SELIC, CDI e IPCA: As taxas mais faladas no Brasil
(QUASE) tudo que você precisa saber sobre investimentos. Os 3 indicadores econômicos essenciais para investir de forma consciente.
Se você ainda não sabe o que significa estes 3 indicadores, PARE TUDO e leia com atenção esta matéria. Com certeza, esta leitura (de menos de 7 minutos) mudará a maneira de você lidar com os seus investimentos.
Nunca mais você ficará perdido, quando seu gerente do banco diz:
“Tenho um ótimo investimento para você; ele paga 80% do CDI”
Praticamente, todos os investimentos conservadores estão atrelados a estes indicadores. Investir sem saber estes indicadores é que nem dirigir de olho fechado. Você até que pode se locomover, mas não terá a mínima noção do que realmente esta fazendo.
SELIC
SELIC — É a sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Não ajudou muito, né? A SELIC é a taxa de juros básica do Brasil. Isto é, se você emprestar o dinheiro para o governo brasileiro, o mesmo de pagará o valor que você emprestou mais uma taxa de juros (o famoso Tesouro Direto). Esta taxa de juros é a SELIC e é expressa de forma anual.
A taxa SELIC é atualizada e fixada pelo Banco Central do Brasil. na reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) a cada 45 dias. As demais taxas de juros aplicadas no Brasil — como as taxas do seu cartão de crédito, do cheque especial e de empréstimos, também estão relacionadas à SELIC. Não que elas sejam iguais. Longe disso! As taxas de cartão de crédito e de cheque especial são bem maiores que a SELIC (mais de 20x maior). A relação que eu me refiro é que quando a SELIC sobe, estas outras taxas tendem a subir também.
CDI
O CDI — Certificado de Depósito Interbancário representa a taxa pela qual bancos e instituições financeiras emprestam dinheiro umas às outras. Todos os dias, os bancos como Itaú, Bradesco, BB, entre outros devem estar com os saldos zerados em suas tesourarias. Para isso, vão precisar obter dinheiro e outros vão emprestar dinheiro. A taxa pela qual essas transações diárias são realizadas é o que chamamos de CDI. Ela varia diariamente e é quase igual a SELIC. É como se fosse a irmã gêmea da SELIC com pouco milímetros a menos (o CDI equivale cerca de 99% da taxa SELIC).
Ou seja, são praticamente iguais. Se a SELIC aumenta, o CDI aumenta junto. Só para você ter uma ideia, na data que escrevo este texto (27/02/17), a SELIC está 12,25% e o CDI está 12,13% (ao ano).
Este CDI é o principal benchmarking (referência) para analisar os investimentos (como CDBs, LC, Fundos de investimentos,…). Você, provavelmente, já recebeu do seu gerente do banco aquela tabelinha com seus investimentos. Na maioria destas tabelinhas, tem uma coluna com o % do CDI que aquele investimento rendeu. Considerando o atual CDI de 12,15% ao ano (27/02/17) e um investimento que teve rendimento de 110% do CDI, significa que ele rendeu o percentual, abaixo, no ano:
110% x 12,15% = 13,37%
Para ajudar nas suas análises e comparações, vale ressaltar que o investimento mais seguro do Brasil com liquidez diária (pode retirar qualquer dia) é o Tesouro Direto — SELIC. Ele acompanha diretamente a SELIC. Mesma lógica da relação do CDI com a SELIC. Se você fizer este investimento por uma corretora ou banco que não cobre a taxa da instituição (geralmente os bancos cobram e corretoras não), só será preciso pagar uma taxa obrigatória da BM&FBovespa de 0.3%. Devido a esta taxa, o Tesouro-SELIC rende cerca de 98% do CDI Bruto (sem descontar o IR).
Ou seja, se o seu gerente do banco te apresentar um investimento que renda menos que isso (como poupança, títulos de capitalização, etc.), saia fora. É cilada!
"Tenha sempre em mente este percentual de 98% do CDI Bruto. Ele será a referência para ser superado nos seus investimentos, caso, queira assumir mais riscos que o Tesouro SELIC, considerado o investimento mais seguro e conservador do Brasil, podendo ser resgatado qualquer dia."
IPCA
O IPCA — Índice de Preços ao Consumidor Amplo é o índice oficial de inflação do Brasil. O IPCA é calculado mensalmente pelo Instituo de Geografia e Estatística (IBGE) e reflete o custo das famílias que ganham entre 1 e 40 salários mínimos de diversas capitais brasileiras. O IPCA reflete o aumento do nível dos preços, ou seja, o quanto um conjunto de bens e serviços ficou mais caro em um determinado período.
O IPCA precisa ser analisado com atenção, pois ela determina o real ganho do seu investimento. Um exemplo prático: se você investiu R$1.000 e teve como rendimento líquido (descontando todos os custos e impostos) no último ano (de 27/02/16 à 27/02/17) de 10% a e a inflação no mesmo período foi de 5,35%, significa que um pouco mais da metade (5,35% / 10%) dos ganhos cobriam apenas a variação de preços (ajuste a inflação). Seu juros reais (ou ganho real) teria sido apenas de 4,65% (10% -5,35%).
Ou seja, este investimento de R$1.000, teve um ganho de verdade de R$46,50 (Rentabilidade de 4,65% a.a) e não de R$100 (10% a.a) como muitos imaginam.
No entanto, o IPCA pode não ser o melhor índice de aumento de preços para a sua realidade. Veja mais sobre e entenda o por que disso neste texto aqui.
OBS: O valor dos juros reais seria um pouco menor que a diferença entre a taxa nominal (taxa de rentabilidade do investimento) e o IPCA. O cálculo correto dos juros reais seria baseado na fórmula de Fisher, abaixo:
Juros Reais = (1+Taxa nominal) / (1 + IPCA) - 1
O que no exemplo acima daria 4,41% e não 4,65%. Fiz o calculo mais simples para tornar mais fácil o entendimento.
Qual a relação entre IPCA e a SELIC?
O IPCA diferente da SELIC NÃO é determinada e fixada pelo Banco Centra do Brasil. O IPCA é determinado pelo mercado, lei da oferta e demanda. Se a oferta é baixa e a demanda é alta, tende a subir os preços, gerando um aumento no IPCA. E vice versa.
A SELIC é um instrumento que o governo possui para controlar o IPCA. Se o Governo aumentar a SELIC, maior serão os juros do cartão de crédito, cheque especial, e empréstimos, dificultando o acesso das pessoas ao dinheiro, diminuindo a demanda e consequentemente diminuindo a inflação. Faz sentido, né?
Aonde consigo estes ver estes indicadores atualizados?
SELIC — Site do Banco Central do Brasil — https://www.bcb.gov.br/Pec/Copom/Port/taxaSelic.asp
CDI — Site do CETiP (Canto superior esquerdo) — https://www.cetip.com.br/
IPCA — Site do IBGE—http://www.ibge.gov.br/home/estatistica/indicadores/precos/inpc_ipca/defaultseriesHist.shtm
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/Fernando Kobuti | https://www.fernandokobuti.com/
