Versión en español a continuación.
We love neighborhoods and believe that inclusive and stable neighborhoods are cornerstones of a healthy society. We also believe that the way local real estate is owned (who owns it, and what they are motivated by) matters.
Today, we are pleased to announce the launch of Nico, the neighborhood investment company. Nico is a new type of neighborhood investment company that makes it possible for people who love their neighborhood to build a long-term financial stake in their community by investing in local real estate.
We’re launching Nico in Echo Park, a vibrant, socioeconomically diverse, and beloved neighborhood centrally located within the City of Los Angeles where the vast majority of local residents are renters and are therefore often excluded from being financial stakeholders in their neighborhood.
Nico is built around a new model for community-driven, local investment that radically lowers the barrier to entry for owning an interest in local property. By making local investment more accessible, we seek to create a new path forward for neighborhoods where investment capital is aligned with local stakeholders to steward and contribute to the stability of the neighborhoods where we operate.
Here’s more on why we started Nico and how it works.
Housing is broken and neighborhoods are essential
The current housing system was not designed for today’s world. The gap between traditional homeownership and renting is too large — it’s an “all or nothing” choice that in today’s economy excludes more and more people from being financial stakeholders in their neighborhood.
Neighborhoods are more than the backdrop for our lives. They’re the foundation of our communities and building blocks of society. Extraordinary value is embedded in real estate within the neighborhoods we inhabit. And while everyone who lives or works in a neighborhood contributes to creating that value, not everyone benefits from participating in the financial value that is created.
With Nico, we’re proposing a new path forward for people who love their neighborhoods that combines some of the key benefits of traditional homeownership like wealth creation and having a financial interest in your community’s prosperity, but is flexible, incremental, and designed for the realities of today’s world where traditional homeownership is increasingly out of reach or not desired.
Nico Echo Park — increasing access to neighborhood equity
Nico’s mission is to localize how wealth is created and broaden access to neighborhood equity. Initially, we’ll do that with the launch of Nico Echo Park — the world’s first Neighborhood REIT. A real estate investment trust (REIT) is a type of company that owns a portfolio of income-producing properties in which people can invest as shareholders. Nico Echo Park is a Neighborhood REIT that owns properties located in and around the Echo Park neighborhood of Los Angeles.
When we launch Nico Echo Park early next year, we’ll be able to offer shares in that portfolio of local properties starting at $100. Purchasing shares of this Neighborhood REIT means you own both a share of the income produced by the real estate and a share of its underlying value. As the properties increase in value, so does the value of your investment. Through our website, investors will be able to make one-time investments or recurring monthly investments, building equity over time.
Echo Park is home to about 45,000 people. For the vast majority of them, owning property in their neighborhood is out of reach. By lowering the barrier to owning shares of local real estate so significantly, Nico represents an opportunity for many more people to build financial wealth by investing in their own neighborhood.
Nico Echo Park is a public benefit corporation and certified B corp
When it launches early next year, Nico Echo Park will own three rent-stabilized, multi-family apartment buildings. These buildings comprise 80 residential apartments and four commercial properties housing local businesses. While these properties share the fundamentals of strong long-term financial investments, they represent much more than that. These are homes. They support families. They have histories. And they’re an important part of Echo Park itself. By investing in rent-stabilized buildings that have been part of the neighborhood for a long time and by viewing them both as long-term investments and homes for the residents of those buildings, Nico seeks to help preserve and strengthen the physical and social fabric of the neighborhood.
Nico Echo Park’s responsibility as a long-term steward of these properties is a privilege. To make sure we fulfill that responsibility we’ve organized Nico Echo Park as a public benefit corporation and certified B corporation. Unlike most companies which are required only to maximize shareholder value, public benefit corporations balance financial returns to shareholders with the pursuit of positive social and environmental outcomes to a broader set of stakeholders.
We will count on our local stakeholders (including the residents of our properties, local shareholders, and other neighborhood stakeholders) to help inform and measure the non-financial objectives of Nico Echo Park through surveys, feedback sessions, and other on-going community engagement methods which will be a pillar of our business model over time.
Initially, Nico Echo Park will prioritize five interdependent areas of social and environmental impact to prioritize and measure:
- Increased financial inclusion and wealth creation;
- Distributed power and stakeholder alignment;
- Improved environment and quality of life;
- Foster neighborhood diversity and stability;
- A strengthened local economy.
Alongside our financial reports outlining the performance of these properties as investments, each year we’ll release our Nico Echo Park Impact Report, summarizing our progress and challenges in meeting these additional objectives. In the meantime, you can learn more about Nico’s Impact Assessment Framework on our website.
We’re in it for the long-term
Typically, real estate investors approach investments as short or mid-term endeavors. The playbook is simple: buy a property low. Make some improvements. Then sell high a few years later. This short-term, profit-driven cycle meets the needs of investors but doesn’t typically take into account the impact of that model on the local community.
Nico breaks from that cycle. When you invest in Nico Echo Park, you’re investing in a company that is committed to a very long-term investment horizon. This is not a “get rich quick” kind of investment. And we don’t think Nico Echo Park is the right investment if you’re looking to make a quick return. This is a long-term investment in Echo Park and a new model for community investment that enables many more people to in the financial value created within the neighborhood.
Join us!
We started Nico to create a new path forward for neighborhoods, where:
- Investment is aligned with local stakeholders to stabilize and steward neighborhood real estate;
- Where success is defined in terms of positive financial, social, and environmental outcomes;
- Where many more people can have a long-term financial interest in their neighborhood.
In addition to believing in Echo Park as a long-term investment, we chose to launch Nico in Echo Park because of this neighborhood’s diversity, culture, and history of leadership around new ideas. Local stakeholders in Echo Park can help lead the way in defining what this new type of neighborhood investment means over time.
To make this new model work, we are asking for your support and help in getting the word out. Please sign up here and we will keep you posted as we progress towards the launch of Nico Echo Park.
Later this year we will invite the public to participate in surveys, information sessions, and co-creation events that will help to inform the social and environmental priorities for Nico Echo Park during our first year of operations and contribute to a broader understanding of what’s important to you in your neighborhood (even if you are not local to Echo Park).
We are excited to start this journey with you and to see what we can build, together.
Warm regards,
Max Levine, Co-founder & CEO | John Chaffetz, Co-founder & President
Disclaimer:
Nico Echo Park may undertake a public offering, pursuant to Regulation A under the Securities Act of 1933, as amended.
(1) no money or other consideration is being solicited, and if sent in response, will not be accepted;
(2) no offer to buy the securities can be accepted and no part of the purchase price can be received until the offering statement is qualified, and any such offer may be withdrawn or revoked, without obligation or commitment of any kind, at any time before notice of its acceptance given after the qualification date;
(3) a person’s indication of interest involves no obligation or commitment of any kind;
(4) once the Preliminary Offering Circular is publicly filed with the Securities and Exchange Commission, you may obtain a copy of the most recent version of the Preliminary Offering Circular by contacting investors@mynico.com, calling (855) 300–6426, or visiting www.mynico.com/offering
Indications of interest. Any written communication as per above may include a means by which a person may indicate to the issuer that such person is interested in a potential offering. The issuer may require the name, address, telephone number, and/or e-mail address in any response form.
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Presentando a Nico: la compañía de inversión en el vecindario
Nos encantan los vecindarios y creemos que los vecindarios inclusivos y estables son las piedras angulares de una sociedad saludable. También creemos que la forma en que se adquieren las propiedades inmobiliarias locales (a quiénes pertenecen y por qué están motivados) es importante.
Hoy, nos complace anunciar el lanzamiento de Nico, la compañía de inversión en el vecindario. Nico es un nuevo tipo de empresa de inversión en el vecindario que hace posible que la gente que ama su vecindario construya una participación financiera a largo plazo en su comunidad, invirtiendo en propiedades inmobiliarias locales.
Lanzamos Nico en Echo Park, un vibrante y querido vecindario socioeconómicamente diverso que se encuentra ubicado en el centro de la ciudad de Los Ángeles, donde la gran mayoría de los residentes locales son inquilinos y, por lo tanto, a menudo se les excluye de ser participantes financieros de su vecindario.
Nico se construye en torno a un nuevo modelo de inversión local impulsado por la comunidad, que reduce radicalmente la barrera de entrada para poseer una participación en las propiedades locales. Al hacer más accesible la inversión local, buscamos crear un nuevo futuro para los vecindarios, donde el capital de inversión esté alineado con las partes interesadas locales a fin de administrar y contribuir a la estabilidad de los vecindarios donde operamos.
A continuación, encontrará más información sobre por qué empezamos Nico y cómo funciona.
El sistema de viviendas está quebrado y los vecindarios son esenciales
El sistema de vivienda actual no fue diseñado para el mundo de hoy. La brecha que existe entre la propiedad de vivienda tradicional y el alquiler es demasiado grande: es una elección de “todo o nada” que en la economía actual excluye a cada vez más personas de ser participantes financieros en su vecindario.
Los vecindarios son más que simplemente el trasfondo de nuestras vidas. Son la base de nuestras comunidades y los cimientos de la sociedad. Hay un valor extraordinario integrado en las propiedades inmobiliarias dentro de los vecindarios que habitamos. Y mientras que todos los que viven o trabajan en un vecindario contribuyen a crear ese valor, no todos se benefician de participar en el valor financiero que se genera.
Con Nico, estamos proponiendo un nuevo futuro para las personas que aman sus vecindarios, el cual combina algunos de los beneficios clave de la propiedad de vivienda tradicional como creación de riqueza y tener una participación financiera en la prosperidad de su comunidad, pero que es flexible, incremental, y está diseñado para las realidades del mundo de hoy, donde la propiedad de vivienda tradicional está cada vez más fuera de su alcance o ya no se desea.
Nico Echo Park: cómo incrementar el acceso al patrimonio del vecindario
Nuestra misión es localizar la creación de riqueza y ampliar el acceso al patrimonio del vecindario. Inicialmente lo haremos con el lanzamiento de Nico Echo Park, el primer REIT de Vecindario en el mundo. Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (Real Estate Investment Trust, REIT) es un tipo de empresa que posee un portafolio de propiedades generadoras de ingresos, de la que la gente puede ser accionista. Nico Echo Park es un REIT de Vecindario que posee propiedades ubicadas en el vecindario de Echo Park y sus alrededores, en Los Ángeles.
Cuando lancemos Nico Echo Park a principios del próximo año, podremos ofrecer acciones en ese portafolio de propiedades locales a partir de $100. Comprar acciones de un REIT de Vecindario significa que usted es dueño de una parte del ingreso generado por la propiedad inmobiliaria y de una parte de su valor subyacente. A medida que las propiedades aumentan de valor, su inversión también. A través de nuestra página web, los inversores podrán realizar inversiones por una única vez o inversiones mensuales recurrentes, y generar capital con el tiempo.
Echo Park es el hogar de unas 45,000 personas. Para la gran mayoría de ellas, poseer propiedades en su vecindario está fuera de su alcance. Al reducir la barrera para poseer acciones de propiedades inmobiliarias locales de manera tan significativa, Nico representa una oportunidad para que muchas más personas construyan riqueza financiera invirtiendo en su propio vecindario.
Nico Echo Park es una corporación de beneficio público y una corporación B certificada
Al momento de su lanzamiento, Nico Echo Park será dueño de tres edificios de departamentos multifamiliares de renta estabilizada. Estos edificios comprenden 80 departamentos residenciales y cuatro propiedades comerciales que albergan negocios locales. Aunque estas propiedades comparten los fundamentos de las inversiones financieras sólidas a largo plazo, representan mucho más que eso. Son hogares. Apoyan a las familias. Tienen historia. Y son una parte importante de Echo Park. Al invertir en edificios de renta estabilizada que han sido parte del vecindario por largo tiempo y al verlos como inversiones a largo plazo y hogares para los residentes de esos edificios, Nico busca ayudar a preservar y fortalecer el tejido social y físico del vecindario.
La responsabilidad de Nico Echo Park como administrador a largo plazo de estas propiedades es un privilegio. Para asegurarnos de cumplir con esa responsabilidad, hemos organizado Nico Echo Park como una corporación de beneficio público y como una corporación B certificada. A diferencia de la mayoría de las empresas, a las que solo se les exige maximizar el valor para los accionistas, las empresas de beneficio público equilibran las ganancias financieras para los accionistas con la búsqueda de resultados sociales y ambientales positivos para un conjunto más amplio de partes interesadas.
Contaremos con nuestras partes interesadas locales (incluidos los residentes de nuestras propiedades, accionistas locales y otras partes interesadas del vecindario) para ayudar a informar y medir los objetivos no financieros de Nico Echo Park a través de encuestas, sesiones de retroalimentación y otros métodos continuos de participación comunitaria que serán un pilar de nuestro modelo de negocio con el paso del tiempo.
Inicialmente, Nico Echo Park priorizará cinco áreas interdependientes de impacto social y ambiental para priorizar y medir:
● incremento en la inclusión financiera y creación de riqueza;
● distribución de poder y alineamiento de las partes interesadas;
● mejora del medio ambiente y de la calidad de vida;
● promoción de la diversidad y estabilidad del vecindario;
● fortalecimiento de la economía local.
Junto con nuestros informes financieros que describen el rendimiento de estas propiedades como inversiones, cada año publicaremos nuestro Informe de Impacto de Nico Echo Park, que resume nuestro progreso y desafíos para alcanzar estos objetivos adicionales. Mientras tanto, puede leer más acerca del Esbozo de Evaluación de Impacto de Nico en nuestra página web.
Nos comprometemos a largo plazo
Típicamente, los inversionistas inmobiliarios abordan las inversiones como iniciativas a corto o mediano plazo. La estrategia es simple: comprar una propiedad a bajo precio. Hacer algunas mejoras. Luego, unos años más tarde, venderla a un precio alto. Este ciclo a corto plazo, orientado a la obtención de beneficios, satisface las necesidades de los inversionistas, pero normalmente no tiene en cuenta el impacto de ese modelo en la comunidad local.
Nico rompe con ese ciclo. Cuando usted invierte en Nico Echo Park, está invirtiendo en una empresa que está comprometida con un horizonte de inversión a muy largo plazo. Esta no es una inversión de tipo que lo “hará rico rápidamente”. Y no creemos que Nico Echo Park sea la inversión correcta si usted está buscando generar una ganancia rápida. La inversión en Echo Park es a largo plazo y conforma un nuevo modelo de inversión comunitaria que permite a muchas más personas participar del valor financiero que se genera en el vecindario.
¡Acompáñenos!
Iniciamos Nico para crear un nuevo futuro para los vecindarios, en el cual:
1. la inversión se alinee con las partes interesadas locales para estabilizar y administrar las propiedades inmobiliarias del vecindario;
2. el éxito se defina en términos de resultados financieros, sociales y ambientales positivos;
3. muchas más personas puedan tener una participación financiera a largo plazo en su vecindario.
Además de creer en Echo Park como una inversión a largo plazo, decidimos lanzar Nico en Echo Park debido a la diversidad, cultura e historia de liderazgo de este vecindario en torno a nuevas ideas. Las partes interesadas locales en Echo Park pueden ayudar a liderar la definición de lo que significa este nuevo tipo de inversión en el vecindario con el tiempo.
Para que este nuevo modelo funcione, les pedimos su apoyo y ayuda para difundirlo. Por favor regístrense en mynico.com y los mantendremos informados a medida que avancemos en el lanzamiento de Nico Echo Park.
Más adelante este año invitaremos al público a participar en encuestas, sesiones informativas y eventos de cocreación que ayudarán a informar las prioridades sociales y ambientales de Nico Echo Park durante nuestro primer año de operaciones y contribuirán a una mayor comprensión de lo que es importante para usted en su vecindario (incluso si no es de la localidad donde se encuentra Echo Park).
Estamos emocionados de comenzar este viaje con ustedes y ver lo que podemos construir juntos.
Saludos cordiales,
Max Levine, Cofundador y director ejecutivo | John Chaffetz, Cofundador y presidente
Exención de responsabilidad
(1) no se solicita dinero u otra retribución y no serán aceptados si se envían en respuesta;
(2) no se puede aceptar ninguna oferta de comprar los valores y no se puede recibir ninguna parte del precio de compra hasta que la declaración de oferta sea calificada, y cualquier oferta semejante podrá ser retirada o revocada, sin obligación ni compromiso de ninguna clase, en cualquier momento antes de que se dé notificación de su aceptación después de la fecha de calificación;
(3) la indicación de interés de una persona no implica ninguna obligación ni compromiso de ninguna clase;
(4) una vez que la Circular de Oferta Preliminar se presenta públicamente en la Comisión de Bolsa y Valores, usted puede obtener una copia de la versión más reciente de la Circular de Oferta Preliminar contactando a investors@mynico.com, llamando al (855) 300–6426 o visitando www.mynico.com/offering
Indicaciones de interés. Cualquier comunicación escrita, según lo anterior, podría incluir un medio por el cual una persona pueda indicar al emisor que dicha persona está interesada en una oferta potencial. El emisor podría requerir el nombre, dirección, número telefónico y/o correo electrónico en cualquier formulario de respuesta.
