Black Monday

Сегодня юбилей Черного Понедельника, когда проблемы рынков начавшиеся в Азии и в Европе, вылилились в самое глубокое падение Америкаского рынка ценных бумаг за всю его историю. 30 лет назад, 19 октября 1987 года рынок, за один день, откатился на 22.61% (на более чем 500 пунктов).

Причины называют разные. В основном ругают компьютерные программы автоматизированной торговли, automated trading, совсем тогда еще новое направление в биржевых играх. Еще кивают на переоценку рынка, как побочный эффект той же автоматической торговли. Малую ликвидность в те дни, в том смысле что просто мало торговали. И общие настроения рынка. Это можно обвинять всегда, настроения, они и есть настроения.

Хотя официальное мнение в том, что программы торговли были глупые и не имели тормозов. Видя что рынок падает, они вбрасывали на него все больше и больше акций для продажи, тем самым сбивая цены. Как результат, рынок пожирал сам себя. Потом, на биржах введут trading curbs, механизм просто прекращающий торговлю при слишком быстрых и глубоких изменениях рынка. Я как раз писал варианты имплементации таких регуляции для биржи LIFFE в далеком 1999 году.

Но вот что интересно. Кроме эмоционального эффекта и громкого названия, этот день в общем не имел особых последствий. Ну да, разорились несколько брокерских фирм. Но рынок восстановил достаточно быстро, за несколько месяцев, а общая экономика просто поднялась и в 87ом и потом в 88ом году.

Неоспоримо то, что Черный Понедельник положил начало широкому применения финансовых компьютерных регуляций. То есть цетрализовано сформулируемых, стандартизированных и обязательных правил повдения банковских компьютерных программ. Вот в моем бутерброде с маслом они составляют добрую половину, если не больше, уже много много лет. Поэтому я и рассказываю про Черный Понедельник вместо того чтобы заняться программированием очередного регуляторного протокола.