Análise Exploratória de Petrobrás com Python
Análise dos números recentes da companhia.
É notável que a Petrobras (PETR3/PETR4) exerça uma influência significativa no índice Ibovespa, representando aproximadamente 12% do seu peso. Isso significa que as flutuações no preço das ações da Petrobras têm um impacto substancial no desempenho geral do índice.
Além disso, é interessante observar que apenas 0,3% do total de ações da Petrobras são negociadas diariamente (fonte), o que equivale a cerca de 39 milhões de ações em um universo de 13 bilhões de ações. Essa baixa liquidez pode resultar em maior volatilidade nos preços das ações, pois mesmo pequenas transações podem ter um impacto relativamente grande no mercado.
É importante considerar esses fatores ao analisar e tomar decisões de investimento relacionadas às ações da Petrobras e ao índice Ibovespa como um todo.
Vamos focar na análise exploratória da Petrobras sem nos deixarmos influenciar pelo ruído do mercado financeiro. Vamos nos concentrar nos dados e nas tendências relacionadas à empresa para obter insights valiosos.
Acionistas
Os principais acionistas da Petrobras incluem o Governo Brasileiro, que detém metade das ações da empresa, demonstrando um controle significativo sobre suas operações. Além disso, destacam-se duas firmas norte-americanas: a GQG Partners, que possui 5,64% das ações em circulação, e a Blackrock INC, com uma participação de 2,15% no capital total da companhia. Essas informações destacam a diversidade dos investidores da Petrobras, com representantes tanto do setor público quanto do setor privado, nacional e internacionalmente.
Dividendos
Os dividendos da Petrobras são divulgados trimestralmente, e os valores dos últimos dois anos são significativos. É importante lembrar que esses dividendos são calculados por ação. Portanto, se um investidor possuir ações da companhia até a data ex-dividendo, receberá na data de pagamento o valor referente ao último trimestre. Por exemplo, se o valor divulgado for de R$2,09 por ação em dividendos, esse montante será pago por cada ação detida, livre de impostos. Essa prática pode representar uma fonte de renda estável para os acionistas e contribuir para a rentabilidade do investimento.
Desde o início de 2022 até meados do ano houve um aumento de mais de 100% do valor dos dividendos. Após esse período, os valores dos dividendos começaram a apresentar redução.
A empresa trabalha com petróleo, e analisando o gráfico dos preços do ativo nota-se um aumento nas mesmas proporções (de $70 para $140) no mesmo período:
Logo, podemos concluir através deste corte, que o valor dos dividendos da empresa é sensível à cotação do petróleo. Para um investidor que trabalha em cima de dividendos, observar esta commodity seria uma boa ideia.
Basic EPS (Earnings Per Share)
O Basic EPS (Earnings Per Share) é um indicador fundamental que representa a lucratividade por ação, obtido pela divisão do lucro líquido disponível para os acionistas pelo número médio ponderado de ações em circulação. Ele fornece uma medida direta do ganho por ação para os acionistas comuns.
Nos últimos 12 meses, observou-se uma tendência de quedas significativas e contínuas nos valores do Basic EPS da Petrobras, com uma variação negativa de -9% somente no último trimestre. Essa deterioração da lucratividade levanta questões sobre os fatores subjacentes que contribuem para esse declínio e destaca a necessidade de uma análise abrangente para além dos aspectos relacionados à matéria-prima.
Além do impacto dos preços das commodities, é crucial investigar outras variáveis que podem estar influenciando os resultados financeiros da empresa, como despesas operacionais, custos de produção, flutuações cambiais e fatores regulatórios. Uma avaliação abrangente desses elementos é fundamental para identificar as causas subjacentes das quedas no Basic EPS e para orientar estratégias eficazes de gestão e recuperação de lucratividade para a Petrobras.
Cost Of Revenue
Indica os custos diretamente associados à produção ou aquisição de bens vendidos pela empresa.
Os valores de custo não vem apresentando a mesma volatilidade da lucratividade, então pode não ser uma variável causa.
EBITDA
Significa Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. É uma medida do desempenho operacional, excluindo efeitos financeiros e não operacionais.
O EBITDA vem caindo trimestre após trimestre, acompanhando a cotação do petróleo.
General And Administrative Expense
Inclui despesas administrativas e gerais associadas à gestão e operação geral da empresa, como salários de funcionários administrativos, aluguel de escritórios e despesas de escritório:
No último ano, houve um aumento de 29,68% nas despesas administrativas. Como o governo é detentor de metade das ações e houve troca no comando do governo, a causa desse expressivo aumento pode estar relacionada a esse fato.
Conclusão
Considerando os dados apresentados, é crucial para o acionista estar atento aos ciclos, sejam eles econômicos ou políticos. A cotação do petróleo é especialmente sensível a eventos internacionais, como conflitos armados, crises sanitárias, embargos comerciais, entre outros. Além disso, a administração da empresa está sujeita a interferências diretas do seu controlador, o governo. Portanto, é essencial que os acionistas compreendam e avaliem cuidadosamente esses aspectos externos e internos ao tomarem decisões de investimento relacionadas à Petrobras.
Modelo de previsão de preços de ações
No repositório, você encontrará o código para projetar preços da cotação do ativo.
