Apple在2025年可能將面臨更為嚴峻的挑戰，須謹慎面對市場先前過度樂觀導致的潛在下行風險
我最新的產業調查研究指出，Apple在2025年將面臨更為嚴峻的挑戰，包括iPhone成長幾乎停滯、AI服務仍未有貢獻、與中國業務持續衰退等，更多細節如下。
3 days ago
Apple保守看待iPhone展望，供應鏈調查顯示2025年出貨量低於市場共識約8–10%
- Apple與關鍵供應商討論2025年iPhone生產規劃時，持謹慎態度面對展望。
- 即便有新款iPhone SE4 (預計約1H25中期發售)，1H25 iPhone出貨量約衰退6% YoY (1Q25是因爲避免在Trump上任後的關稅故提早於1月拉貨故約YoY持平，2Q25衰退)。
- 2024年12月中國市場智慧型手機出貨量約與2023年同期持平，但iPhone衰退約10–12%，代表iPhone在中國市占率仍持續衰退。
- 預計2H25量產的超薄iPhone (最薄處約5.5mm) 與規劃中的折疊iPhone，因追求薄型設計故不支援實體SIM卡，而可能僅支援eSIM。因中國市場目前不推廣僅支援eSIM之手機，故此兩款機型若不改變設計，將不利出貨動能。
- 超薄iPhone 17出貨量雖高於iPhone Plus，但仍不足以帶動iPhone銷售，關鍵在於部分零組件降規但維持高售價、用戶體驗本質仍與目前iPhone相似等，
- iPhone 2024年出貨量約2.2億部，預計2025年約2.2–2.25億部，低於市場共識的2.4億部 (或更高)。
至今尚無證據顯示Apple Intelligence能貢獻硬體換機潮與服務營收
- Tim Cook在上個月接受Wired採訪時，表示從未在內部討論過收費事宜 (來源)，這代表先前部分分析師與媒體預期Apple Intelligence能在可見未來收費並帶動服務業務為過於樂觀的想法。
- 先前調查顯示大部分的iPhone用戶對Apple Intelligence不感興趣 (來源)，這與供應鏈調查吻合，亦即自Apple提供Apple Intelligence以來，對iPhone換機潮並無任何幫助。
- Apple欲推廣裝置端AI面臨數個產業結構性挑戰，例如：Apple在WWDC 2024發布Apple Intelligence後雖引起高度關注，但與數月後快速進化後的雲端AI對比，吸引力大幅下降。
- 我並非看壞Apple Inteliigence的長期趨勢，但綜合上述，尚未發現Apple Intelligence能貢獻硬體換機潮與服務營收的證據，故至少須謹慎面對市場先前過度樂觀導致的潛在下行風險。
