Crypto 投資日記 11/1

Michael Wang
Nov 1 · 5 min read

價值投資的機會

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十月底中國領導人宣布全力投入區塊鏈技術以來,市場上紛紛擾擾有許多消息漫天飛來,比特幣價格在暴漲超過 40% 之後,連日量縮價跌拉回整理,大家當然繼續討論接下來要漲還是要跌。

在這些紛擾的表象的背後,價值投資的機會逐漸浮現了。

大趨勢是什麼?

是區塊鏈這項技術被一個重要的國家認同了,勢必帶動其它國家開始競爭,至此 Global Adoption 的態勢已經起來了,此時很適合開始在區塊鏈相關產業中尋找價值投資的標的了。

確定了大方向之後,我們來找明確的應用領域。區塊鏈是一種技術,實際上會帶起來的應用是什麼?

第一個當然是比特幣:因為去中心化的本質,讓比特幣成了具備絕佳稀缺性 (Scarcity) 的數位資產。比特幣還會繼續發展下去,隨著越來越多個人/企業/國家看懂比特幣,比特幣的需求只會持續上升,同時供給只會持續下降,因此將導致單價長期往上漲。

第二個應用現在百家爭鳴,但有個趨勢非常明顯:數位金融。不管是募資 (以 ICO 或是 IEO 的形式),或是借貸 (Lending),或是質押 (Staking),當然還有廣大的交易市場,無論是現貨 (Spot) 或是期貨、選擇權。

我們正在建造新的工具,去重新打造一個金融市場,雖然有人認為這與區塊鏈當初去中心化的理念相違背了,但我認為這是 Global Adoption 必經的過程:手不想弄髒,就注定只能當實驗室裡面的實驗;想讓區塊鏈改變眾人的生活,你就勢必得弄髒自己的雙手。關鍵是在過程中,要吸取舊有金融體系的教訓,打造一個更好的金融體系。

數位金融有一個重要的應用:國家級數位貨幣。從中國傳出來的訊息看起來,離數位人民幣的發行,已經是時間的問題,而不是會不會發生的問題了。其它各國也將被動必須跟進,光是更先進更有效率的跨國匯兌與結算的能力,就能直接讓傳統法幣失去國際競爭力。

緊接著是公司發行數位貨幣,以國家級數位貨幣作為儲備,以便在各自的領域內實作各種商業模式。或許你會覺得沒有必要,現在的法幣系統各大公司不也能好好地做著自己的生意?

但你想像一下在數位人民幣上路之後,你的競爭對手開始收數位人民幣,省去中間銀行這層 Middleman 的成本,你的價格將開始面臨競爭壓力,部分地區的商家將被迫開始接受數位貨幣 (例如 Amazon.cn),最終想通了之後,勢力龐大的跨國公司,都將發行自己的數位貨幣,以單一或一籃子國家級數位貨幣作為儲備。

你說 Facebook Libra 不已經開了第一槍,然後被硬生生被壓了下去?

我認為那是因為美國政府還搞不清楚狀況,以為美元霸權的威脅者是 Libra,美元霸權的威脅者短期內是數位人民幣,長期來看是比特幣,而根本的原因是美國自己失效/脫節的貨幣政策。

上述這些事情都需要技術支援,有這麼一家公司,本身已經有發行數位貨幣的技術與經驗,同時也看到上述的趨勢,發起一個叫做 Venus 的計畫,積極尋求各國政府的合作關係,協助發行國家級數位貨幣。

就在 Venus 計畫發起兩個月後,中國政府宣布全力投入區塊鏈技術,尋求技術上的破口。緊接著很快傳出這家公司即將回到自己熟悉的中國設立辦公室

  1. 數位金融
  2. 國家級數位貨幣。
  3. 中國市場/關係。

同時具備這三個條件的公司/加密貨幣專案,其實已經很清楚了。

我再加上兩個條件:

  1. 獲利能力:餅畫得再大,不能賺錢也都是空話,今天區塊鏈產業中已經在賺錢的公司,就這麼幾間。
  2. 持有大量比特幣:這是我自己的看法,區塊鏈為基礎的數位金融產業,必須要以比特幣作為儲備,去對沖數位金融帶來的巨大風險。你用美元對沖還不行,美元本身就是風險,黃金歷史上都是對沖風險的最佳選擇,一直到數位/網路時代出現了新的選擇:比特幣。

綜上所述,你應該很清楚我在談什麼了:幣安 / Binance。

身為散戶投資人,我不可能去入股幣安的公司 (很顯然他們只接受鉅額的專業投資人,且現階段很可能已經沒有開放新的投資了),但 BNB,這個由幣安一手扶持的加密貨幣,是少數能真正維持稀缺性的加密幣:因為幣安利用強大的獲利,每季都銷毀 (Burn) 上數千萬美元等值的 BNB

再加上幣安公司內部今年年中做出了一個驚人決定:所有人 (從老闆到員工) 放棄當初 ICO 取得的大量 BNB 分紅,這些分紅將全數拿來未來每季進行銷毀,直到全數被銷毀為止。這是我看過最驚人的公司內部決策,而且這個決策之後,公司並沒有垮掉,反而以更快的腳步推出新產品/服務。

持有 BNB,成為分享幣安獲利的一個手段。

接著來到技術操作面:

BNB / USDT, 1D, Binance

以 BNB 價格走勢、交易量、以及外部環境比特幣的走勢來判斷,階段底部有 70% — 80% 機會已經確認在 9月26日的 14.255,目前日線 12/26 EMA 已經呈現上升趨勢,接下來等週線確認底部。籌碼分析的部分,近期大量籌碼集中在 18.3 美元附近,理想上回測這個價位有守住,會是很棒的買點。

下一個籌碼集中的區域在 27.6 美元了,因此下一波日線的漲勢,若能突破 23 美元,就有機會直接來到 27.6 美元。

我很喜歡狂人的分析:幣安每年的獲利換算下來,可能達到 50 億人民幣的等級 (從幣安銷毀 BNB 的金額推算),這樣等級的公司在中國股市,都是市值上千億的知名企業

可是今天你問路人知不知道幣安,大多是不認識的。

這是我看見潛在有投資價值的標的,給你參考了,也歡迎讓我知道你的看法了。


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Michael Wang

Written by

Software developer, crypto investor, gamer. Recently interested in Golang, BNB, and Sekiro: Shadow Die Twice.

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