去年12月15日回顧左幫老婆大人揀的MPF,今天又是時候再回顧一下。

美國標普500指數收在每年的12月15日點數及年增長率為:

2017年12月15日 2675.81. 18.29%

2016年12月15日 2262.03 10.70%

2015年12月15日 2043.41

兩年累積增長了 30.95%, APR 每年平均增長. 14.43% 高於歷史平均值的11%。

我幫老婆揀的 匯豐 MPF Value us equity fund 的價格是

2017年12月15日 20.27 18.89%

2016年12月15日 17.05 12.32%

2015年12月15日 15.18

兩年累積增長了 33.53%, APR 每年平均增長. 15.56% 非常之唔錯。

匯豐呢隻基金寫明「當作出投資時,預期會偏向先考慮緊貼指數集體投資計劃。」所以,我就當正佢係指數基金咁用,表現會同標普500指數差唔多,基金每年要扣除0.9%的管理費,照計就好難跑贏個指數。點解呢兩年會跑得贏咁勁呢?

我地睇開嘅指數係冇計到股息收益的。而基金持有的股票會定期派息,有些基金會把股息派給客戶,有些則會將股息留在基金內再投資,增加基金的資產,令基金價格上升。我幫老婆買左呢隻基金兩年都未見過佢派息,肯定屬於後者啦。所以要比較,就要考慮埋股息回報及股息再投資後的總回報。我就用Vanguard 的標普500指數基金 VOO作為 benchmark 比較一下。

VOO 在美國上市,收費低至每年 0.04%,開個美股戶口就買得。如果呢兩年投資VOO又如何呢?VOO每年派息4次,以香港人身分買VOO,每次派息都會被預先收取30%的股息稅。以下是VOO每年的收市價及該年的稅後股息收入:

2017年12月15日 246.12 3.136. 19.7%

2016年12月15日 208.23 2.7188 12.19%

2015年12月15日 188.03

兩年合共增長了 34% 優於匯豐的 US equity fund 0.47%。如果計埋股息再投資,效果會更加明顯。

所以最好都係搵收費低的基金有著數。啲錢被困在MPF系統中,咁就只好幫老婆揀呢隻美股基金啦。因為作在MPF內收費是是最低那一批。但是,在MPF以外面的錢就大把選擇嘞。

值得一提的是,今年的恒生指數數表現也十分強勁,勁過美股。

2017年12月15日 28848.11 30.77%

2016年12月15日 22059.4. 3.517%

2015年12月15日 21309.85

兩年累積升了 35.37%

點同老婆交待呢?點解唔在2016年年底將啲錢轉曬做恒指基金呢?賺可以賺30%呀!鬼知咩。好啦!咁今年呢?今年轉去邊呀?我真係冇預知能力。我淨係知道,根據美股的往績,即使今日我摸頂入左美股,即時入左熊市,四五年後又會翻故鄉,跟住又創新高。反之,恒生指數都快要十年啦,都重未翻故鄉呀,如果未來跌10%,夠唔夠膽死揸?美股的長期平均回幫的10%,好滿意囉。

Ngan Peter

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