Porque Bitcoin é diferente
Um artigo de Jimmy Song, desenvolvedor do Bitcoin Core.
Se você é novo no meio Bitcoin, os últimos meses foram bem loucos. Houveram umas subidas bem íngrimes e quedas de parar o coração fazendo uma montanha russa de emoção que não é fácil de controlar. A mudança no preço da moeda é emocionante e algumas vezes dolorosa, então é fácil perder o foco no que você está investindo. E todas as criptomoedas parecem andar juntas, então qual a diferença? Como um investidor consegue perceber o valor de uma moeda no longo prazo?
Nesse artigo, vou argumentar a favor do que faz Bitcoin ser diferente, de como Bitcoin é um sistema que, apesar de tantas clonagens, não foi ainda realmente replicado.
Inovação Real
Para entender a proposta de valor do Bitcoin, é importante olhar um pouco da história. É tentador achar que o novo ICO ou altcoin é o que vai finalmente "aperfeiçoar" Bitcoin e resolver todos os seus problemas e o antigo Bitcoin vai ser esquecido na lixeira da história por conta da falta de "funções". De fato, quase qualquer altcoin, ICO ou hardfork acha que está sendo inovador de alguma forma fundamental. O que é esquecido é que a maior inovação já aconteceu.
Escassez digital descentralizada é a inovação real e o Bitcoin foi o primeiro, e esse artigo deixará claro que, continua sendo a única moeda com tal propriedade. Todas as outras tão chamadas inovações como menor tempo de confirmação, mudar pra Proof-of-Qualquercoisa, Turing completude, algorítmo de assinatura diferente, diferente método de ordenar as transações ou até privacidade, são apenas pequenas variações da gigante inovação que é Bitcoin.
É importante lembrar que alternativas para o Bitcoin são propostas desde 2011 e nenhuma chegou perto de tomar o lugar do Bitcoin em questões de preço, uso ou segurança. IxCoin foi um clone do Bitcoin criado em 2011 com recompensa de blocos maiores e uma premineração (grande quantidade de moedas enviadas para o criador). Tenebrix foi uma altcoin criada em 2011 que tentou adicionar resistência a GPU e de novo, teve uma grande premineração. Solidcoin foi outra altcoin criada em 2011 com tempos menores de confirmação de bloco e de novo, premineração. As únicas que sobreviveram (e não estão vivendo feito zumbis) daquela época foram Namecoin e Litecoin, que se diferenciaram NÃO tendo uma premineração.
ICOs também não são novidade. Mastercoin fez uma ICO em 2013 e, adivinha, premineração, levantaram mais de 5000 BTC na época e tiveram que mudar de nome pra Omni porque o ecossistema ao redor era tão anêmico. Factom realizou uma ICO em 2015 e levantou mais de 2000 BTC e teve que levantar múltiplas vezes financiamento adicional porque estava acabando o dinheiro. Em outras palavras, todos esses "empolgantes" novos tokens vem geralmente tendo fracas performances e não provendo utilidade real.
Altcoins e ICOs já tentaram diferente novas características e a maioria não foi útil ou adotada. Então o que está havendo? Por que parece que Bitcoin tem um lugar especial nesse ecossistema? Por que Bitcoin é diferente? Vamos explorar dois aspectos únicos que fazem Bitcoin se diferenciar de todo o resto: efeito de rede e descentralização.
O Efeito de Rede
Porque Bitcoin tem a maior rede e ganha mais pelo efeito de rede, outras moedas estão essencialmente jogando um gigante jogo de tentar alcançar. Bitcoin é a semana de 7 dias e outra altcoin é a pequena variação (Vamos fazer uma semana de 4 dias! E se a gente deixasse o dia com 18 horas? Vamos renomear os dias pra alguma coisa diferente! Vamos variar a duração de uma semana de acordo com os desejos de uma autoridade central!)
Desnecessário dizer que esse tipo de "inovação" é, no máximo, pequena e geralmente não é adotada. Isso é porque efeito de rede do Bitcoin cresce ao longo do tempo e as pessoas usando a rede otimizam para os padrões da rede, trazendo mais e mais gente.
Conforme a rede cresce, o que vemos é que benefícios sutis e invisíveis que se acumulam para cada norma. O que na superfície parece ser ineficiente, na verdade tem efeitos secundários e terciários que beneficiam pessoas se conformando as regras. Por exemplo, um carro não voa ou anda na água porque o carro foi otimizado para andar na terra. A falta de funções extras tornam o carro mais útil pois é mais fácil estacionar (tamanho menor que um teórico híbrido carro/barco/avião), mais barata manutenção e combustível, etc.
Além disso, essas regras resistiram ao teste do tempo e se provaram resilientes de maneiras que não são óbvias. Você não iria querer ser a primeira pessoa a voar em um híbrido carro/avião, por exemplo, porque você não saberia o quão seguro esse veículo é. Algo que já foi testado por mais tempo provou uma relativa segurança. Bitcoin, de alguma maneira, tem a maior recompensa por encontrar bugs que revelem falhas de segurança do mundo. Como resultado, Bitcoin tem provado sua segurança pela única coisa que realmente pode testá-la: o tempo. Qualquer outra moeda é muito mais nova e/ou foi provada ser menos segura.
De fato, a natureza duvidosa de muitas dessas "características" se torna óbvia ao longo do tempo. Por exemplo, Turing completude do Ethereum torna toda a plataforma mais vulnerável (veja bugs de DAO e Parity). Em contraste, a linguagem de smart contracts de Bitcoin, e Script, vem evitando Turing completude por esse exato motivo! A resposta típica de uma autoridade central de uma moeda é consertar essas vulnerabilidades com ainda mais atitudes autoritárias (resgates, hard forks, etc). Em outras palavras, o efeito de rede e tempo combinam com a centralização para tornar altcoins ainda mais frágeis.
Bitcoin tem a mais larga rede e isso significa que Bitcoin cresce em utilidade apenas por ter mais usuários. É bem mais fácil conseguir acessórios para um celular popular do que um não popular, por exemplo. O ecossistema ao redor de Bitcoin torna bem mais fácil comprar e manter Bitcoins do que, vamos dizer, sua altcoin ou ICO da semana.
Descentralização
A outra característica que nenhuma outra moeda tem é a descentralização.
Por descentralização, quero dizer que Bitcoin não tem um ponto único de falha ou ponto de estrangulamento. Toda outra moeda tem um fundador ou uma empresa que criou a moeda e tem a maior influência sobre ela. Um hard fork (mudança incompatível com versões passadas) que é forçado sobre os usuários, por exemplo, é uma indicação de que a moeda é bem centralizada.
Moedas centralizadas tem a "vantagem" de poderem mudar as coisas rapidamente em resposta as demandas do mercado. Centralização é sem dúvidas uma coisa boa para negócios, pois eles estão constantemente tentando obter lucro provendo bens e serviços para seus clientes. Um negócio centralizado pode responder melhor para demanda de mercado e mudar o que vendem para maiores lucros.
Para dinheiro, em contrapartida, centralização é uma coisa ruim. Primeiro, uma das primeiras propostas de valor para ser uma reserva de valor é não ser algo que muda qualitativamente (imutabilidade). Uma boa reserva de valor requer que suas qualidades permaneçam as mesmas ou melhorem com o tempo. Uma mudança que diminua suas qualidades (e.g. inflação de oferta, decrescente aceitação, mudança de segurança) muda drasticamente sua utilidade de dinheiro como reserva de valor.
Segundo, centralização da moeda tem uma tendência em mudar as regras, geralmente com efeitos catastróficos. De fato, a economia do século 20 é a história de bancos centrais degradando a utilidade da moeda fiduciária como reserva de valor. A típica moeda fiduciária tem por essa razão uma vida útil de 27 anos, apesar de entidades poderosas como governos garantirem sua aceitação em um país inteiro como meio de troca. "Características", habilidade de reagir rapidamente e larga utilização não importam tanto para a sobrevivência de uma moeda como escassez e imutabilidade.
Toda criptomoeda e ICO fora Bitcoin é centralizada. Para um ICO, isso é óbvio. A entidade que lança o ICO e cria os tokens é o grupo centralizado. Eles emitem o token e portanto podem mudar a utilidade do token, alterar os incentivos da moeda ou emitir tokens adicionais. Eles também podem recusar aceitar certos tokens para seus bens e serviços.
Altcoins tem o mesmo problema, porém não de uma maneira tão óbvia. Geralmente o criador é o real ditador para a moeda e pode fazer as mesmas coisas que um governo pode. Taxas (taxas dos desenvolvedores, taxa de aluguéis, etc.), inflação, escolher vencedores e perdedores (DAO, mudança de proof-of-X, etc.) são geralmente decididas pelos criadores. Como um holder de uma altcoin, você tem que confiar não só no atual líder, mas nos futuros líderes da moeda para não confiscar, taxar ou inflacionar suas moedas. Em outras palavras, altcoins e ICOs não são qualitativamente diferentes de fiduciárias. No mundo das altcoins e ICOs, você não é soberano sobre suas próprias moedas!
Isso é particularmente aguçado no maior "competidor" do Bitcoin: Ethereum. Por qualquer medida, Ethereum é centralmente controlado. Ethereum teve ao menos 5 hard forks em que os usuários tiveram que seguir. Eles salvaram más decisões com o DAO. Eles estão até falando em uma nova taxa de aluguel. O controle centralizado foi revelado logo no início por sua larga premineração.
Bitcoin é diferente. Um dos maiores feitos que Satoshi realizou foi desaparecer. Nos dias iniciais do Bitcoin, Satoshi controlava uma grande parte do que era desenvolvido. Por desaparecer, agora nós temos grupos que não se gostam (usuários com diferentes pensamentos e afiliações) todas tem influência em como a rede deve andar. Todo upgrade é voluntário (i.e. soft forks) e não força ninguém a fazer qualquer coisa para manter seus bitcoins. Em outras palavras, não há um ponto único de falha. Bitcoin tem um sistema em que mesmo se um grupo inteiro de desenvolvedores for atingido por um ônibus, ainda haverão múltiplas implementações de código aberto que oferecem opções para todos os usuários. Em Bitcoin, você é soberano sobre seus bitcoins.
Isso é uma coisa muito boa na medida em que não existe uma autoridade central que pode diminuir a utilidade de suas moedas. Isso significa que Bitcoin é realmente escasso (em vez de escassez teórica ou temporária), não muda qualitativamente sem o consenso de todos e é portanto uma boa reserva de valor.
Conclusão
A essa altura você deve estar se perguntando: mas existem tantas altcoins e elas estão começando a comer grande parte do market cap do Bitcoin! Primeiro, market cap é uma medida altamente manipulável. Segundo, mercados por sua natureza fazem muito barulho e apenas se suavizam depois de um grande período de tempo.
Devido ao efeito de rede e descentralização, Bitcoin é diferente de todos os outros pretendentes ao trono. Isso não é o mesmo que dizer que nunca será possível alguma altcoin tomar o lugar do Bitcoin. Dizer isso seria otimismo demais para as chances do Bitcoin.
Mas o que fica claro estudando a história do mercado das criptomoedas é que a liderança do Bitcoin não vai ser tomada tão fácil. Uma nova "característica" as custas do efeito de rede e descentralização é simplesmente uma troca ruim.
O que seria necessário pra substituir Bitcoin? Muito provavelmente uma inovação pelo menos tão grande como o próprio Bitcoin ou um bug que tornaria o Bitcoin inseguro. Modificar algumas variáveis não será o suficiente para outra moeda alcançar. Nem mesmo adicionar uma grande característica (e.g. privacidade) é provável de ser suficiente a medida que o efeito de rede já criou um ecossistema específico para Bitcoin.
Descentralização também não é facilmente alcançada, e altcoins ainda não descobriram como guiar suas moedas nessa direção. Até mesmo a ideia de guiar a moeda em uma direção sugere uma moeda centralizada! É difícil imaginar criadores de moedas valiosas quererem descentralizar já que eles tem incentivos emocionais, econômicos e também sociais para manter seu poder sobre suas criações.
Como investidores esperançosos, é tentador acreditar que nós encontramos a altcoin ou ICO que melhorará o Bitcoin e então nos tornaremos os pioneiros de uma revolução. Infelizmente, pensamento positivo não mudará as propriedades tão fundamentais como efeito de rede e descentralização. Milhares de moedas por mais de sete anos não conseguiram com sucesso replicar essas propriedades e essas propriedades são a razão do Bitcoin ser uma revolução real.
