Stader LunaX 한글 라이트페이퍼
안녕하세요, 청묘입니다.
Stader의 야심찬 토큰인 LunaX에 대한 라이트페이퍼가 발매되고 이의 한글화 요청을 받아, 나름 정리를 해 보았습니다.
본문 전체가 담겨 있으므로, 읽는데 시간이 조금 걸리시겠지만 결코 시간이 아깝지 않으실 거라 확신합니다.
그렇다면, 함께 읽어 보도록 할까요?
Stader — LunaX Litepaper
1. 배경
2. LunaX 소개
3. LunaX 메커니즘
4. 커뮤니티 파밍 런칭
5. LunaX의 향후 활용
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1. 배경
지분 증명(POS)은 시가 총액이 4,610억 달러 이상이 되었고 3,590억 달러 상당의 자산이 스테이킹되어 있습니다. Terra에는 현재 ~3억3천7백만 루나가 스테이킹되어 있습니다.
플레인 스테이킹은 사용자가 블록체인 검증자/노드를 통해 기본 스테이킹 통화를 스테이킹하고 스테이킹 보상, 에어드롭을 받는 메커니즘입니다. 자산을 매우 장기간 보유할 계획인 고객은 유동성이 필요하지 않으며, DeFi에 더 이상 참여할 의도나 권한이 없기 때문에 이 방식을 선호합니다.
Stader 플레인 스테이킹 / 스테이크 풀은 11월 20일 Terra에서 시작되었습니다. 우리는 이미 7,200명이 넘는 Terra 유저들의 요구사항에 맞추어, 4M Luna이상을 예치하는 쾌거를 이루었습니다.
그러나 몇몇 다른 유저들의 요구사항에 맞춘 다음 방식들도 고려를 검토 중입니다.
* 인스턴트 유동성: 스테이킹된 자산 포지션을 즉시 종료(exit)할 수 있는 능력.
* 수익률 향상: 스테이킹 보상 및 에어드랍을 획득하면서 수익률을 극대화할 수 있는 기회.
유동적 스테이킹 토큰은 스테이킹된 자산의 토큰화를 통해 위에서 언급한 기회에 대한 솔루션을 제공합니다. Terra에 대한 Staderab의 유동 스테이킹 토큰은 LunaX입니다.
2. LunaX 소개
LunaX는 스테이킹된 Luna를 즉시 잠금 해제하고 DeFi 프로토콜 전반에 걸쳐 가능성을 열어주는 Stader의 유동 스테이킹 토큰입니다.
LunaX는 다음과 같은 경우 발행할 수 있는 자동 복합 발생 토큰(예: aUST)입니다.
사용자는 유동적 스테이킹 풀을 사용하여 Stader와 스테이킹합니다.
LunaX를 통해 사용자는 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다. :
- 루나와 스테이블 코인 오토컴파운딩 가능 (루나로 전환 후)
- 에어드랍 지속 수령 (주간 무작위 스냅샷 기준)
- 즉각적인 유동성 및 수익률 향상 기회
3. LunaX 메커니즘
LunaX 메커니즘은 5가지 주요 측면으로 나눌 수 있습니다. :
1) LunaX 민팅
2) LunaX 소각
3) LunaX에 대한 가치 증가
4) LunaX 홀더 대상 에어드랍
5) 커미션 및 언스테이킹 수수료
1) LunaX 민팅
a. LunaX는 Luna가 스테이킹될 때 환율에 따라 발행됩니다.
b. 환율: (스테이킹된 보상을 포함한 총 스테이킹된 Luna)/(LunaX 공급량).
2. LunaX 소각
a. Unstaking 시, LunaX를 소각하고 환율에 따라 Luna를 받게 됩니다.
b. Stader에서 언스테이킹하려면 21–24일의 언본딩 기간이 필요합니다. 스왑은 DEX에서 즉시 이루어집니다.
3. LunaX에 대한 가치 증가(처음 2개월 동안 24시간마다)
a. 루나 리워드를 클레임된 다음 바로 다시 스테이킹되며, 스테이블 역시 루나로 전환되어 재스테이킹 됩니다.
b. Luna 스테이킹이 증가함에 따라 LunaX 가격이 상승합니다.
c. 잠재적 슬래싱(지분삭감) 이벤트(드물겠지만)는 Luna의 스테이킹 수량을 줄여 LunaX 가격을 낮춥니다.
4. LunaX 에어드랍
a. 주간 에어드랍 분배를 위해 LunaX 보유 스냅샷은 주중 임의의 시간에 촬영됩니다.
b. 월별/기타 유형의 에어드랍에 대한 지원 역시 곧 제공될 예정입니다.
c. 자격을 갖춘 LunaX 보유자는 Stader DApp에서 에어드랍을 청구할 수 있습니다.
5. 커미션 및 언스테이킹 수수료
a. 첫 2개월 동안 Stader의 수수료는 5%입니다. 2개월 후 수수료는 10%로 인상됩니다.
b. 출금 수수료에 대한 자세한 내용은 곧 공유될 예정입니다.
LunaX의 가격은 어떻게 변하나요?
Luna-LunaX 환율은 Genesis에서 1:1입니다. 누적 스테이킹 보상을 기준으로 매일 1회 업데이트됩니다.
Stader의 LunaX 값은 다음과 같이 계산됩니다.:
LunaX 환율 = ( 총 루나 스테이킹 + 스테이킹 보상 )/전체 LunaX 발행
스테이킹된 Luna가 스테이킹 보상을 누적함에 따라 Luna와의 LunaX 환율이 증가합니다.
시간이 지남에 따라 사용자는 LunaX를 더 많은 Luna로 교환할 수 있으며 LunaX를 보유하여 스테이킹 보상을 받을 수 있습니다.
운영에 따른 루나와의 LunaX 환율 변동
* 예금은 환율에 직접적인 영향을 미치지 않습니다.
* 스테이킹 보상을 사용하면 환율이 상승합니다.
* 슬래싱(드물지만)은 환율을 감소시킵니다.
다음은 다양한 이벤트에 따른 환율 변화의 예입니다.
4. 커뮤니티 파밍 이벤트로 LunaX 런칭
당사의 유동적 스테이킹/LunaX 계약은 현재 오딧을 받고 있으며 12월 첫째 주까지 완료될 것으로 예상됩니다. LunaX 출시 날짜에 대한 자세한 내용은 소셜 채널에서 곧 공유하겠습니다.
오딧 완료 후 LunaX는 커뮤니티 파밍과 함께 출시됩니다. 유동성 공급자는 최대 2%의 SD 토큰(3M)을 사용할 수 있습니다. 1%는 커뮤니티 파밍 2개월 동안 파밍할 수 있습니다. 수요가 많은 경우 추가 1%가 해제됩니다.
LunaX를 위한 커뮤니티 파밍 동안 사용자는 Stader Liquid 스테이킹 풀로 스테이킹하고 Stader의 일반적인 환율로 LunaX를 발행할 수 있습니다.
* LunaX 환율은 매일 1회 업데이트됩니다.
* 스테이킹 보상은 자동복합으로 다시 적립됩니다.
SD 토큰을 파밍하려면 사용자는 처음에 Terra 스왑의 LunaX <> Luna LP 풀에 유동성을 제공해야 합니다. 추가 풀은 다른 DEX에서 생성됩니다.
다음은 SD 토큰 파밍 및 베스팅에 대한 추가 세부 정보입니다. :
* SD 토큰은 파밍 시작 후 첫 2개월 동안 매일 LP 제공자에 의해 파밍됩니다.
* Farmed SD 토큰은 6개월 동안 베스팅됩니다(일반 스테이킹과 유사).
- 2개월 말에 15% 지급, 나머지는 6개월 동안 균등하게 귀속됩니다.
- CF의 첫 2개월 내 LP 포지션을 철회하는 경우 파밍된 SD 토큰은 지급되지 않습니다.
- 2개월 후 LP 포지션을 철회하면 파밍된 SD 토큰의 50%만 지급됩니다.
* 출금 수수료: LP 공급자에 대한 출금 수수료는 없습니다.
5. LunaX의 향후 응용
LunaX는 Luna 보유자에게 새로운 기회의 세계를 열어줍니다.
커뮤니티 파밍 중
* 유동성 풀: 다른 토큰과 마찬가지로 LunaX에도 유동성 풀이 있습니다.
유동성을 제공함으로써 사용자는 다음으로부터 보상을 받을 수 있습니다.
- SD 토큰 파밍
- 스왑 수수료
- 추가 DEX 인센티브 (있을 경우)
우리는 LunaX에 대한 몇 가지 이자율 향상 기회를 창출하기 위해 Terra에서 여러 프로토콜과 협력하고 있습니다.
포스트 커뮤니티 파밍
* 레버리지 스테이킹 : LunaX를 활용하여 루나를 여러 번 빌릴 수 있으며, 레버리지 횟수에 비례하여 스테이킹 보상과 에어드랍을 받을 수 있습니다.
레버리지 스테이킹 작업의 세부 단계는 다음과 같습니다.:
- Step 1: 루나 스테이킹 -> LunaX 받기
- Step 2: MM에 LunaX 입금 -> Luna 대여
- Step 3: 1, 2단계를 대출비용 < (스테이킹 보상 + 에어드랍)까지 반복
- LTV가 높을수록 레버리지 비율이 높아집니다.
- Edge와 같은 프로토콜은 더 높은 LTV를 가능하게 하여 더 높은 레버리지 활용을 가능하게 합니다.
예를 들어 처음에는 Luna:LunaX가 1:1이고 LTV가 60%라고 가정해 봅시다.
1) John은 Stader에 100 Luna를 예치하고 100 LunaX를 받습니다.
2) John은 대출 프로토콜에서 100 LunaX를 사용하고 60 Luna를 얻습니다.
3) 그런 다음 John은 60LUNA를 재 스테이킹합니다.
* 단순 레버리지: LunaX를 활용하여 LTV에 따라 UST 또는 자산을 빌립니다.
* Luna의 선물 및 옵션: LunaX를 기반으로 여러 선물 및 옵션을 구축할 수 있습니다.
- 예시) 스테이킹 보상과 에어드랍을 받는 동안 Luna 가격을 추측하기 위해 Luna 숏을 칩니다.
* 크로스 체인 호환성: LunaX는 accretive 토큰이므로 크로스 체인 호환이 됩니다. 사용자는 체인 전반에 걸쳐 LunaX를 대여할 수 있는 최고 이자율의 대출 프로토콜을 식별할 수 있습니다.
* Anchor 통합: 향후 LunaX를 bLunaX로 전환하여 Anchor 통합 가능성(보상을 별도 계약으로 분리, bLunaX를 Anchor에서 담보로 사용).
