Startup农场: 独角兽篇

Welcome To The Unicorn Club.
  1. WeWork: 出租办公空间给创业团队,当然普通人也可以当自习室使用。非常简单的商业模式,但它胜在对目标客户的精准设计上。坏消息是员工的差评(事多钱少累成狗)和最近的裁员。
  2. Intarcia Therapeutics: 致力于治疗慢性疾病(主要是糖尿病)的生物医药公司,是一家接近20年历史的私人企业。核心技术是药物传递系统。
  3. Stripe: 针对开发者的轻量级在线支付接口(API),最近则扩展到更为全面的开设公司解决方案。本质上是为大批中小企业提供创业接口,这个商业逻辑近乎无懈可击。
  4. Coupang: 韩国本土电商,依靠Groupon模式快速崛起,继而发展成韩国的Amazon(或者说淘宝)。关注它的主要原因是亚洲的本土化企业崛起与电商巨头的全球化进击之间的对抗是个非常有意思的话题。
  5. Yello Mobile: 核心商业模式就是买买买。接过风投资本,然后以较低的价格不停收购韩国的应用类初创企业,打造一个奇特的具有中等回报的资产组合。本质上是对韩国初创企业市场低收购成本的套利。
  6. Vice Media: 超过20年的历史,起源于加拿大的Vice杂志,逐渐发展为面向年轻人的数字媒体、新闻视频和纪录片网站,善于“搞个大新闻”(有利于病毒式传播),比如罗德曼访问朝鲜。关注这家公司的重点是观察年轻街头文化与严肃新闻媒体的PK。
  7. Social Finance (SoFi): 学生贷款公司,同时涉及个人消费贷款和房屋抵押贷款,本质是针对银行目前采用的基于信用历史的风控模型的修正。不如试想一下,一个毫无信用记录的斯坦福计算机系学生和一个仅仅拥有长期信用历史的人,谁是更好的潜在客户。
  8. Slack: 古老的IRC聊天室进化后的团队协作工具,本质是IRC加上各种各样的扩展工具的SaaS服务。最初只是为了解决避免搭建IRC服务器的麻烦。据说内部团队多样化做的很棒。
  9. Tanium: 基于P2P的企业安全与系统管理工具,产品类似于一个企业的所有计算机系统的控制面板。亮点是快速,简单和自然语言搜索,外加多个大型合作伙伴和正向现金流。它是A16Z目前在cybersecurity领域最大的赌注,而且很可能已经赌赢了一半。
  10. Credit Karma: 提供在线个人信用记录免费查询,同时通过向用户推荐信用卡,贷款和其他金融服务来赚取佣金。考虑到目前Equifax和TransUnion两大信用机构已经和它进行合作,它的垄断优势巨大。
  11. Delivery Hero: 德国版“饿了么”,被Rocket Internet收入麾下。对于近乎Brute-Force的外卖行业,它提供了一种更加全球化的视角。
  12. Fanatics: 超过20年历史,从线下小店一步步进化为售卖体育联盟特许经营的周边产品的电商。正如公司名所示,球迷的狂热是他们最好的资产。为什么不在Amazon上买体育周边?问问那些非要在哈佛大学买校园套头衫的人就知道了。
  13. DocuSign: 不考虑技术和法规限制的话,电子签名远远比纸质签名有道理。比如远程签合同,明明是几秒钟的事情,何必用传真或快递来回传递文件呢。DocuSign很有可能成为电子签名领域的事实标准,从而具有巨大的垄断优势。
  14. Moderna: 这家公司就是mRNA疗法的一次豪赌。所谓mRNA疗法,就好像把一组修改好的编码送入人体内,避开防御系统,并让人体自己生产药物(蛋白质)。Moderna并没有科学意义上的突破,但是巨大的资本优势让它吊打所有竞争对手,并且不怕生物医药领域臭名昭著的专利纠纷。
  15. Pivotal: EMC和VMWare共同成立的云服务公司,或者说是收购后重新打包出来的公司,主打CloudFoundry这个PaaS平台以及一系列周边产品(比如说Spring),为企业提供混合云服务,主要竞争对手是RedHat的OpenShift。技术实力无可置疑,不过由于背靠EMC,增加了很多管理层方面的不确定性。
  16. Bloom Energy: 固态氧化物燃料电池公司,主要为企业和大型设施提供小型电力系统。燃料电池的优势是清洁和高效率,这家公司的产品则是以可接受的价格提供部署方便的电力系统。目前对企业而言,它最大的应用是充当备用电力系统,其次是循环利用废热提高能效。同时,十几年融了8亿美金让它资金相当充沛。
  17. Adyen: 荷兰的第三方支付公司,对接商户和支付标准(比如不同的信用卡标准),亮点是国际化水平极高。这个特点使它成为很多跨国大公司国际支付的基础设施。目前这家公司资金充沛已经盈利的同时还在快速增长,形式一片大好。
  18. Houzz: 家装和室内设计平台,主要展示独立设计师的设计作品,是连接了业主、设计师、家具商和专业装修人员的一站式平台。商业模式是向商家收取广告费和展示费,国际化工作也做的很好。唯一的顾虑在于Houzz的模式依赖成熟的家装市场,所以可能会很难进入新兴市场。
  19. Klarna: 瑞典的在线便捷支付工具。买家购买商品的时候,只需要输入自己的信息,Klarna会支付给商家然后等买家还钱。对商家而言,Klarna帮他们承担了风险还促进了冲动消费,而对买家来说则无需填写银行卡信息。Klarna的核心技术是一套即时分析欺诈风险的机器学习技术,不过前提是这个地区征信系统完善。
  20. Greensky: 主打家装市场的借贷平台,也开始涉及医疗市场,以连接商家和消费者,收取中间费为生,亮点是快速便捷无纸化的用户体验。这是个极端低调的公司,总部设在Atlanta。
  21. Avant: 专注于次级贷款的在线借贷平台,目标客户是中等收入中低信用人群(美国版“屌丝”?),核心技术是自己的一套自动化风控模型。由于次贷违约率高,它不敢做P2P而是自己发放贷款,因此融资额相当大,目前已经融了6.5亿美金。
  22. Prosper Marketplace: P2P大玩家,又一家Lending Club。其实他们做的更早,但是早年被SEC审查时被Lending Club一举超过。考虑到Lending Club和OnDeck都上市的情况下,Prosper的上市之路值得观察。
  23. AppDynamics: 面向企业提供应用性能管理监控(APM)服务,是这个领域的大玩家。利用机器学习提高监控效率应该是它主要的技术方向。考虑到对手New Relic已经上市,AppDynamics离IPO应该仅有一步之遥了。目前的不确定性是市场对SaaS行业的预期以及New Relic的市场表现。(后记: 2016年12月提交IPO文件,却在2017年1月戏剧般的被Cisco以3.7B收购)
  24. Zocdoc: 在线医疗服务预约平台。美国的医疗系统一方面有相对完善的基础设施,另一方面则是非常庞杂和混乱,流程和效率非常落后。这使得创业的机会很多,但需要克服的困难也很多。Zocdoc的目标似乎是要在医疗系统内成为像Amazon这样的基础平台,考虑到Healthcare的巨大前景,Zocdoc未来的想象空间很大。它只需要在竞争对手起来之前保持足够的垄断优势。
  25. Sprinklr: 面向大企业的社交媒体营销管理平台,正在扩展成为客户体验平台。从发布病毒式营销到收集用户反馈完成了类似Growth hacking的一个循环,几乎是以营销为主的那些大公司的刚需,降低了他们的营销成本。看起来Sprinklr不急着上市,目前一个重要的观察方向是它会不会继续扩展到中小企业和Startup的市场来增加市场份额。
  26. CJ Games (Netmarble): 韩国第一大手游公司,隶属于CJ集团下面。我对游戏行业知之甚少,这家公司算是重点观察目标。
  27. CureVac: 开发mRNA疫苗。mRNA疫苗属于mRNA疗法中的重要领域,通过mRNA直接在人体内生成抗原蛋白,从而避免了传统疫苗的生产缓慢和过敏的问题。这家德国公司核心技术在于通过化学修饰增加了mRNA疫苗的稳定性,尤其是常温保存的稳定性,从而避免了mRNA本身最大的缺陷,并且可以快速投入发展中地区使用,这大概是Gates基金会投巨资支持它的原因。
  28. BlaBlaCar: 法国的长途旅行顺风车,在欧洲旅行用会比一般的交通方式便宜不少。与Uber不同,司机的目的并不是赚钱,更多是省点油费加有人一路聊天,所以遇到的监管压力少了很多。作为法国目前估值最高的私人企业,相当值得关注。
  29. Skyscanner: 英国的廉价航空机票搜索网站(当然也少不了汽车酒店啥的),主要市场在欧洲。它在中国国内叫天巡网,在国际机票搜索方面力压去哪儿网。目前的收入来源是手续费,广告费和内嵌平台使用费。每年营收增长率减半,去年的gross margin大约15%。明年的上市计划大概已经列在日程上了。(后记: 2016年11月被携程以£1.4B收购)
  30. InsideSales: 为企业销售人员打造的销售优化平台,利用机器学习分析客户数据。总部设在Utah州,所以是稀有的Mid-west独角兽一员。增长速度看上去很快,并且接受了微软和Salesforce的大额注资,在账户现金方面没什么压力,所以现在的关注点主要在年度循环收入(ARR)上。
  31. Quanergy Systems: 生产固态激光雷达用于无人驾驶技术,受汽配界大佬Delphi支持,主要竞争对手是Velodyne(Google无人车头上那个家伙)。无人驾驶本来就是一场赌博,激光雷达和纯摄像头技术之间纷争不断。不过即使应用在无人驾驶中失败了,也会有别的用武之地。
  32. Mu Sigma: 印度的商业分析公司,目标似乎是低成本取代麦肯锡。网上有篇不知真假的内部消息称这家公司是现代血汗工厂,创始人夫妻闹离婚也沸沸扬扬。不过考虑到它是印度目前的大数据独角兽,背后有红杉资本支持,以及货真价实的低成本优势,值得观察更长时间。
  33. Farfetch: 英国的奢侈品电商平台,相当于一堆买手店的集合,价格优势明显,目前处于行业领头羊的地位,对英国创业圈意义相当重大。目前能和它PK的大概只有合并后的Yoox/Net-A-Port。
  34. MuleSoft: 主打API服务的企业集成平台,产品是Anypoint平台。随着Apigee被收购,MuleSoft在这个领域像样的竞争对手也只有SnapLogic了。(后记: 2017年3月17日IPO上市,市值约3B)
  35. Buzzfeed: 作为病毒式内容传播典范的媒体公司,在这个平台上,传播本身是大于内容的,然后凭借广告盈利。它大概是新闻和广告融合做的最好的公司。
  36. ironSource: 以色列的应用分发变现服务公司,从应用分发起家,扩展为面向移动开发者的提供应用广告变现和数据分析的平台。有趣的一点是,这家公司相当关注中国市场,积极参与国内的应用在海外分发和变现的业务。
  37. Hike: 印度版微信,腾讯还投资了一大笔钱。短时间崛起并成为Whatsapp的竞争对手,可以看出它的本土化优势非常明显。而且创始人的父亲坐拥印度最大的移动运营商。
  38. DraftKings: 体育赌博游戏公司,干的事主要是疯狂打广告,买公司,以及和监管躲猫猫。目前最大的竞争对手是FanDuel。
  39. Deem: 诞生于dotcom泡沫时期的商务旅行的B2B平台,相当低调。最近似乎遇上了盈利方面的困境,解决方法也很简单,换领导,精简业务,收购小公司。
  40. Apttus: 基于Salesforce平台的Quote-to-cash(QTC)自动化平台,也就是企业的电子商务从报价到收款一条龙服务。值得一提的是,这家公司2006年成立,直到2013年才接受第一笔风险投资,这种Bootstrap的风格在如今的硅谷已经不多见了。
  41. Thumbtack: 本地服务的P2P平台。和Uber/Airbnb这样明确的目标市场不同,本地服务(local service)是共享经济的长尾部分,但它确实是真实存在的需求。目前主要存在的问题是报价问题,由于信息不透明,客户不知道公平市场价格(fair market value),往往只关注报价较低的专业人员,导致客户和专业人员两边的负评价。
  42. Go-Jek: 印度尼西亚的摩的版Uber,身兼送人和运货两大功能,非常接地气。主要的不确定性在于印尼的市场发展,人才匮乏,以及摩的的形式还能撑多久。尽管印尼看起来并不是理想的市场,但中国的经验充分证明,不要试图从宏观上预测一个国家的市场,而要密切的观察、跟踪和布局。
  43. Ten-X: Auction.com的母公司,是银行拍卖房产的平台,数据价值也很大。由于抵押市场在美国的红火,银行折价拍卖房产也变成了一门红火的生意。自打Auction.com上线后,拍卖房产的信息透明度提高很多,使得拍卖的折扣价变少很多,变相的减小了银行的风险。
  44. Flatiron Health: 其实它并不是一家真正的医疗公司(创始人都不具有医学背景),而是一个数据收集、清洗、整合和分析平台,只不过专注在肿瘤领域,对接病人和肿瘤学家。其实对很多医学领域而言,缺乏有效数据是痛点,但是由于美国医疗系统的混乱,建立医疗数据平台本身的过程相当痛苦。考虑到癌症治疗是目前的大方向,这个项目看上去很有前景。
  45. AppNexus: 纽约的广告竞价交易平台,是Google和Facebook巨头阴影之下的“第三名”平台,聚集了不希望渠道被垄断的广告商。最近这家公司一直在大举买买买,看来离上市的日子不远了。但是即使上市了,在两大巨头之下它的日子也不一定会好过。
  46. Warby Parker: 线上眼镜店,靠消除中间商和在中国采购降低成本,大招是一次给你寄五双眼镜任意挑选,并通过买一送一(送给非营利组织)的活动来提升品牌影响力。这是一个很好的故事,但实际的商业运营成本和目前过高的估值泡沫都让人担心。
  47. Auto1 Group: 德国的二手车交易平台,面向整个欧洲发达国家的市场。和一般的二手车公司不一样,它致力于连接想要卖车的客户和想要收购二手车的经销商。卖车的客户能卖价更高,而经销商能挑选车型并免去车检和运送的麻烦。感觉上是一个弱化版的Beepi或Carmax,但成长速度高的惊人。只是感慨在德国,这样一个“过时”的公司居然现在才成立。
  48. Human Longevity Inc. (HLI): J. Craig Venter的基因测序公司,兼营干细胞疗法等周边研究,专注于研究衰老过程引发的各种疾病。即使考虑到Dr. Venter被大众过誉,科学界糟糕的人际关系和这个项目捉摸不透的前景,但是Venter is Venter,风投和基因公司就是愿意甘心砸钱进去。
  49. Infinidat: Moshe Yanai在High-end Storage(高端存储)领域的新冒险。这个前坦克手兼高端存储之父,在EMC开发出Symmetrix,又把XIV卖给IBM,在两家都当过Fellow,就是搞不好和公司的关系。无论如何,Infinidat依然是存储领域极好的收购目标。
  50. Okta: 面向企业的身份管理平台,或者按照流行的说法是Identity as a Service。对于员工来说,它减少了多次密码登陆的麻烦,而对企业来说则实现了统一管理。如果你不理解这项服务的重要性的话,可以想象下你的实习生被解雇后利用公司账户发泄怒火的场景。相对于Salesforce和Microsoft两大对手,Okta的优势是第三方的独立性。另外,它的风投集团实在是太豪华了。(后记: 2017年4月7日IPO上市,市值涨到约2B)
  51. OfferUp: 本地二手交易平台,看上去是想革Craiglist的命。更好的用户界面设计和体验并不能撼动看似简陋的Craiglist,就好像再漂亮的界面也很难取代Reddit一样,但是对移动端的友好和方便才是真正的杀手锏。考虑到几个大后期型的PE都加入了投资人行列,OfferUp离上市不会太遥远。
  52. Automattic: Wordpress的母公司。这家公司最独特的地方是类似37signals一样的公司文化,精简的人员配备,远程办公和邮件交流。谨慎的招募流程,灵活的工作方式,和丰富的员工福利,使得它的员工流失率低的惊人。不过现在的担忧是,随着风投资金注入和公司规模扩大,他们还能维持良好的运转吗?
  53. Uptake: 在芝加哥悄然崛起的企业数据服务公司,为像Caterpillar这样的工业巨头提供数据分析和预测服务,看起来是帮助他们快速踏入物联网或智能设备这样的领域。其创始人是Groupon的创始人之一,A轮也包含了NEA这样的Smart VC,只是关于它运营状况的实际信息很少。
  54. Proteus Digital Health: 开发带有传感器的药丸的数字医疗公司,已经获得FDA批准,但也很有可能开发/转型其他产品。这个公司目前的问题大概是融资过多,11轮融了近4亿美金,却缺乏有说服力的增长前景。
  55. Actifio: 企业的复制数据虚拟化服务平台。复制数据是可以直接载入的备份数据,而虚拟化技术的本质是分离逻辑操作和物理操作,备份数据的虚拟化是存储虚拟化技术中的一个重要部分。对于客户来说,这项技术最大的价值在于减少了存储需求。
  56. Nextdoor: 建立在邻居关系上的社区网络。用户以真实身份加入Nextdoor社区,并在Nextdoor上和邻居们交流,主题通常是社区的安全状况,突发的信息以及寻求本地服务商的推荐(这是Nextdoor的变现引擎)。社交并不是这个应用的核心需求,社区信息交流才是,这是他们极大的区别于Facebook,Snapchat和Instagram的地方。社区增长速度很快,资金充沛,风投团队豪华,创始人资源丰富,这家公司发展的欣欣向荣。
  57. TransferWise: 利用多国账户的跨境汇款公司。原理很简单,比如美国转钱到中国,你的美国账户转钱给它的美国账户,它的中国账户转钱给你的中国账户。这样就避开了银行的跨境手续,并且会有更优惠的汇率。令人担忧之处在于这家公司政策风险很大,也缺乏技术门槛。
  58. OVH: 法国的服务器、虚拟主机和云服务提供商,优点是性价比高和在欧洲的速度很好,缺点是客户服务和技术实力都不太行。大概可以视作欧洲云服务领域的风向标。
  59. Anaplan: 企业财务建模和规划工具,专注于企业绩效管理(CPM),相当于更加专业化的Excel,并且支持团队协作。很难说他们有超越Microsoft,SAP或Oracle这些传统工具的实力,但是他们的第三方独立性应该会赢得不少担心巨头垄断的企业的市场,同时背后有Salesforce的支持应该会给他们更多信心。
  60. Africa Internet Group (Jumia): Rocket Internet在非洲的新冒险,坐落在尼日利亚,Jumia是他们电商全球化克隆计划中的新成员。这个被戏称为非洲版淘宝的电商是目前非洲第一家的独角兽(这个唯一的状态可能不会保持太久),可以算是观察非洲市场的坐标点。
  61. AppDirect: 企业SaaS应用的分发和管理平台,相当于SaaS应用的App Store。对企业的价值是统一管理各种SaaS应用,对应用开发商则是一个方便快捷的销售渠道。从某种程度上,它会受到SaaS应用整体市场景气程度的影响,上市之路看上去并不轻松。
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