O que é um bom ICO ?

co-authored by Jose Cerqueira, Francisco Fernandes e Ivo Castro

Bem vindo ao Blog Alpha, o sítio virtual onde todas as semanas iremos rever os três projectos de criptomoedas com mais destaque no mercado, com base nas nossas análises. Contudo, é importante realçar que, o nosso objetivo não é fornecer consultoria de investimento mas sim analisar os projectos através de critérios e metodologias criadas por nós.

O nosso objectivo é:

#1 Promover projetos que possam influenciar positivamente a sociedade;

#2 Ensinar os nossos leitores a analisar ICOs (oferta inicial das criptomoedas) adequadamente.

Lembramos aos investidores de ICOs, que estão sujeitos a fraudes devido à falta de regulamentação do mercado. Pretendemos ajudar os investidores a evitar “scams” e esquemas fraudulentos. Os dados recentes mostram que a indústria de criptomoedas perde $9 milhões todos os dias por causa de fraudes. Vamos trabalhar juntos para educar a comunidade!

Enquanto estamos no tópico dos ICOs, é importante entender o que é um “bom” ICO.

O que é um bom ICO?

Depende a quem fizermos essa pergunta.

Para a empresa: um bom ICO é aquele que é gerido sem nenhum obstáculo, como perda de fundos, tempo de inatividade, atrasos e distribuição injusta dos tokens.

Para um investidor técnico de ICO “flipper”: tudo se resume na maximização do ROI (retorno ao investimento) em curto prazo de tempo. Para eles, os indicadores mais importantes são as métricas do token e o tamanho da comunidade (hype/publicidade extravagante).

Para investidores de longo prazo: Indicadores como o “roadmap” (Ideia e plano de acção/cronografia), a qualidade do produto e a capacidade de execução promulgada pela equipa são de maior importância.

ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE: Iniciantes devem evitar ICO’s, pois 90% dos projetos não tem qualquer possibilidade de sucesso e podem ser de origem fraudulenta.

Os 5 indicadores que você precisa examinar para ICO’s

Métricas do Token:

Valor de mercado do ICO

Este é o “Holy Grail” ou seja o cálice sagrado dos investidores técnicos de ICO’s. O valor de mercado do ICO permite com que os investidores avaliem as chances que o ICO tem para crescer em comparação com projetos semelhantes. Por exemplo, em Julho de 2017, o projeto da TEZOS recebeu um investimento de US $232 milhões, enquanto o ETHOS recebeu menos de US $2 milhões. Embora o TEZOS seja um projeto mais ambicioso que pode “hipoteticamente” atingir o valor total de mercado da ETHEREUM (US $59 bilhões), este precisa atingir US $1 bilhão em valor de mercado para um investidor quadruplicar o valor investido inicialmente. Entretanto, a ETHOS, só necessita de um aumento de US $8 milhões em valor de mercado, para garantir os mesmos retornos. Portanto, é crucial encontrar projetos com um enorme potencial de apreciação de valor de mercado, mas com um valor de mercado humilde durante o ICO.

Oferta Particular (Private Sales) / Pré-Venda (Pre-Sales)

Para um investidor público de ICOs , é normal que ele queira que os investidores que participam na pré-venda dos ativos (private sale/ investidores primários) fiquem com os seus ativos (tokens) bloqueados durante algum tempo e que não tenham um grande desconto de compra.

Razão de Fornecimento de Tokens

Juntos, os investidores precisam de ser protegidos contra os tokens não vendidos. Quem os controla? Quais são os termos para vendê-los? O ideal é vender 50% dos ativos (tokens) totais aos investidores privados e públicos.

Comunidade:

O tamanho e a actividade nas plataformas de redes sociais.

Os dados mostram que, para prosperar, ICOs precisam de comunidades grandes e activas. O tamanho da comunidade é de grande importância e deve ser sempre ponderado em relação ao cronograma dos projetos. Se o investidor encontrar um projeto incrível com uma pequena comunidade, eles podem ainda estar numa fase precoce — uma “jóia escondida”. Não há nada melhor para um investidor fundamental de ICOs do que investir em um ICO sólido antes de entrar no radar dos principais sites de redes sociais ou noutros veículos de notícias.

NEO foi um grande exemplo de uma “jóia escondida” pois passou por despercebido durante meses. Os investidores técnicos de ICOs preferem ICOs com uma enorme comunidade antes que o token entre no mercado público. As comunidades que têm muito “hype” (entusiasmo/fama) podem causar aos investidores o efeito de “FOMO” (medo de perder a oportunidade) e podem aumentar o preço do token quando ele for listado no mercado público. Isso, geralmente, é seguido por uma rápida queda do preço em poucas horas. Foi possível verificar isso com o projecto da ONTOLOGY. Os investidores atentos às notícias puderam vender os seus 1000 ONT (dado por meio de airdrop*) por mais de US $4 cada e recomprá-los horas depois por menos de US $2. Para concluir, os investidores técnicos de ICOs amam projetos sem alma e apenas querem “vrom vrom vrom moon Lambo” (Vitalik). No lado oposto do espectro, os investidores fundamentais preferem uma comunidade madura com um alto nível de compreensão da tecnologia, como a Radix DLT. (Já agora, se nunca ouviste falar sobre este projeto, dá uma olhada!)

A maturidade e sentimento da comunidade.

Como a comunidade se comunica?

Podemos encontrá-los no Telegram, Medium, Twitter, Reddit e YouTube. O monitoramento dessas ferramentas de rede social são uma boa maneira de avaliar o sentimento do mercado em um determinado ICO. Note que as comunidades maiores nem sempre são as melhores porque algumas comunidades estão cheias de “bots, fan/moon boys” e dinheiro burro (dumb money).

O Youtube é um canal muito importante para os ICOs, pois o formato de vídeo permite um alto nível de análise, ao mesmo tempo fornecendo mais contexto sobre o sentimento da comunidade. No entanto, segundo o bom senso comum, devemos aconselhar os investidores a terem muito cuidado com as recomendações encontradas no Youtube. Muitos projetos costumam ser recomendados pelas razões erradas, como por exemplo, publicidade exagerada, autopromoção, serviços de marketing e etc.

O Medium é uma boa ferramenta para entender melhor sobre os ICOs, porque a maioria dos editores explica os projetos de ICOs adequadamente, embora os investidores ainda precisem de ser cautelosos.

Equipa:

Equipa principal

Parceiros

Assessores

A composição das equipas tem vindo a ser responsável por algumas das corridas de “bull market” (mercado em alta) mais famosas. Projetos como IOTA e RIPPLE valorizaram a preços absurdos devido a “parcerias”. Os investidores devem procurar uma equipa forte, composta por especialistas do sector. Se a maioria dos problemas não puder ser resolvido “internamente”, poderão haver problemas futuramente.

Para investidores fundamentais, este indicador é crucial para o negócio. Os investidores técnicos podem financiar uma equipa média porque outros indicadores podem levar o preço simbolicamente à “lua” em curto prazo. No entanto, a longo prazo, os investidores fundamentais sabem que grande parte do sucesso depende da equipa.

Ideia:

Conceito

Roteiro (Roadmap)

Mercado

Este indicador mostra o quão “grande” a ideia pode ser. Historicamente, as moedas, protocolos de pagamentos, e plataformas para DApps (aplicações desenvolvidas sobre o protocolo de ETH ou outros) são os melhores candidatos para alcançar o famoso top 10 da capitalização de mercado. Este indicador anda de mãos dadas com as “Métricas do Token” — investidores querem algo que tenha o potencial de crescer muito mais do que o valor de mercado inicial do ICO. Isso é feito através da análise de projetos com um mercado-alvo (target market) similar. Por fim, os investidores precisam de considerar o “roadmap”: quanto tempo até o próximo objetivo ser atingido? A recente quebra do EOS no top 5 relativamente à capitalização de mercado, mostra como o planejamento e a conclusão adequada dos seus objetivos é crucial para um projeto. No lado oposto, vemos como a recente queda da CARDANO deveu-se a um longo “roadmap” e atrasos na concretização do mesmo, o que fez com que muitos investidores chamassem o projeto de “vaporware”. Os investidores procuram resultados para aumentar a demanda dos seus tokens e garantir que eles tenham escolhido os vencedores. Contudo, um “roadmap” mostra a seriedade de uma equipa, pois demonstra a capacidade da mesma para cumprir com as suas promessas.

Produtos:

GitHub

Ativos

Este indicador é bastante controverso — muitos ICO’s estão sendo capitalizados a taxas absurdas sem qualquer programação pública no GitHub. Para além disso, alguns usam o GitHub como uma “nuvem de fumaça” * tosse * WANCHAIN *. As equipas de ICOs sabem que muitos investidores têm um conhecimento limitado de programação. Em média, os investidores simplesmente usam o GitHub para ver o número de contribuidores, comprometimentos, problemas e estrelas. Se o projeto tiver um número agradável dessas variáveis, este recebe uma boa nota de aprovação. Contudo, alguns projetos usam códigos de programação básica para enganar investidores. Num mundo perfeito, os ICOs teriam um “testnet” alpha ou beta (amostra do produto) ao vivo que tenha origem aberta para ser testado. No entanto, o mercado mostra várias vezes que os investidores não dão devida importância a essa categoria se os outros 4 fatores forem fortes. Por exemplo, a TRON teve uma procura exagerada com um “papel-branco” (whitepaper) plagiado e sem apresentar nenhum produto porque os indicadores do team e da comunidade eram bastante fortes. (Andre Cronje é a melhor fonte para revisões imparciais de GitHubs)

Aviso: Iremos analisar detalhadamente cada categoria num artigo separado. Para além disso, quando mencionamos um aspeto negativo/positivo de um projeto, este não representa a nossa posição sobre o mesmo. Este artigo é um produto da Comunidade Alpha.

Algumas definições a considerar:

Tokens: (activos de crypto/ criptomoedas)

Roadmap: cronologia

ICO: oferta inicial das criptomoedas/ moedas digitais

Flipper: investidor que investe em ICOs para vender logo depois que estes são listados nas Exchanges

Hype: publicidade extravagante

Dapps: aplicações desenvolvidas sobre o protocolo de ETH ou outros

Airdrop: concessão de moedas grátis por um determinado projecto

Bull market: mercado em alta