轉金貸款,於授信時會檢視企業的營授比。授營比若過高,可能代表了授信戶短期資金需求孔急,甚至可能有利用短期資金支應長期資金的狀況。
若是銀行提供單純的信用額度,授營比以低於50%為佳;若授信戶提供足夠的擔保品,相對的因為風險程度較低,可適度的放寬分險承擔比率。若擔保品成數超過授信金額的6成,則實務上對於授營比的接受度也會放寬到60%。
(2) 貸款價值比(Loan to Valuation)
貸款價值比=授信額度/擔保品價值
貸款價值比主要套用於土地、建築物融資案。授信戶提供土地、不動產為擔保品與銀行簽訂授信契約,因為土地建物的價值較難有公允價值,因此需要透過貸款價值比來判斷此類授信案件的風險程度高低。
貸款價值比的比率越小越好,且貸款價值比的比率以小於70%為佳。貸款價值比在財務上的直觀意義就是在評量銀行提供的額度能夠被授信戶提供的擔保品價值保護的程度高低。