金融斷層線

2008年金融海嘯至今對有些投資人仍是餘悸猶存

過去 1973–2010 台灣和中國都是靠出口導向做為經濟增長的動力.

以前我們努力工作, 西方國家努力消費;

但現經濟失去了動能, 因為西方國家的過度消費產生了很多後遺症,

誰才是下一個經濟成長的引擎?

全球金融市場有些可見及不可見的斷層;

  • 過度的量化寬鬆政策造成股市房式的泡沫並引發通貨膨脹
  • 世界需要一個超主權貨幣
  • 商業追求獲利到底是應該為了個人還是為了公眾?
  • 甚麼東西都可以,都應該證券化嗎?

房貸透過證券化的包裝賣給不知情投資人;
退休金投資在高風險的債券,要老年人何以安養?

美國銀行業的曝險程度其實是基於所有條件都不變的假設基礎上.
事實上怎麼可能? 每個月的貸款若無法準時償還,假設條件不就不成立了嗎?

金融業的誘因其實是一種扭曲.
高獎金但卻低罰金. 信用違約還可以將風險轉嫁.

這樣的誘因促使人不論道德是非, 只是不斷在尋找機會, 一切績效以錢來評量, 最終促使了貪婪.

到底工作的動機與價值為何?

都是為了錢嗎?

工作中找到自我價值感能提供員工的生產力.

全球經濟的融合產生全球經濟的斷層.
我們要找出來這些斷層在哪?

  • 以往開發中國家努力工作存錢, 已開發國家花錢,舉債,努力消費, 維持一個市場的低利率,以促進經濟的增長,所以助長了房價的上漲 .
  • 房屋的需求來自於信用低落卻有需求的無殼蝸牛. 但住者有其屋的政治理想難道錯了嗎?
  • 靠借新債,還舊債的模式, 一旦貸款條件改變,難以長期維持.
  • 房貸的證券化, 證券包裝成信評良好的證券向大眾募資.
  • 房市所造成的過度消費. “住者有其屋”是政治理想但為考量市場信用因素. 過度忽略假設前提.

東西方對借錢,借貸文化觀念的差異,

西方國家借錢是一種合約關係,債權是受法律保護;

金融業有個很大的缺點就是與人保持距離, 以錢評估一切; 卻忽略了很多實際觀察人際關係及互動的機會, 也忽略了信用評等需要很多主觀的觀察.

非西方國家借錢方式不透明, 很多的”關係”及政府的干預.

所以,當西方國家借錢給方西方國家,往往是短期借款,而且用外幣支付,並透過當地銀行放貸.

在美國有很嚴重的收入不均,貧富差距的問題.

就業市場上需要的是有技術的勞工; 但是缺乏教育的機會,無法學到技能,以致薪資無法增加. 只有靠教育才能改變

中產階級花費增加,但技術沒增加,薪資沒增加. 但政治上卻鼓勵消費,促進經濟發展, 以致過度信用擴張.

對於”人的價值”應該要有更多的思考.

這包括 “廣泛的潛能, 健康, 知識,才智,態度, 社交性向,同理心”, 中學 大學及家庭 社區都有扮演一部份角色.

要培養轉職力, 汰舊換新所學的知識與技能.以應付環境改變.

很多存錢的想法和方案應該要在企業裡被討論, 過度消費是錯誤的.

2008年金融危機是因銀行大量持有以次及房貸低壓貸款擔保證券.
金融業太短視,專注太多在短期的利益上,造成道德風險.
其實銀行業應該是個零風險的保守行業.
應該要找到政策和市場兩方的平衡點.

政府政策方向當然受到政治的影響, 鼓勵民粹式的信用擴張, 造成政治上的投機主義

如此的放款卻沒適當調整風險. 不守信用是要付出代價.

過度援助將會形成一種依賴. 記得俄國總理普亭2011.8.1日 大罵美國是寄生蟲這段往事嗎?

需要矯正過去扭曲的行為. 要謹慎消費