ICO? Token? Ethereum區塊鏈項目投資教學
ICO(Initial Coin Offering)即是IPO(Initial Public Offerings)的"區塊鏈"版本。基於區塊鏈技術所開發的應用項目，不管是註冊公司或未註冊個人，都可直接面向一般大眾發行Token融資，這個Token不是證券不帶控制權，目前還未受明確法規監管。投資人不是用法定貨幣(比如美金)來換得Token，而是用比特幣/以太幣/萊特幣等目前主流的虛擬貨幣購買，用虛擬貨幣換到該項目自己發行的Token做為回報，這樣的融資方式稱為ICO。
"買Token"可以理解為買投籃機的遊戲代幣，或是買Yahoo知識+的點數。Token在不同項目的規則中有對應用途，比如做租借交易項目發行的Token在其中是作為貨幣來使用，做社交項目發行的Token在其中是作為發訊息權利來使用。本質上都是某套遊戲中的"貨幣"概念。
為什麼一般大眾會願意挖礦或用美金買比特幣，然後再用比特幣來買某個項目自己發行的Token？因為他們期待該項目在未來會獲得大量用戶，連帶著該項目的Token也會升值，到那時再轉手賣出獲利(當然也可留著一輩子來使用該項目提供的服務，但是沒人這麼做)。
一個區塊鏈項目ICO期間，通常會讓投資時間越早、Token買越多的人有優惠價。比如ETHLend這個項目，它發行的Token取名為「LEND」，購買LEND的方式是用以太幣(ETH)。在第一輪它計畫募到200000000 LEND，如果你在第一輪範圍內購買LEND，則以太幣兌換LEND的匯率是1以太幣兌27500 LEND，如果在第二輪才購買LEND，則匯率是1以太幣兌26250 LEND，顯然是第一輪更划算了。
現在有眾多的區塊鏈項目ICO，大家可能也想買個有升值潛力項目的Token，哪裡才能找到好項目來投資呢？有些網站專門列出各種ICO項目並給予評級，作為投資人參考。下面列舉幾個ICO Listing網站：
- TokenMarket
- ICObazaar
- ICOrating
- Digrate
- ICObench
- ICOholder
- Top ICO List
- ICO Rate Box
- bL4nkcode
- ICO Sales
- CryptoCompare
- Smith + Crown
在ICO Listing這類的網站上不能直接買Token。買Token需要透過一個錢包(比如Ethereum Wallet)才能執行，你可以在這些網站上找到有興趣的項目，再進入項目的官網找到購買Token的信息。這就像你可以瀏覽一本全國電話簿，但是電話號碼要自己抄下來撥打。
那麼要如何參與ICO(用虛擬貨幣買Token)？比如上面ETHLend這個項目要求用以太幣來購買，則投資人(你)就需要做三件事：1)創建你的Ethereum Wallet 2)購買以太幣 3)用以太幣買Token。操作步驟在這篇ICO 101: how to participate in an ICO made with Ethereum有詳細介紹，經原作者同意翻譯轉貼如下。
1. 創建你的Ethereum Wallet
多數的ICO項目都是基於以太坊技術(Ethereum)開發的，所以首先就是要有個以太坊錢包 — Ethereum Wallet。網上有多種方法設置錢包，你需要找到支持ERC-20 tokens的。我建議安裝以下其中一種錢包：
● Ethereum’s online wallet
本文將使用MyEtherWallet作為範例。
MyEtherWallet
1–1 前往www.myetherwallet.com。閱讀說明後會看到如下畫面，設置自己想要的[Password]，牢記，然後點擊‘Create New Wallet’。
1–2 點擊‘Download Keystore File (UTC/JSON)’，把[Keystore]儲存在絕對不會丟的檔案夾，再三確認存好後，點擊‘I understand. Continue.’。
1–3 接著會看到你的Private Key(如下圖用黑線條遮住的部分)，一定要抄寫妥善儲存。請注意，這裡沒有忘記密碼的機制，如果你忘了[Private Key]、忘了剛剛設置的[password]…那就永遠沒有方法可以進入你的錢包了。
1–4 下一步How would you like to access your wallet?有兩種方式可操作。
(1) 點選‘Private Key’，把剛剛的[Private Key]貼在右側框內，然後點擊‘Unlock’。
(2) 點選‘Keystore File (UTC/JSON)’，夾帶剛剛的[Keystore]檔案，輸入你的[password]，然後點擊‘Unlock’。
1–5 完成了，就這麼簡單！下次到www.myetherwallet.comand點擊‘View Wallet Info’就可查看你的錢包了。
2. 購買以太幣
有了以太幣(Ether or ETH)你才能買ICO項目發行的Token。在Coinbase, Kraken, Bitfinex, Bittrex這些虛擬貨幣交易平台都能買到以太幣，其中有些可用法定貨幣(美元或歐元)來購買，有些只准許你用比特幣(Bitcoin or BTC)購買，並且其中的交易匯率還不一樣，購買前建議自行比較不同平台價差。
虛擬貨幣交易平台的各自優缺點暫不贅述，下面我會使用最簡單的方式作為範例。請注意，這是最簡單的方式，不一定是最適合你的。
2–1 打開MyEtherWallet，點擊Coinbase widget(如下圖箭頭所示)。
2–2 照著接下來的說明操作即可，它會要求填寫名字、欲購買的以太幣數量、電子信箱、電話號碼。Coinbase是很大的虛擬貨幣交易平台，這個widget可以讓你輕輕鬆鬆買到以太幣，並直接存入你的錢包。
如果你不想用Coinbase，還有很多交易平台可選(需確認有支持Ethereum)，可以搜索“How to buy ETH on Kraken”來找到對應教學。請記住，在其它交易平台裡要把買來的以太幣轉到你的錢包MyEtherWallet。
3. 用以太幣買Token
現在可以到你喜歡的ICO項目官網買它的Token了，我以lordmancer2.io為例。在官網上會有很多項目信息：產品概念、白皮書、團隊介紹等，還有一個欄位是專給投資人買Token用的，該欄位通常會叫‘Token for Sale’, ‘ICO’。
從lordmancer2.io的ICO信息中可以看到：現在已經募得260.61個以太幣、有115個投資人參與、當前的交易匯率。
3–1 購買前必須閱讀並接受協議，然後點擊‘CONTRIBUTE’。
3–2 接著會看到如下信息：地址(Contract address)、最小購買金額(Min contribution)、建議消耗的Gas上限(Gas limit)。最重要的就是這個地址，把它複製起來。
3–3 然後打開MyEtherWallet，點擊‘Send Ether & Tokens‘。
在To Address欄位貼上剛剛複製的地址，在Amount to Send欄位輸入你想購買的金額(單位是ETH)，在Gas Limit欄位輸入你願意消耗的Gas上限。
什麼是Gas？什麼是Gas limit？在以太坊網絡中的每筆交易需要消耗一點點以太幣才能執行，這一點點以太幣就是手續費(TX fee)=Gas*Gas price，手續費願意給越多的交易會越優先被處理。
●一筆交易需消耗多少Gas是網絡根據該交易的複雜程度決定。
●你願意最多給多少Gas，這就是Gas limit。如果設置太低，該交易可能會失敗而且Gas也不會退回。這就像開車如果汽油不足，那就支撐不了你開到目的地。
●Gas price可以在MyEtherWallet右上方選單中自己設置(如下圖)，單位是Gwei，建議設置在4到10之間。
3–4 交易信息填寫完畢後，點擊‘Generate Transaction’，再點擊‘Send Transaction’。
3–5 交易完成，你已經買到lordmancer2.io發行的Token了！但是在錢包中還看不見。現在點擊‘View Wallet Info’，在右側會看到Token Balances欄位，你需要把Token添加到錢包中。
3–6 點擊‘Add Custom Token’，然後輸入項目的Token信息(這些信息通常會寫在項目的官網上)，點擊‘Save’。
3–7 所有步驟完成！幾秒鐘後你購買的LC Token數量就會顯示在Token Balances欄位。
現在，你知道去哪些網站找到好的ICO區塊鏈項目，也知道怎麼用Ethereum Wallet購買項目發行的Token了。要注意的是，不是每個ICO項目都是好項目，其中不乏ICO騙局/證券類型詐欺：吹泡泡吹得很大，融到很多錢，然後就沒了。
美國SEC在2017年9月成立了Cyber Unit，用意為保護一般大眾在各種網絡中的投資。就在最近該部門指控Dominic Lacroix和他的公司PlexCorps(還有其同伴Sabrina Paradis-Royer)詐欺，因為PlexCorps誇大承諾投資者在一個月內有13倍的回報，認為發行的PlexCoin只是用來騙錢的。
這是第一次SEC對ICO項目提出訴訟，政府想要介入管控，說白了是因為在2017年流到ICO項目的錢已達$3.5 billion。各國政府對此態度不一，中韓直接禁止ICO並關閉多家虛擬貨幣交易平台，美國想想覺得也不能坐視不管。
