Огонь и лед, жадность и страх, инь и янь, и наконец — лонг и шорт…Иногда мы не можем выбирать, но, когда дело касается биржевых ставок — все зависит только от нашего решения.
Сегодня мы поговорим о шорт-ордерах и шорт-позициях, а, особенно, в свете деривативов — бессрочных фьючерсных контрактов, главном тренде в 2019 году на криптовалютном рынке!
Давайте на время погрузимся в мир биржевых спекуляций, в мир китов и планктона, отыщем там ответы на вопросы типа “что такое шорт в принципе, чем он отличается от лонга, зачем все это нужно, и на закуску — народ, а что тут вообще происходит?”
О лонгах замолвите слово
Для начала немного о лонг-ордерах. Когда ты впервые приходишь на рынок, любой рынок, будь то Форекс или крипто, ты понимаешь только самое простое, что может быть: купить дешевле-подождать-продать дороже. Вот это и будет тот самый лонг или длинная позиция.
Пример лонг-ордера: купил BTC по $1000, подождал год (тот самый HODL), продал по $10000 (но вы так не сделали, правда?). На выходе получил свои х10 или 1000%, кому как больше нравится, купил “Ламбо” и чувствуешь себя like a Boss.
Чтоб открыть лонг даже не обязательно идти на биржу, достаточно купить в магазине что-то на распродаже, подождать пока она закончится и кому-то не достанется товар, а потом продать этот товар по цене уже без скидки. Конечно, это будет не настоящий лонг, но суть операции та же самая. И мы все так делали хоть раз в жизни, поэтому, нам очень просто начинать торговать на бирже!
Уверен, тут все понятно и без меня. Но вот дальше будет сложно и моя помощь будет как нельзя кстати, потому что, в свое время, когда я был еще зеленым новичком, осознание того, что можно заработать на падении, буквально взорвала мне мозг.
Некоторые думают, что открывать короткую позицию — это купить активы (валюту, акции, крипто и т.д.), а через день или даже три часа её продать. Это не так. Даже если срок сделки будет одна минута — это будет лонг, только краткосрочный.
Одеваем шорт’ы
Сначала я хочу обратиться к классическому пониманию шорт или короткой позиции, которая впервые появилась на товарных биржах.
Итак, представьте, что у вас есть понимание, что тот или иной товар будет дешеветь. Например, сахарный песок, т.к.на плантациях сахарного тростника собрали необычайно большой урожай и скоро на рынок поступит очень много готовой продукции. Как заработать на этой информации? Вы идете к брокеру на бирже и просите взаймы 10000 тонн тростника, который торгуется по $5 за тонну в данный момент. Как-только брокер предоставил вам нужное кол-во товара, вы тут же продаете его по рыночной цене, т.е. $5х10000 тонн=$50000 и ждете. Через несколько месяцев собранный и переработанный в песок сахарный тростник попадает на рынок, товара становится слишком много и производители, конкурируя за покупателя, снижают цену на сахарный песок.
Например, цена становится равной $3.8 и вы решаете купить сахарный песок по этой цене. $3.8x10000 тонн=$38000. После покупки товара вы возвращаетесь к вашему брокеру и отдаете ему то, что брали взаймы, т.е.10000 тонн сахарного песка. Теперь, у вас нет товара, но есть прибыль в $12000, получившаяся из-за продажи сахарного песка за $50000 и покупки его же за $38000. Как правило, брокер не предоставляет займ без комиссии, следовательно, выплатив ему эту комиссию, например, $3000, вы получите чистую прибыль по сделке на сумму $9000.
Эту же сумму вы могли получить купив сахарный песок по $3.8 и продав по $4.7 при росте рынка.
Кратко: «Зашортить» — значит продать то, чем вы не владеете, и заработать на этом!
Крипто-шорты или не все так просто
Перенесемся в крипто-мир и рассмотрим шорт на обычной спотовой бирже, например, популярном Binance. Тут нет брокера, а биржа не предоставляет займы. Строго говоря, тут вы не можете шортить BTC не имея в наличии других инструментов (альткоинов, типа ETH или стейблкоинов типа USDT). Некий аналог шорта появляется у вас лишь в момент продажи BTC, но, как известно, чтоб что-то продать, сначала надо что-то купить. Соответственно, пара для продажи будет иметь вид ETH/BTC или USDT/BTC. В первом случае у вас на руках окажется некоторое количество ETH, во втором — USDT.
Однако, заработать на споте таким образом можно лишь в том случае, если график цены BTC, опустившись до некой отметки, вернется как минимум обратно обратно, а вы, при этом, успеете купить BTC по более низкой цене. В противном случае вы получите убыток и нет гарантий, что вернете свои вложения в ближайшем будущем.
Пример: вы приобрели 1BTC через обменник по цене $10000, перевели средства на Binance и тут же продали за USDT, получив эквивалентно 10000 USDT. Цена идет вниз и доходит до отметки в $8000 за 1BTC. Вы покупаете BTC за USDT, теперь у вас на руках 1.25BTC. Но не спешите радоваться: цена идет дальше вниз, а вы остаетесь с вашими 1.25BTC в ожидании роста. А роста нет, при этом, вы ничего не зарабатываете. При цене в $5000 у вас сдают нервы и вы продаете ваши BTC опять за USDT, получив за них $6250, а это уже убыток в 37.5%. Мы, конечно, можем не покупать BTC по $8000, а, подождать, пока он достигнет, скажем, $4000, купить его тут, получить 2.5BTC и только тогда ждать роста. Но, все ли из вас умеют вот так ловить “дно”? Где гарантия, что курс не опустится к $1000 и даже $100?
Надеюсь, вы поняли мою мысль, ну а кто не понял, вот она: чтоб шортить на спотовой бирже вам надо иметь актив, например, BTC, в наличии (предварительно купить его где-то) и быть или чертовски классным трейдером, или невероятно терпеливым “ходлером” с непоколебимой верой в биткоин. В противном случае вы потеряете достаточно, чтоб надолго разочароваться в торговле.
Все и сразу
Наконец мы подходим к шорту на относительно новом для криптовалютных бирж типе контрактов: бессрочном фьючерсном или свопе. Для продвинутых (и не очень) трейдеров эта тема не нова, ведь ее давно использует биржа Bitmex. Другое дело, что не все, даже те, кто там торгует, до конца понимают, чем они торгуют, ну а я сегодня постараюсь раскрыть все карты. В рамках рассказа о шорте, конечно.
Итак, как вы могли убедиться на примере спотовой биржи Binance, как такового шорта тут нет. Есть суррогат и трейдеры скорее торгуют тут альткоины, а также хайповые токены на собственном блокчейне биржи, нежели биткоин. Для того, чтоб появился полноценный шорт, биржам пришлось внедрять фьючерсный контракт, но, не традиционный, со сроками действия или экспирации, а измененный и бессрочный. Т.е. по факту вы торгуете вообще не фьючерс, а что-то другое. Помимо Bitmex такие контракты сегодня предлагают еще 5 бирж, из тех, что доступны для широкой аудитории, так что я покажу вам шорт на примере эстонской OnederX.
Пока биржа специализируется на торговле исключительно биткоином, но в будущем обещает добавить и другие инструменты. А еще у них есть торговля мемами! Какими? Теми самыми, которые вы используете на форумах и в Телеграме. Подробности смотрите на сайте биржи, а я продолжу про шорт.
Возможно, для многих из вас не является секретом тот факт, что, пересылаемые вами на биржу средства хранятся на специальных кошельках, тогда как средства, которые вы видите на своем счете, это всего лишь цифры. Реальные деньги вы получаете только в момент вывода. Именно поэтому, торговать бессрочными фьючерсными контрактами стало не просто возможно, но и просто. По сути, чтоб открыть сделку шорт, вам надо просто нажать на кнопку Sell. Эта операция означает, что вы не продали что-то (у вас ведь ничего нет), а сделали ставку на то, что актив, в данном случае BTC, пойдет вниз.
Да, это просто ставка, как на ипподроме, а в качестве обеспечения ставки выступает ваш счет (те самые биткоины, что вы завели на биржу). Именно они лимитируют объем ставки и цену ликвидации.
Благодаря возможности играть на понижение (“шортить”), у трейдеров появляется возможность эффективно управлять своими рисками, на профессиональном языке это называется “хэджированием”. Как это работает я сейчас расскажу, а в конце статьи будет закрепляющий понимание пример.
Допустим у нас есть 3 BTC, которые в данный момент стоят $10000.
Если мы откроем позицию минус 10000 контрактов (т.е.шорт), то стоимость нашего портфеля в долларах не будет меняться:
- когда курс BTC падает, мы проигрываем из-за того, что имеем биткоины, но выигрываем BTC на фьючерсах за счет отрицательной позиции
- когда курс BTC растет, мы проигрываем BTC на фьючерсах из-за отрицательной позиции, но выигрываем за счет того что имеем биткоины
В обоих случаях выигрыш и проигрыш пересчитанные в USD будут совпадать.
Еще раз: в случае фьючерсов мы просто делаем ставку на рост или падение. Если мы выбираем падение, то открываем шорт позицию. Когда курс идет вниз, мы начинаем зарабатывать разницу между ценой открытия и текущей ценой. Эту разницу нам платят те, кто поставил на противоположный исход и не угадал. Все как на скачках: выигрывает одна лошадь и поставившие на других платят победителю.
Как рассчитывается твой профит (прибыль) и убытки? Для этого существует формула PnL (Profits and Losses)
В нашем торговом терминале это выглядит следующим образом:
Здесь, как видно, мы открыли короткую (short) позицию, о чем вы можете узнать посмотрев на значение Direction в нижней части терминала.
Далее, вы видите объем позиции — минус 100 контрактов (минус показывает, что это именно шорт). Далее ваше плечо, автоматически сформированное биржей — в примерах это 18.7х и 9х. Объем позиции в биткоинах с учетом плеча — поле Total.
Далее видим цену открытия — 5154.9 USD.
Цену маркировки (цена маркировки всегда отличается от цены рынка. Эта цена используется биржей для того, чтоб избежать несправедливой ликвидации вашей позиции из-за манипуляций отдельных трейдеров).
Цену ликвидации — при достижении ценой маркировки этого значения, позиция будет принудительно закрыта биржей. Кстати, повлиять на цену ликвидации можно несколькими способами:
- добавить некоторое количество биткоинов на торговый счет (добавить маржи)
- закрыть часть позиции (например, открыли шорт на 100 контрактов по цене 5154.9 USD, на уровне 5300 USD поставили stop-ордер на 50 контрактов).
Profit/Loss или PnL — ваш уровень прибыли (значение со знаком плюс) или убытков (значение со знаком минус). Показывает текущей результат по всем открытым ордерам, если вы закроете все ордеры в этот момент, то получите прибыль или убыток на указанное в этом поле значение.
Теперь о том, как открыть шорт-позицию на OnederX:
- По рынку (или по маркету, Market)
Кликаете вкладку Market, устанавливаете количество контрактов, нажимаете кнопку Sell (открыть шорт). Ордер будет открыт по текущей рыночной цене. Это — наиболее выгодный способ открытия ордера, т.к. биржа OnederX — единственная в мире фьючерсная крипто-биржа, предоставляющая положительную комиссию для трейдера, открывающего ордеры по рыночной цене
2. Лимитный ордер
Кликаете вкладку Limit, устанавливаете количество контрактов, цену, по которой хотите открыть ордер (в нашем примере — 5100 USD), нажимаете кнопку Sell (открыть шорт). Ордер будет открыт по указанной вами цене. Этот способ подходит для тех, кто хочет открыть позицию с отсрочкой (например, в расчете на резкое движение цены, которое, как правило, сложно поймать в моменте) или наоборот, закрыть позицию по указанной цене
И НЕ ЗАБЫВАЙТЕ СТАВИТЬ СТОП-ОРДЕРА!!!
Если вы открыли шорт-позицию, например, по цене 5100 USD, стоп должен быть по цене, отличающейся от цены открытия в большую сторону (т.е.выше). Почему? Когда вы открываете шорт, вы ставите на то, что цена пойдет вниз. Если цена пошла вверх, вы несете убытки. Ставя стоп-ордер выше цены открытия, вы страхуете себя от получения еще больших убытков (например, если цена будет 5300, 5400 и т.д.).
Для открытия stop-ордера кликаете Stop, устанавливаете количество контрактов (можно установить столько же контрактов, сколько у вас находится в существующем ордере или меньше, если хотите закрыть только часть), цену стопа (закрытия) и кликаете Buy (т.е.купить). ВАЖНО, стоп-ордер ВСЕГДА должен иметь противоположное направление от направления изначального ордера открытия, т.е. если вы открыли шорт (Sell), то стоп — это открытие лонг-ордера (Buy). И наоборот.
Если в стоп-ордере вы укажите больше контрактов, чем было у вас в уже открытом ордере, то, при достижении ценой значения стопа, у вас откроется позиция в противоположном направлении на разницу между количеством контрактов в открытом ордере и количеством контрактов стопа.
Приведем пример:
- Вы открыли шорт-ордер на 100 контрактов по цене 5100USD
- Вы открыли стоп-ордер на 120 контрактов по цене 5200USD
Цена пошла вверх, достигла значения 5200USD, биржа автоматически выполнила закрытие ваших 100 контрактов, но, поскольку в стоп-ордере было указано 120 контрактов, был открыл лонг-позиция на 20 контрактов.
Формулой это можно выразить так: -100+120=20
Будь умным — используй все возможности
Теперь, когда мы разобрались с тем, что такое шорт, я скажу пару слов о том, зачем это надо. Казалось бы, что может быть проще: купили биткоинов, перевели на биржу, ждем повышения курса, продаем. Профит! А если биткоин упал, примерно так, как в начале 2018 года? Сидеть и ждать чуда?
Да, если ты не знаешь про шорт. Но теперь-то ты знаешь, правда? И если биткоин идет вниз, ты не идешь на спотовую биржу — ты идешь на биржу OnederX (или подобную) и делаешь ставку на падение. Заработал на падении? Дай пять! Теперь поставь на рост и заработай еще! И купи наконец себе Ламбо! А еще ты можешь подстраховать свою открытую на спотовой бирже позицию за счет позиции на бирже, где доступен фьючерсный контракт, причем на сумму, в несколько раз меньшую, за счет кредитного плеча.
Например, купив 1BTC ты переводишь 0.9BTC на спотовую биржу в расчете на лонг, а 0.1BTC переводишь на биржу с возможностью открывать короткие позиции и, используя кредитное плечо х10, открываешь шорт-позицию на туже самую сумму 1BTC. Таким образом, ты страхуешь свои средства от убытков.
Колебания цен на биржах зависят от многих факторов и не последнюю роль тут играет человеческая психология (жадность, страх — главные факторы). И если вы хотите заработать на бирже, в вашем арсенале обязательно должно быть понимание того факта, что заработать можно не только на росте, но и на падении. Короче, шортите, но не забывайте про стопы.
