穩定幣 — 價格波動厭惡者的避風港
很多人不持有比特幣的原因就是,他們不喜歡價格波動。假設可以結合虛擬貨幣的優點(電子,交易方便快速)但卻不會有高度的價格波動呢?例如:數位美元。
這個概念就叫做穩定幣 (Stablecoin)。穩定幣就是價格上通常都是錨釘美元,持有它就可以獲得持有美元的價值穩定。
通常有兩種不同形式的穩定幣:
第一種是法幣擔保穩定幣:最知名的有 USDT , USDC 等等,你對穩定幣的公司轉入 1 美金,他就會給你 1 單位的穩定幣。
這些穩定幣價值固定,是因為你相信這些發行穩定幣貨幣的公司他們真的有對應的 1:1 的美元擔保。
第二種是演算法控制的穩定幣:最知名的就是 MakerDAO 的 DAI,演算法控制的意思就是透過機制的設計(擔保品,賽局理論等等),讓幣值可以穩定錨定美元。
舉例來說:每一個 DAI 後面都有超額擔保的虛擬資產。而一但在市場的價格超過一美元或是低於,MakerDAO 就會透過調整智能合約的參數來產生更多的供給,或是降低供給。
穩定幣的好處就是它讓交易變成方便,不再擔心交易過程的發生中幣價大幅波動,造成雙方的損失。不少交易者也會透過穩定幣在交易所之間搬運資產,或甚至提領放到冷儲存。
不過當然事情都是一體兩面的,有好處就有壞處:
通常中心化穩定幣 (剛剛提到的第一種),都會留有後門,允許直接凍結某個地址的資產。 他們會留有後門的理由不外乎就是為了通過監管,防止可能的洗錢或是犯罪金流。但同樣也意味著你的資產有可能不分青紅皂白就被直接凍結,而這其實是違背加密貨幣的設計初衷的。
至於演算法控制的就不太需要擔心會有資金被凍結的風險,反而要擔心擔保機制設計不良,或是智能合約有錯誤導致整個系統失效,進而跟美元脫鉤 (off-peg)。
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穩定幣的出現讓聰明的投資者能夠有創意的規避價格波動的風險,同時享有虛擬貨幣方便的優點。
但別忘了這些優點是用什麼換來的,我是絕對不敢大量持有穩定幣的,真的要持有或許可以考慮持有一籃子的穩定幣吧!