Выпуск еврооблигаций снова в моде
--
По данным PwC, российские компании за пять месяцев этого года заняли в евробондах $12,9 миллиарда — почти столько же, сколько за весь предыдущий год. Сделок оказалось 23, тогда как за весь 2016 год — 29.
Динамика выпусков российских еврооблигаций:
Елена Титова, возглавляющая бизнес UBS в России и СНГ:
“В настоящее время мы отмечаем особую активность на рынке долгового капитала, где в том числе возрождаются отдельные инструменты. Если последние несколько лет российские компании делали евробонды (в основном в долларах) и рублевые биржевые облигации, то теперь возвращаются рублевые евробонды. Инструмент в этом году получает новую жизнь. Миллиардные фонды смотрят на развивающиеся рынки, на долговые инструменты, в том числе и на рублевые евробонды”.
Эффективные ставки размещенных бумаг при этом падают.
Динамика доходности государственных и корпоративных российских еврооблигаций:
По мнению экспертов, можно выделить следующие причины роста активности:
- в начале года компании ожидали более теплых отношений с другими странами, благодаря новой администрации США, и поторопились воспользоваться возможностью;
- для корпораций выпуск еврооблигаций является более дешевым способом привлечения финансирования, чем валютные банковские кредиты;
- банки таким образом получают возможность увеличить размер капитала (к нему причисляются бессрочные бонды) для удовлетворения более жестким требованиям ЦБ по его достаточности;
- довольно большой процент эмитентов рефинансировали выпуски, размещенные во время бума 2013 года.
Спрос же на, в частности, рублевые еврооблигации поддерживается падением волатильности рубля.
[#новостиРФ]
