ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Возвращение

О ситуации на рынке

Во второй половине августа нефтяные котировки выросли более, чем на 10% до 78 долл/барр на фоне продолжающегося геополитического давления на Иран, который рискует потерять основных покупателей нефти после введения санкций в ноябре.

В тоже время, рубль отвязался от нефтяной зависимости и продолжил слабеть даже на растущей нефти. По итогам августа российская валюта снизилась почти на 8% вслед за валютами других стран с развивающейся экономикой и на ожиданиях новых санкций США, которые ускорили отток капитала с российского рынка. Нарушение корреляционных связей “нефть-рубль” позволило рублевой цене на нефть преодолеть психологическую отметку и закрепиться выше 5000 руб/барр

Столь высокие значения рублевой нефти создают благотворные возможности для бюджета и позволят закрыть этот год с профицитом бюджета впервые за долгое время. Стратегия Минфина предполагает аккумулирование дополнительных нефтегазовых доходов в резервные фонды через покупку валюты на открытом рынке. Чтобы поддержать локальную валюту, ЦБ пришлось до конца сентября приостановить подобные операции. Но рынок все равно ждет эти операции в будущем и не спешит покупать рубли.

Тем интереснее будет заседание ЦБ 14 сентября, на котором появляется определенная вероятность повышения ключевой ставки для поддержки локальной валюты и борьбы с растущими инфляционными ожиданиями.

Осень обещает быть крайне волатильной, поэтому будем внимательно следить за ситуацией.

Наш портфель

Доходность по портфелю с начала формирования составляет +2.1%

Длинные ОФЗ продолжили снижение с момента наших покупок. Нам пришлось столкнуться с тем, что один уважаемый брокер не позволяет использовать фьючерсы на корзину ОФЗ физическим лицам. Это стало неприятным сюрпризом для нас и не позволило в нужный момент захеджировать портфель от дальнейшего падения. Но стало хорошим уроком, поскольку любые технические возможности впредь стоит тестировать заранее, а не в момент появления торговой идеи..

Чтобы восстановить утраченные позиции по портфелю будем активнее использовать фьючерсы на рубль/доллар и нефть, о чем будем заранее информировать наших читателей на Live-канале.

Осенний сезон охоты за прибылью начинается! Готовимся хладнокровно стрелять по мишеням!

Подписывайтесь на наши каналы:
Основной канал — InvestHeroes
Трейдинг в лайве — InvestHeroes:Live
YaZen — InvestHeroes
VKONTAKTE — InvestHeroes Community
FACEBOOK — InvestHeroes Community

Наши инвест обзоры смотрите здесь.

    Invest Heroes тут

    Written by

    Welcome to a place where words matter. On Medium, smart voices and original ideas take center stage - with no ads in sight. Watch
    Follow all the topics you care about, and we’ll deliver the best stories for you to your homepage and inbox. Explore
    Get unlimited access to the best stories on Medium — and support writers while you’re at it. Just $5/month. Upgrade