Os RISCOS dos INVESTIMENTOS

Conheça os riscos dos seus investimentos

No mundo dos investimentos, risco é a chance de você não ganhar, no futuro, aquilo que esperava no momento em que decidiu fazer seu investimento.

Há 2 principais riscos de investimentos. O risco de mercado e o risco de crédito.

RISCO DE MERCADO

O risco de mercado é medido pela oscilação, o famoso sobe e desce, dos preços dos ativos como ações, dólar, entre outros investimentos de renda variável. Quanto maior a volatilidade, mais risco tem o investimento. Um gráfico que exemplifica bem este risco é o Ibovespa, sigla de Índice de Bolsa de Valores de São Paulo. Ele é um indicador de desempenho das ações negociadas na Bovespa.

Oscilação do Ibovespa nos últimos 5 anos

"Vale ressaltar que os investimentos de renda fixa, também possuem o risco de mercado"

Em investimentos em Renda Fixa como CDB, LC, LCI, LCA e debêntures, apesar de você poder dimensionar o seu rendimento no momento da aplicação, os preços e as taxas poder apresentar variação ao longo do tempo. Se o investidor permanecer com o investimento até a data de vencimento, receberá o valor correspondente a rentabilidade contratada no momento da aplicação. No entanto, entre a data de compra e vencimento o preço do título oscila em função de condições de mercado como as expectativas quanto ao comportamento das taxas de juros da economia e o prazo do título escolhido.

Oscilação do título de Renda Fixa

Assim em caso de venda antecipada, o investidor pode receber uma rentabilidade diferente da contratada no momento da compra. E isto se aplica nos investimentos do Tesouro Direto como os Pré-fixados e os IPCAs +. Quando a taxa de juros destes títulos cai, seus preços aumentam. Isto significa que os títulos se valorizam. Já o aumento nas taxas de juros dos títulos, proporciona o efeito contrário, diminuindo seus preços.

IMPORTANTE: O Tesouro SELIC entre os investimentos de Renda Fixa totalmente pós fixados, não sofre deste risco de mercado.

RISCO DE CRÉDITO

O risco de crédito é a chance de você não receber seu investimento de volta porque o emissor do título ou a contraparte de sua aplicação não teve como pagar.

Este tipo de risco é bem difícil de ser estimado e calculado, pois envolve diversos fatores subjetivos. Para esta mensuração de risco, existe a classificação de risco, chamada Rating. Esta classificação é feita pelas famosas agências de classificação de risco como Fitch Ratings, Standard & Poor’s E Moody's. Um Rating é uma nota que estas agências atribuem a um emissor (empresa ou país) de acordo com sua capacidade de pagar uma dívida. Ela serve para que os investidores saibam o grau de risco dos títulos de dívida que estão adquirindo.

Classificações das agências de risco

Ainda falando sobre risco de crédito, no Brasil, existe o FGC — Fundo Garantidor de Crédito. Este fundo garante um valor de até R$ 250.000, por CPF e por Instituição Financeira emissora, caso ela feche ou entre em falência. Em um outro texto, apresentarei os principais pontos do FGC.

Vale deixar claro, que esta garantia é SOMENTE para empréstimos para bancos e financeira (Itaú, Original, OMNI, Caruana, etc.) através de CDBs, LCs, LCIs e LCAs. Caso você empreste dinheiro para outros tipos de empresas como Petrobras, Vale e Sabesp (Debêntures) não existirá esta garantia do FGC.

Para saber mais detalhes sobre o FGC, leia este outro texto aqui.

INFORMAÇÕES RELEVANTES

• Standard & Poor's — Rating BB (Fev/2017) para o país Brasil (estamos em uma categoria de especulação e baixa classificação). No entanto, com o novo governo e com as novas reformas que estão acontecendo, a tendência é que o Brasil suba nesta classificação. A queda das taxas SELIC, IPCA e do tesouro direto demostra esta retomada da economia.

• Apesar deste rating, no Brasil, o investimento considerado com menor risco de crédito é o Tesouro Direto. Ou seja, emprestar o seu dinheiro pro governo é considerado o mais seguro. Se o governo te dar algum calote, provavelmente, as empresas vão estar em péssimas situações ou quebradas e o mercado financeiro um caos.

Tabelinha: Investimentos X Riscos X Garantia

RISCO DE LIQUIDEZ

Existe um terceiro risco, que muitas pessoas não acham que é um risco de verdade, que é o de liquidez. Este risco está relacionado com a velocidade de você transformar o seu investimento em dinheiro em sua conta corrente.

O Tesouro SELIC e fundos DI, são considerados de baixo risco de liquidez, pois você pode resgatar o investimento de um dia para o outro.

No entanto, um imóvel físico possui um alto risco de liquidez, pois caso você queira vender e ter o dinheiro em sua conta, vai demorar "um pouco". Precisa, avisar a imobiliária, tirar fotos, fazer visitas, negociar, sem contar toda a burocracia que envolve neste processo. E caso, você precise com muita urgência este dinheiro, você será obrigado a aceitar um grande desconto sobre o valor de avaliação.

A liquidez dos investimentos pode variar muito. Alguns, você pode resgatar no mesmo dia, outros em torno de alguns meses, outros esperar até o vencimento que pode durar anos. Por isso, é muito importante, saber por quanto tempo, você pode deixar seu dinheiro investido para não correr este risco.

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/Fernando Kobuti | https://www.fernandokobuti.com/