Serious about crowdfunding? Get a legal opinion.

Lately, regulators and investors all around the world are starting to look more closely at crypto and blockchain startups. This industry is known for being a new-age ‘wild west’, with inexperienced retail investors losing their money in countless crowdfunding campaigns.

In 2017, the number of successfully conducted token sales was 966. In 2018, the number was even higher, with 2,284 token sales. When the hype died, it was revealed that the majority of ICO’s were scams, so it was a straight-up loss for those who invested. That’s when the problems began to stack…


USA

SEC’s Office of Investor Education and Advocacy and the CFTC’s Office of Customer Education and Outreach have jointly issued an alert warning investors against fraudulent websites purporting to operate advisory and trading businesses.

The agency have made a list of signs to warn investors of investment fraud:

  1. “Guaranteed” high investment returns (+20–50%) and zero risk
  2. Complicated jargon and language that is difficult to understand.
  3. Unlicensed sellers. Check license and registration status on Investor.gov.
  4. Sounds too good to be true.
  5. Unsolicited offers. You didn’t ask for it and don’t know the sender
  6. Pressure to buy RIGHT NOW.

Chile

The Minister of Finance…


США

Управлением по просвещению и защите прав инвесторов SEC и Управлением по обучению и работе с клиентами CFTC совместно выпустили предупреждение для инвесторов о мошеннических веб-сайтах, которые осуществляют консультативную, инвестиционную и торговую деятельность в сфере цифровых активов.

Агентства составили список из 6 признаков —красных флагов для инвестора — которые часто характеризуют мошеннические операции, и призвали инвесторов тщательно изучать инвестиционные предложения, связанные с криптовалютами:

  1. Гарантированный доход от инвестиций (+20–50%) и отсутствие риска
  2. Использование сложных, непрозрачных или вводящих в заблуждение формулировок, с целью дезориентировать инвесторов
  3. Отсутствие лицензии. Ознакомиться с лицензией и статусом регистрации операторов таких компаний можно на сайте Investor.gov
  4. Неправдободно звучающие обещания…

“Блокчейн меняет правила игры”, — Бруно Ле Мэр, министр финансов.

Франция

Франция видит в технологии блокчейн средство предотвращения монополии финансовых гигантов на транзакции. Благодаря реестрам пользователи имеют возможность создавать и запускать собственные сети для денежных переводов, торговли и услуг без посредничества.

Франция уже создала юридические, фискальные и бухгалтерские структуры для управления сбором средств в цифровых валютах в качестве основы экономики блокчейна. К сентябрю регуляторы разработают правовую основу для ICO.

Один из секторов, который может выиграть от ускорения транзакций — передача прав на недвижимость. Благодаря блокчейну переход от рыночной сделки до фактической передачи права собственности может занять несколько дней.

Япония

Агентство финансовых услуг…


“Blockchain protocols are a game changer”, — Bruno Le Maire, Finance Minister.

France

France is pushing blockchain technology as a means of preventing finance giants enjoying a monopoly on transactions. Thanks to blockchain protocols users have the possibility of creating and running their own networks for money transfers, trade and services without intermediation from any platform.

France had already put in place legal, fiscal and accounting structures to manage fundraising in digital currencies as a pillar of the blockchain economy.

One sector which could benefit from the speeding up of transactions is the transfer of real estate title. If it is…


“I was very wrong to think there was no use for a form of currency based on blockchain technology”, — Niall Ferguson, crypto sceptik, author of currency history book The Ascent of Money.

Taiwan

Taiwan’s Financial Supervisory Commission (FSC) is considering setting up formal regulations on security token offerings (STOs), in an effort to help small- and medium-sized startup companies raise fund in this innovative way and meanwhile protect investors from illegal funding.

It proposed that enterprises whose STO funding are above certain amounts shall initially be sandbox projects, and regulatory measures for them would be formulated and adjusted during the…


“Я был в высшей степени не прав, когда критиковал биткоин и технологию блокчейн”, — Нил Фергюсон, криптовалютный скептик и автор книги “Восхождение денег”.

Тайвань

Комиссия по финансовому надзору (FSC) Тайваня планирует ввести регулирование для предложений токенов-акций (STOs). Тем самым регулятор планирует оказать содействие начинающим компаниям в привлечении средств, а также создать правовую защиту для инвесторов.

Предполагается, что стартапы, собравшие в рамках финансирования сумму, превышающую определенный порог, будут проводить STO в «песочнице», которая попадает под особый правовой режим. Для STO, привлекших небольшие суммы, регулятор намерен применять правила, которым подчиняется краудфандинг.

Общая сумма собранных средств не должна превышать 30 млн тайваньских долларов ($973…


Luxembourg

Luxembourg lawmakers have passed bill into law, facilitating the use of blockchain technology in financial services.

The new law aims provide financial market participants with more transparency and make the transfer of securities more efficient by reducing the number of intermediaries.

The bill grants transactions done with blockchain technology the same legal status and protection as those done through traditional means.

Bahrain

The Central Bank of Bahrain has issued new cryptocurrency regulation.
The new rules reportedly concern licensing, governance, risk management, Anti-Money Launderingand Counter-Terrorist Financing measures, business conduct, conflict of interest avoidance, reporting and cybersecurity. …


Люксембург

Парламентарии Люксембурга одобрили законопроект, регулирующий применение технологии блокчейн в финансовой сфере.

Новый закон должен сделать работу участников рынка более прозрачной, а передачу ценных бумаг более эффективной благодаря снижению количества посредников.

Закон придаст транзакциям в блокчейне такой же статус и защиту, как и переводам, сделанным с помощью традиционных средств.

Бахрейн

Центральный банк Бахрейна выпустил криптовалютное регулирование, включающее новые правила для бирж и поставщиков услуг.

Новые правила касаются лицензирования, управления, управления рисками, мер по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, делового поведения, предотвращения конфликта интересов, отчетности и кибербезопасности. Регламент также устанавливает новые стандарты надзора и правоприменения.

Биржи, лицензированные ЦБ Бахрейна, теперь также…


U.S. Securities and Exchange Commission v. Blockvest LLC, et al., Civil Action №18-CV-2287-GPB(MSB) (S.D. Cal.

Parties:
SEC (Plaintiff);
Blockvest and Reginald Buddy Ringgold III, also known as Rasool Abdul Rahim El (Defendants).

Date: February 14, 2019

Facts of the case:

Blockvest LLC (a US legal entity) positioned itself as the first licensed crypto-exchange and index fund. In October 2018 SEC had suspended Blockvest’s Initial Coin Offering through an emergency court order. SEC claimed that the company actually ran its ICO on social media, which constitutes a public offering. …

GMT Legal

Get the Medium app

A button that says 'Download on the App Store', and if clicked it will lead you to the iOS App store
A button that says 'Get it on, Google Play', and if clicked it will lead you to the Google Play store