透過前面一系列的文章，相信大家已經對虛擬貨幣有深入的認識，了解到虛擬貨幣有其背後的價值，並且學到了如何投資虛擬貨幣的各種知識與技巧。投資了虛擬貨幣之後，既然虛擬貨幣是虛擬的，那要存放在哪裡呢?本篇文章會和大家介紹，虛擬貨幣的各種儲存，以及它的價值要如何存續?虛擬貨幣是如何做到保值與避險? 虛擬貨幣的保存 每種虛擬貨幣都有自己對應的錢包，錢包就像是一個銀行帳戶，無論你想要挖礦、存入、轉出虛擬幣，都必須先擁有自己的錢包，可以說是走入虛擬貨幣世界的第一步。 大家在投資虛擬貨幣時，可能最重視的還是安全性問題。虛擬貨幣跟其它資產一樣，若想要保管好自己的資產，就得要將自己的資產存放在一個安全無虞的場所例如錢包、保險箱、銀行等等。而虛擬貨幣因為是去中心化的體系，不需要有中央體系例如銀行來做管理，若想要避免遺失的風險，就勢必要自己做好安全管理，來保障自己的資產。本篇文章前半段將會帶大家了解到保管好自己虛擬貨幣的方式，也就是透過所謂的「虛擬貨幣錢包」。

虛擬貨幣投資By財金哥區塊妹 上一篇文章我們帶著大家分析虛擬貨幣背後的價值。大家也都初步了解到了，價值的定義是指該物的本質傳達出來的意義。某件物品有什麼意義?可用性如何? 它吸引了多少需求、多少人需要它? 價值將會從這樣的供需互動之中產生。 每一檔區塊鏈項目以及其技術所產生之虛擬貨幣都有其背後之意義，今天我們要帶大家更深入了解虛擬貨幣的投資。從三大面向－基本面、技術面以及籌碼面來看虛擬貨幣投資。同時和大家介紹，虛擬貨幣的項目發起方，今日多以甚麼樣的形式來發表區塊鏈計畫，宣傳其採用的技術以及其中的虛擬貨幣。 三大分析方式介紹 ⓵ 基本面分析｜ 是指研究一檔投資項目背後所支撐它價值的力量，由範疇大到小來說明例如該投資標的之總體經濟環境、產業與競爭環境、項目應用、項目需求成長潛力等面向。若某一區塊鏈項目，具有創新的技術，應用在對的、有需求的產業，進而創造出價值，那就可以判定該項目的價值有基本面的力量在支撐它，就很適合做中長期的投資。我們上一篇文章後半段所提到的，研究一檔虛擬貨幣之創辦團隊是否知名且堅強、採用的技術是否創新且有深度、該技術應用在什麼產業，是否能夠吸引龐大的需求，這些就是基本面分析所要探討的關鍵。

上一篇文章我們介紹了區塊鏈不只是能夠應用在貨幣交易上，還能夠有其他更多元的應用，以太坊區塊鏈就此誕生。如同比特幣區塊鏈之中有比特幣一樣，以太坊區塊鏈中也有以太幣，但其初衷不是作為貨幣交易媒介，而是用來驅動以太坊智能合約，來實踐演算法機制的去中心化與公開化。然而以太幣本身也能夠作為貨幣交易，從以太幣2015年剛開始交易時，一顆不到一美金的價格，曾經一度漲到2018年初一顆要1400美金。現在也有每顆300美元左右的價格。到底為什麼虛擬貨幣如比特幣、以太幣會有如此驚人的漲幅?背後到底有什麼價值在支撐著他們的價格? ☛ 貨幣的起源與演變 探討虛擬貨幣背後的價值之前，我們先來看貨幣的歷史以及演進。最早期人類是透過以物易物作為交易的方式。這樣的方式隨著生活中的用品越來越多的時候，計價將會產生困難。例如我今天想用一隻雞換其他物品，如果世界上有3000種物品可以交易，那這隻雞就有3000種價格。 因此商品貨幣就此誕生，人們將被公認具有價值、大家都可以接受的東西作為交易媒介，例如石頭、貝殼、皮草，到重金屬如白銀、黃金等等。

上一篇文章我們介紹了比特幣塊鏈的緣起與初衷以及比特幣區塊鏈的運作，我們也了解到比特幣的點對點虛擬貨幣交易體系是區塊鏈技術第一項應用，也是其中一項應用。今天這篇文章我們要帶大家認識到，區塊鏈還有其他強大的應用方式，那我們就先從以太坊區塊鏈開始介紹。 以太坊區塊鏈 區塊鏈的概念就是礦工可以將資料打包成區塊，每個區塊就像是一本帳本，每個區塊都記錄著前一個區塊的ID，如此接續下去形成一條鏈狀的資料結構。比特幣橫空出世後，許多人都在研究這樣子的技術是否能夠有支付系統以外的應用? 有人發現將資料打包成區塊時，可以附帶40bytes的資訊，那除了字串以外，如果還能放入其他演算法的codes，那區塊鏈是不是就不再只有貨幣交易的功能了? 一位俄羅斯籍的工程師Vitalik Buterin，為了將區塊鏈可以有交易以外的應用，在2014年成功開創以太坊區塊鏈(ETH)，今日人稱V神。 智能合約 以太坊區塊鏈與比特幣區塊鏈最主要的差別在於以太坊區塊鏈能夠使用EVM(Ethereum Virtual Machine)(註1)來執行所謂的智能合約(Smart Contract)。智能合約可以被理解成上了區塊鏈的分散式、去中心化程式碼!那目前已經有很多種撰寫方式，例如常見的是Solidity程式語言，透過編譯就可以將程式碼放在EVM上執行。若程式碼被打包上鏈而成功發佈，和比特幣區塊鏈一樣，會有不可修改的特性。發佈後透過共識機制(註2)，點對點地同步發佈在以太坊網絡中的每個節點，跟比特幣區塊鏈一樣，但不再是分散式帳本，而是分散式程式碼。

想要先了解區塊鏈是什麼?那就讓我們先回到西元2008年，從比特幣的誕生談起吧！ 緣起 西元2000年，各大銀行開始擴張信貸，借錢給人們買房，接著再用該信用貸款發行債卷賣給民眾，如此高風險的惡性循環，漸漸地導致2008年金融風暴。 政府的解決辦法之一，就是增加貨幣的發行，但另一方面卻會造成我們所擁有的貨幣價值急速下降。中心化體系的銀行以及金控財團所造成的金融風暴，卻是由全民買單。各國政府隨意操控貨幣的總量與其價值，貨幣的發行受到國家的控制與干預，西方資本主義開始受到質疑。 初衷 2008年11月，一位化名為中本聰的人士，發表了一篇論文，名為《比特幣：一種對等式的電子現金系統》，內文描述了比特幣是如何形成以及運作的。接著在2009年，中本聰實踐了論文的演算法，並挖出了第一顆比特幣。

在我們先前的交易策略系列文中，我們介紹了資料與交易idea的發想、風險報酬的衡量。 而這次我們要介紹的是交易策略的種類，並著重介紹一種判斷盤勢來做操作的手法。 我們粗略的將我們自己所使用的交易策略分為四種： 一般量化策略（依照技術指標進出場） 機器學習預測模型 套利策略 造市策略 一般量化策略 純粹依照技術指標來進出場，相較起來也是最容易入門的方式，因為從網路上就能找到各種技術指標，不論是KD值、均線、RSI等等……。但要找出好的策略，必須要不斷的嘗試。 那麼基本的技術指標有沒有效呢？可以參考我們在技術面分析中的文章。 以技術指標為思考中心，我們可以繼續往下發展，如果常玩股市的人應該有聽過：「你是追高殺低的散戶嗎？難怪整天賠錢」或是「小心抄底抄到大白鯊、摸頭摸到被斷頭」 這兩句話其實就蘊含著兩種不同的交易思維： 追高殺低 意味著你看到幣價漲時就搶著進場，幣價跌的時後急忙賣出，簡單來說就是順著盤勢操作，你預期現在漲的幣，之後還會漲；或是現在跌的幣，之後還會繼續跌。

2018年11月19號，加密貨幣界的知名資產管理公司Amber AI，對交易量名列前茅的OKEx交易所提出了一連串指控。 延伸閱讀： OKEx — It’s Time to Pay the Piper Over the past few trading sessions we have seen behavior indicative of market manipulation on OKEx, and estimate…medium.com 這是一個由比特幣現金（BCH）硬分岔事件引發的期貨合約爭議。我們一一來為這些爭議抽絲剝繭。 一、期貨合約的標的主體問題 OKEx交易所上有多種虛擬貨幣的期貨合約在交易，而這次引發爭議的就是比特幣現金（BCH）期貨，如果有人對於期貨還不是很了解的，可以參考我們的這篇文章： 比特幣期貨面面觀―從BitMEX到Bakkt 有在關注虛擬幣市場的人應該知道，比特幣價格都會受到各種比特幣相關衍生性金融商品的公布所影響。例如比特幣ETF被美國證券監理委員會（SEC）拒絕時導致的市場下跌；還有過去CME（芝加哥商業交易所）跟CBOT（芝加哥期權交易所）推出比特幣期貨時…medium.com

比特幣等主流虛擬幣已經在熊市徘徊將近10個月，在這段期間，許多人選擇持有「穩定幣」來保持自己的數位資產價值，或是準備伺機進場。 關於穩定幣的介紹，我們先前曾有兩篇文章 【虛擬貨幣進階篇】避險好去處！錨定幣是什麼？ 手上有虛擬幣部位的你，曾害怕過黑暗熊市突然就降臨嗎？預防勝於治療！防患未然的觀念絕對不可少，這時持有一定的錨定代幣，可以帶來很好的避險效果，錨定幣的走勢經常和比特幣經常成反向，甚至比特幣跌的時候他漲，比特幣漲的時候他也漲，主要原因是因為這些…medium.com 【續說錨定幣】TrueUSD ─信託保障更穩定？ 在先前我們的文章「【虛擬貨幣進階篇】避險好去處！錨定幣是什麼？」中medium.com 分別描述了這些錨定美元價值的穩定幣，他們是如何讓幣值維持在1美元，以及2018年7月冒出頭的新興美金穩定幣「TrueUSD」它的機制。 然而在2018年10月15日，美金穩定幣龍頭「USDT …

在本系列文Part1中，我們提到了量化交易怎麼選取擬定交易策略的幣種與資料。 【從零開始建立你的交易策略Part1】—資料與idea 先前我們在『幣市黑手 — 程式交易策略能操弄幣價嗎？』一文中，medium.com 而在這次的文章中，我們要介紹的是策略的風險與報酬，究竟該怎麼衡量呢？ 交易策略，如果是有關「擇時」，那就是要控制進出場的時機；如果是有關「選幣」，那就是透過一些指標來挑選幣種進場。兩者都有同樣的目的－要能長期賺錢。 而交易本身就是一種刀口上舔血的行為，就以比特幣跟美金的 …