ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: все больший поток новостей приходит на рынок

О ситуации на рынке

Нефтяные котировки вчера штурмовали уровень 79.5 долл/барр на новостях об экстренной эвакуации персонала с некоторых платформ на шельфе Мексиканского залива из-за приближающегося урагана. Но никаких новостей о разрушительной силе урагана не поступило, и в конце дня котировки опустились ниже уровня 78 долл/барр. О том, что нефть движется с начала года в контртренде с рынком commodities можно подробнее почитать здесь.

Рубль продолжает вести себя раскоррелированно с нефтью: первую половину дня на растущей нефти рубль ослабевал, но во второй половине дня укреплялся при корректирующейся смеси черного золота.

Выступление главы ЦБ с жесткой риторикой дало рынку сигнал об увеличивающейся вероятности повышения ставки ЦБ на заседании 14 сентября из-за инфляционных рисков и внешних факторов. Ужесточение денежно-кредитной политики окажет поддержку рублю, а вот длинные ОФЗ попали под новую распродажу и доходность увеличилась с 8.7% до 8.85%.

Но локально возможен новый виток ослабления локальной валюты, когда нерезеднты продающие ОФЗ будут предъявлять повышенный спрос на конвертацию рублей в доллары. Мы делаем на это расчет, и поскольку доступ к корзине ОФЗ закрыт, мы пытаемся хеджировать портфель длинных ОФЗ покупкой фьючерса Si-9.18.

Наш портфель

Внутри дня немного спекулировали на валюте и шортили доллар на активной фазе роста нефти, но затем с прибылью закрыли позицию и перевернулись, когда пришли серьезные продажи на рынок ОФЗ, а рубль продолжил укрепляться.

Рынок обещает быть крайне волатильным. После сезона отпусков потихоньку оживает активность, и все больший поток новостей приходит на рынок. Выходят из отпусков и конгрессмены, так что будем ждать ударов и с той стороны.

Подписывайтесь на наши каналы:
Основной канал — InvestHeroes
Трейдинг в лайве — InvestHeroes:Live
YaZen — InvestHeroes
VKONTAKTE — InvestHeroes Community
FACEBOOK — InvestHeroes Community

Наши инвест обзоры смотрите здесь.

Invest Heroes тут

Written by

На ваших глазах совершаем путь от канала в Телеграм до собственной инвестиционной компании

Welcome to a place where words matter. On Medium, smart voices and original ideas take center stage - with no ads in sight. Watch
Follow all the topics you care about, and we’ll deliver the best stories for you to your homepage and inbox. Explore
Get unlimited access to the best stories on Medium — and support writers while you’re at it. Just $5/month. Upgrade