El Salvador, podría en 2023, optar a los bonos volcánicos y Tether, seria un actor importante junto a estas compañías. Bitfinex y Blockstream, hay bastante dinero en juego y una mala apuesta podría significar perdidas económicas para El Salvador, sin ningún tipo de responsabilidad de parte de los involucrados.
Está es traducción de un debate surgido en Twitter entre el CTO de Tether (Paolo Ardoino) y John Reed Stark.
Link https://twitter.com/JohnReedStark/status/1656341388718641153?t=BSJqqrBCMmyjOsJz-v8OSA&s=19
En lo personal me parece que el debate, deja varias cosas para analizar y pensar.
Traducción del debate.
El CTO de Tether respondió a mi tweet anterior sobre Tether con un enlace al informe de Attestation más reciente de Tether.
https://twitter.com/paoloardoino/status/1656314268617256966
Aquí está mi respuesta:
Gracias por responder, Sr. Ardoino, y por tomarse el tiempo de abordar mis inquietudes, aunque sea con un enlace a un informe, pero es algo, y respeto que los estados financieros hablen por sí mismos.
Por supuesto, mi opinión es solo eso, una opinión. Por lo tanto, aprecio realmente que se haya tomado el tiempo de responder (e incluso de notar).
También agradezco que tenga algunos datos que ofrecer a los inversores, clientes, etc., porque cuando el futuro financiero de alguien está en juego, la transparencia sigue siendo crítica.
Después de todo, tener información financiera accesible, oportuna, precisa y confiable es fundamental, porque a diferencia de las firmas financieras tradicionales registradas en la SEC, las firmas de criptomonedas han optado por no cumplir con las leyes, normas y regulaciones de la SEC.
Sin embargo, respetuosamente, aún cuestiono si todo está estable en Tether.
Informes de Attestation/Assurance
En mi opinión, un “Informe de Attestation” o “Informe de Assurance”, cualquiera que sea la nomenclatura, no es lo mismo que una auditoría financiera tradicional.
En esa línea, sigo confundido sobre cómo una firma financiera de $80B puede hacer negocios con confianza sin una auditoría oficial publicada con estados financieros certificados, como hace cada empresa pública de los Estados Unidos, como hace cada banco de los Estados Unidos y como cada correduría de los Estados Unidos debe producir.
También sigo confundido, y lo digo de nuevo con el máximo respeto, cuando el Director de Tecnología de una empresa es el encargado de hacer representaciones sobre la confiabilidad financiera, la confiabilidad, la credibilidad, etc. de una empresa, esto puede ser, por supuesto, un detalle menor, pero me parece preocupante.
He escuchado cientos de llamadas de ganancias de empresas, leído miles de anuncios económicos de empresas y no recuerdo un momento en que el Director de Tecnología de una empresa haga representaciones sobre la condición financiera de una empresa financiera.
Algunas preocupaciones específicas sobre Tether
Dado la falta de registro y supervisión de Tether, estoy seguro de que puede comprender mis preocupaciones. Tether es una empresa financiera que:
- Ha sido sancionada repetidamente por mentir acerca de sus reservas (por ejemplo, la fiscal general de Nueva York, Letitia James, dijo en relación a sus acusaciones contra Tether que “las afirmaciones de Tether de que su moneda virtual estaba respaldada completamente por dólares estadounidenses en todo momento era una mentira. Estas empresas ocultaron el verdadero riesgo que enfrentaban los inversores y eran operadas por individuos y entidades no autorizados y no regulados que operaban en los rincones más oscuros del sistema financiero”. https://ag.ny.gov/press-release/2021/attorney-general-james-ends-virtual-currency-trading-platform-bitfinexs-illegal);
- Ha sido prohibida en Ontario (La Comisión de Valores de Ontario, que regula las inversiones en la jurisdicción más grande de Canadá, emitió una lista de activos criptográficos prohibidos a finales del mes pasado. Esa lista (presentada bajo el Apéndice C en un fallo favorable para la bolsa local Coinberry) es increíblemente corta. De hecho, no es una lista en absoluto: solo había una criptomoneda prohibida: USDT. https://osc.ca/sites/default/files/2021-08/20210826_oscb_4434_0.pdf);
- Según se informa, está bajo investigación criminal por parte del FBI y el Departamento de Justicia de EE. UU. por fraude bancario (https://bloomberg.com/news/articles/2021-07-26/tether-executives-said-to-face-criminal-probe-into-bank-fraud?sref=62RNSA6Q); y
- Según un informe mordaz del Wall Street Journal, incluso ha facilitado el terrorismo (https://wsj.com/amp/articles/crypto-companies-behind-tether-used-falsified-documents-and-shell-companies-to-get-bank-accounts-f798b0a5).
Tether no está regulada
Los funcionarios de Tether también, al menos para mí, implican que Tether está de alguna manera regulada, lo que creo que es engañoso.
Los marcos regulatorios vienen en todas las formas y tamaños y no son todos igualmente sólidos, vigorosos y efectivos. Por ejemplo, existen marcos regulatorios diseñados para garantizar que los propietarios de perros limpien las heces de sus perros y para garantizar que solo aquellas personas con el nivel adecuado de experiencia, capacitación y competencia puedan volar aviones comerciales o realizar cirugías cardíacas. Las mismas variaciones se aplican a los marcos financieros.
Registrarse en FinCEN, con el estado de Nueva York como un “fideicomiso”, con un regulador no estadounidense, con la SEC como una “empresa pública”, o incluso con los 50 estados de EE. UU. como un “negocio de servicios monetarios” son logros significativos, pero están muy lejos del registro en la SEC de EE. UU.
La supervisión regulatoria de la SEC es similar a experimentar una colonoscopia financiera y operativa permanente, las 24 horas del día, los 365 días del año, lo que crea un marco sólido de confianza, seguridad y credibilidad. También es fundamental.
En otras palabras, el hecho de que recoja la caca de mi perro cuando lo saco a pasear (incluso cuando nadie está mirando) no me convierte en un “regulado” lo suficientemente confiable como para que alguien confíe en mí para pilotar un avión o realizar una cirugía cardíaca.
Por qué la inscripción en la SEC es importante
Aunque soy un crítico frecuente de la SEC, tengo el máximo respeto por la inscripción en la SEC y la aplicación robusta y equilibrada de las reglas y regulaciones que requiere la inscripción en la SEC.
Por ejemplo, la inscripción de firmas financieras en la SEC de EE. UU.: (1) exige que los fondos y valores de los inversores sean manejados adecuadamente; (2) garantiza que los inversores comprendan los riesgos involucrados en la compra de valores a menudo ilíquidos y especulativos que se negocian en una plataforma de criptomonedas; (3) informa a los compradores sobre los últimos precios de los valores negociados en una plataforma de criptomonedas; y (4) proporciona divulgaciones adecuadas sobre sus políticas, prácticas y procedimientos de negociación. En general, las entidades que brindan servicios financieros deben manejar cuidadosamente el acceso y el control de los fondos de los inversores y proporcionar a todos los usuarios una protección y fortificación adecuadas.
Con las firmas financieras tradicionales inscritas en la SEC, la SEC tiene una visibilidad absoluta, ilimitada e instantánea en todos los aspectos de las operaciones. Con las plataformas de negociación de criptomonedas, la SEC carece de cualquier tipo de supervisión y acceso, y tiene escasa capacidad para detectar, investigar y disuadir la conducta fraudulenta. Como resultado, el mercado de criptomonedas, al igual que todos los mercados de la Web3, opera sin mucha supervisión, careciendo de:
- Las características del programa de vigilancia transparente tradicional de una firma financiera como un corredor-dealer registrado en la SEC o un asesor de inversiones, por lo que la SEC no puede analizar o verificar la actividad de negociación y liquidación del mercado, identidades de clientes y otros datos críticos para riesgos y fraudes;
- La licencia de la SEC y / o la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera de personas involucradas en la negociación, operación, promoción, etc. de criptomonedas, por lo que la SEC no puede detectar conductas indebidas individuales y hacer cumplir las violaciones;
- Las estructuras de responsabilidad y fiduciarios tradicionales de las firmas financieras, por lo que la SEC no puede garantizar que los intereses de cada cliente estén protegidos y sean sagrados;
- Los sistemas de cumplimiento, personal e infraestructura, por lo que la SEC no puede saber de dónde provienen las criptomonedas ni quién tiene la mayoría de ellas; y
- La rutina de verificación e investigación y las inspecciones y auditorías de la SEC o FINRA por causa, por lo que la SEC y FINRA no pueden patrullar, supervisar o verificar los mecanismos críticos de protección del cliente y de cumplimiento.
Además, la cruda realidad es que al secuestrar etiquetas regulatorias legítimas, junto con un sitio web elegante, comerciales llamativos e interfaces atractivas para el cliente, las empresas de criptomonedas no registradas crean una falsa apariencia de garantías, integridad, experiencia y supervisión regulatoria. Eso me preocupa mucho.
Cuando una entidad financiera no está registrada en la SEC
Para entidades como Tether, que no están registradas en la SEC, no existen:
-Requisitos de registro y archivado en los Estados Unidos con respecto a operaciones, comunicaciones, negociaciones o cualquier otro aspecto del negocio.
-Requisitos de los Estados Unidos con respecto a la fijación de precios o el flujo de órdenes de transacciones o el uso de plataformas internas y sistemas de pago por parte de los empleados.
-Razón para cumplir con las leyes y reglas de los Estados Unidos que prohíben la manipulación, el comercio con información privilegiada, el comercio anticipado a los clientes y otros comportamientos fraudulentos por parte de los clientes o empleados.
-Requisitos de los Estados Unidos sobre ciberseguridad para combatir los ataques en línea y proteger la privacidad de los clientes.
-Obligación de los Estados Unidos de establecer requisitos de capacitación o códigos de conducta obligatorios.
-Obligación de los Estados Unidos de tener equipos internos de cumplimiento, servicio al cliente y denunciantes para abordar y archivar las quejas de los clientes.
-Obligación de los Estados Unidos de revertir los cargos si surge algún problema o disputa.
-Requisitos robustos y documentados de los Estados Unidos para la reparación y gestión de quejas de los clientes (nótese que incluso si hubiera una estructura formal de presentación de quejas en una plataforma de negociación de activos digitales, la naturaleza pseudoanónima de las monedas virtuales, la facilidad de transporte transfronterizo e interestatal, y la falta de una estructura bancaria formal crea enormes desafíos para que la aplicación de la ley investigue y arreste a cualquier persona que use criptomonedas para actividades ilegales).
-Obligación de los Estados Unidos de seguir las mejores prácticas nacionales de difusión pública y otras obligaciones relacionadas con la mejor ejecución.
-Normas financieras mínimas de los Estados Unidos para operaciones, liquidez y capital neto.
-Equipo gubernamental de auditores y examinadores objetivos de los Estados Unidos para inspeccionar y examinar la equidad, ejecución y transparencia de las transacciones.
-Obligación de los Estados Unidos de garantizar la consistencia de las operaciones de negociación, es decir, que los protocolos de negociación utilizados, que determinan cómo interactúan y ejecutan las órdenes, y el acceso a los servicios de negociación de una plataforma, sean los mismos para todos los usuarios.
- Obligación de los Estados Unidos de diseñar códigos de ética y cumplimiento para las entidades de Wall Street (independientemente de su estado de registro) que prohíban a sus empleados invertir en criptomonedas o inversiones de NFT basadas en los mismos argumentos que la prohibición de ofertas públicas iniciales y opciones, es decir, que son demasiado arriesgadas y pueden tentar a un empleado a robar si no se prohíben.
Gracias nuevamente por su respuesta, y gracias de antemano por considerar mi respuesta, realmente lo aprecio y espero que pueda apreciar mi perspectiva.
Respuesta de Paolo Ardonio de Tether.
Sr. Stark:
Tether no es una empresa estadounidense y no opera en Estados Unidos, ni solicita usuarios de Estados Unidos. Nuestros mercados principales son las personas no bancarizadas en países en desarrollo y mercados emergentes, miles de millones de personas que quedan fuera del sistema financiero solo porque son demasiado pobres para ser de interés para la industria bancaria.
Tether no solo verifica a todos los clientes del mercado primario, sino que también realiza una debida diligencia mejorada en todos sus clientes, incluidos los UBO, directores, firmantes autorizados, etc.
Además, todos los clientes tienen una calificación de riesgo y se revisan periódicamente como parte de nuestros procesos de debida diligencia mejorada. Estas prácticas están en línea con los programas AML de calidad bancaria.
Monitorizamos automáticamente, de forma continuada, a todos los clientes en busca de posibles coincidencias con sanciones y noticias adversas utilizando World-Check.
Nuestras transferencias hacia y desde nuestros clientes se examinan con Chainalysis en busca de enlaces a billeteras potencialmente de alto riesgo.
Nuestro equipo de cumplimiento ayuda a los usuarios del mercado secundario que han enviado fondos a billeteras de contratos o agujeros negros a recuperar sus fondos.
Históricamente, Tether ha congelado cientos de millones de USDt trabajando con las autoridades policiales de todo el mundo. Nuestro tiempo de respuesta y diligencia al trabajar con la policía y los reguladores es más eficiente que el de cualquier banco en el mundo. Eso se debe a la transparencia de la tecnología blockchain y nuestro compromiso de proteger a nuestros usuarios y nuestra empresa.
Tether ha trabajado con la policía de todo el mundo en más de 200 casos, incluidos varios casos con la policía de Estados Unidos.
Tether ya ha devuelto > USDt 100 millones a las víctimas de personas, intercambios y redes pirateadas. Mientras las investigaciones llegan a su fin, se desbloquearán más y se devolverán a los propietarios legítimos.
Tether Limited está registrada en FinCEN, presenta informes de actividad sospechosa (SAR) en FinCEN y está sujeta a exámenes del Título 31. El grupo Tether también presenta SAR en el BVI FIA.
Tether trabaja regularmente con el FBI y el DOJ en varios casos.
Tether es un patrocinador de INHOPE, que busca combatir la CSAM.
Tether presentó en la 9ª Conferencia de Monedas Virtuales organizada por Europol a principios de este mes y participa en esta conferencia anualmente.
Tether se reúne con reguladores y legisladores de todo el mundo para discutir enfoques para fomentar un crecimiento sostenible.
Tether está haciendo un buen trabajo para proteger a sus usuarios, tomando la gestión de riesgos extremadamente en serio, acumulando reservas adicionales (exceso de capital) además de sus reservas al 100%. Eso es ampliamente mejor que muchos bancos que recientemente han fallado a sus clientes en todo el mundo (SVB, FRB, …).
Apreciamos realmente el interés en nuestra compañía. La cantidad de escrutinio al que Tether ha sido sometida, desde 2014 ha ayudado a nuestro equipo a volverse más fuerte, mejor y más eficiente.
Sin embargo, a veces, esta obsesión con Tether podría llevar a quien está a cargo de la regulación del mercado, a no revisar adecuadamente lo que está sucediendo en su propio patio trasero, como lo demuestra la historia reciente.
Mi conclusión al respecto:
Como Bitcoiner y amantes de la libertad con Bitcoin, no queremos que el Gobierno estado se meta con nuestro dinero, bajo la base que nosotros somos nuestro propio banco y nosotros administraremos nuestro dinero.
Pero cuando vienen empresas que administran el dinero de otros, en ningún manera me sentiría confiado que no estén auditados y supervisados por terceros, hemos visto variedad de casos, donde quienes pierden son los usuarios y los creadores y administradores de estas empresas, quiebran, desaparecen, se roban el dinero y sin ninguna responsabilidad, económica y penal, eso no puede ser.
Creo que El Salvador debe ser muy cuidadoso con quien hace negocios y con quien arriesga el dinero de los Salvadoreños, estas empresas andan detrás del dinero.
El Salvador podría emitir los bonos volcánicos pronto o quizá nunca, pero las condiciones deben ser claras y con responsabilidades definidas.
Ustedes pueden sacar sus propias conclusiones.
