車用電子 & 鴻海MIH 大聯盟
電動車因為動力傳輸系統以及使用更多的科技產品，已經漸漸演變成行動電腦的概念，帶動許多電子零組件廠與機構件廠商的轉型商機，今天分享的是鴻家軍 MIH 大聯盟一員，乙盛-KY。
確認點1. 公司基本面
乙盛精密工業股份有限公司(股票代碼：5243)前身為振順工業成立於1987年，2009年獲鴻海入股，成為鴻海集團一員。公司主要從事各式消費性電子部品機構件以及模具之設計、開發、製造及銷售等業務，為一家專業的機構組裝廠。
2020年度產品應用比重分別為：液晶電視機構件41%、雲端伺服器19%、汽車32%、其他8%。TV機構件包括TV用的前框、後殼、背板與底座等機構件除了3C消費電子產品外，還跨足至汽車模具、汽車構件、辦公室自動化及家電領域。(資料來源：Money DJ)
近兩年來財務比率有轉佳趨勢。接下來看看最近有什麼題材。
確認點2. 產業成長性
鴻海電動車發展，整合集團公司的全力支持，包括供應鋁合金車殼的鴻準，機構件的乙盛-KY，連接線的廣宇，群創的面板，以及觸控面板的GIS-KY業成等，也可望推升集團零組件業績跟著上揚。鴻海將在5月14日舉行法說會，除了公布第1季財報，以及第2季展望外，預期電動車的整車製造能力，接單情況，仍將是法人關注的焦點之一。
鴻海先前揭露電動車的製造藍圖，是以模型居多，這次首次對內部員工展示實體電動車，包括C級、E級與電動巴士共三款，就是告訴員工，鴻海是全球少數有能力製造整輛電動車的電子代工大廠。劉揚偉之前表示，電動車市場將提前到2024年爆發，主要是很多新的電動車和競爭者，進入這個市場，因此，電動車的設計與製造，必須提前布局。他強調，今年對集團來說，電動車新的產品線，是集團要努力的方向。(<鴻海秀電動車 員工驚艷>，2021–05–04 01:28經濟日報 記者蕭君暉)
乙盛-KY（5243）昨（7）日召開股東常會，全面改選，鴻準董事長李光曜順利進入董事會。外界看好，未來他將扮演整合鴻海集團電動車業務的關鍵角色。昨天董事會推舉蔡嘉祥續任乙盛董事長。乙盛為泛鴻海集團機構件大廠，昨天股價收68.3元，下滑0.3元，外資法人反手買超。乙盛近年積極轉型，提升毛利率及獲利表現，產品重心以相對高毛利率的伺服器及汽車等產品為主。(<乙盛董事會 鴻準董座入列>，2021–07–08)
乙盛-KY墨西哥廠擴產，擁海外布局優勢鴻海集團下的沖壓廠乙盛-KY去年車用比重突破3成，其中電動車更佔逾8成，也被市場視為血統較純的電動車概念股，在特斯拉強勁出貨需求帶動，法人預期，乙盛-KY今年車用比重有機會突破4成，乙盛-KY墨西哥廠今年也將持續擴產，而乙盛-KY擁墨西哥廠等海外布局，市場也關注，隨著特斯拉美國與歐洲新廠規劃逐漸明朗化，乙盛-KY是否有機會進一步深化與客戶合作關係。(<《DJ在線》筆電夯、電動車藍海，機殼廠翻身>，2021/1/28)
乙盛-KY今天舉行股東會，乙盛-KY近兩年鎖定車用及伺服器兩大領域積極布局，其中車用產品除製程從金屬沖壓逐步擴大至塑膠成型、皮革包覆，產品亦從過去的單件零組件進階至總成件，至於伺服器產品主要是資料庫中心機架及伺服器外殼等。去年車用產品占乙盛-KY營收比重約32%，由於部分車用塑膠件已自去年開始貢獻業績，預估今年總成件及塑膠件會有較大貢獻，乙盛-KY預估，今年車用產品占比可望攀升至35%。在伺服器方面，今年除現有客戶可望維持成長，乙盛-KY預期今年下半年有新客戶開始出貨，可望成為今年營運成長另一個動能。
乙盛-KY自結前5月合併營收為45.61億元，年成長48.75%，不過，今年上半年原物料及航運價格飆漲，衝擊到乙盛-KY毛利率，乙盛-KY已與客戶協商調漲價格，雖然馬來西亞廠區生產略受疫情影響，乙盛-KY預估，第3季營收及毛利率會比第2季好。(<《電子零件》乙盛-KY配息1.7元 Q3有望勝Q2>，2021年7月7日)
確認點3. 籌碼技術面
近期籌碼技術型態均不錯，伴隨電動車以及業績成長題材，有機會突破壓力變支撐。
*本篇文章不具投資建議，僅做資訊分享討論。投資人應謹慎判斷，自負投資風險。 ( ^.＜ )
