Что такое AXIOME? Отзыв о проекте

Как работает делегирование в Axiome, AXM токен.

4 min readJan 3, 2024

На мой взгляд, команда Axiome сделали прикольные решения для мира криптовалют, дав возможность сообществу зарабатывать высокие проценты при добыче новых токенов, при этом сделали максимум, чтобы снизить риски гиперэмиссии.

Обычно, криптовалютные проекты предоставляют стейкинг с APR 4–15% в год, что не плохо, но и не заряжает оставаться в проекте на долгие годы. Такими процентами, в лучшем случае, можно окупить только наступающую на пятки инфляцию.

Я занимаюсь дропхантингом, поэтому первое, на что я смотрю — это токеномика проекта. Единственное, что меня настораживает в Axiome — высокие темпы добычи новых токенов AXM. Однако, погрузившись больше в документацию проекта, я нашел реально крутое решение, которое, по моему опыту, я нигде еще не встречал.

Обычно, для того, чтобы долгосрочно снизить давление на цену и тепмы добычи новых токенов, проекты вводят последовательные халвинги, либо снижают APR с количеством застейканных токенов. Со временем, проценты буквально становятся не интересными и приходится искать новые проекты.

В моем портфеле за последние 4 года накопилось уже под сотню токенов, большинство из которых приносят максимум 7–10% годовых. Еще не беру в учет их курс, 70% из которых укатались ниже плинтуса.

Итак, на мой взгляд, реально крутое и новое решение, которое внедрили в Axiome — плавающая ставка вознаграждения за делегирование. То есть, если 85% от добытых токенов заблокированы в делегировании, то ставка вознаграждения составляет максимальные 20% в месяц или 240% годовых. При этом, если отношение снижается до 55% и ниже, то ставка доходит до 1% в месяц (12% годовых), и становится такой же вялотекущей, как и в остальных проектах. Тем не менее, в этот момент, 3 механизма сжигания (поговорим ниже) постепенно сокращают циркулирующее предложение, а токены перетекают из слабых рук в сильные. И, как только, отношение начинает расти, ставка вознаграждения за делегирование начинает возвращаться на высокие значения. То есть, сообщество получило самостоятельно регулировать актуальную ставку награды за делегирование. И если монет много, то добыча сильно тормозится, если рынок возвращается к дефициту токена, добыча снова растет.

Вот таблица со ставками вознаграждения в зависимости от отношения:

Про сжигание

В Axiome 3 механизма сжигания токена. Обычно, у проектов нет и одного.

Понятно, что не у всех проектов есть партнерская программа, поэтому сжигать партнерские награды они не могут.

Итак, виды сжигания AXM токена:

Сжигание партнерских вознаграждений (при отсутствии статуса). Если ваш статус не позволяет получить награду с нижестоящих приглашенных, вознаграждения с них будут сожжены.
Сжигание при разделегировании (всегда). Всякий раз, когда вы будете выводить свои токены из стейка валидатора (разделегировать), вы будете оплачивать комиссию в размере 10% от суммы, которая подлежит мгновенному сжиганию.
Сжигание сетевых комиссий (всегда). Все транзакции, связанные с AXM (делегирование, разделегирование, перевод, зачисление вознаграждений), влекут за собой оплату сетевых комиссий валидаторам. С каждой из этих комиссий 30% подлежат сжиганию, а стальное распределяется в качестве вознаграждения за делегирование.

Получается, что привентивных мер от гиперинфляции 4: три типа сжигания + плавающая ставка вознаграждения за делегирование.

Теперь немного по теории:

Что такое делегирование?

DPoS (Delegated Proof of Stake) делегирование — это механизм передачи своих AXM токенов в стейк валидатора. Данный механизм разработан для трех целей:

Укрепление стабильности Axiome Chain.
Добыча новых токенов.
Дать сообществу привлекательный источник дохода на годы вперед.
Сократить свободное обращение токенов. Находящиеся в делегировании AXM снижают потенциальное давление на курс, а высокие проценты вознаграждения стимулируют пользователей долгосрочно сохранять токены в делегировании.

Типы вознаграждения за делегирование в Axiome

Делегируя AXM вы зарабатываете дважды:

1. Добывая новые токены. Добыча новых AXM происходит с выходом каждого нового блока в блокчейне (~ 5 секунд) на уровне валидатора. Именно валидатор (в которого вы делегировали) эмитирует новые токены, а взамен взимает свою фиксированную комиссию 0.01% от вашего вознаграждения. Данная комиссия незначительно повлияет на размер вашего дохода, однако, она позволяет валидатору поддерживать и улучшать свою ноду, делая блокчейн стабильнее.

2. Получая долю от сетевых комиссий. Все транзакции в Axiome Chain платные, они оплачиваются валидаторам за проведение транзакций и поддержание работоспособности блокчейна. В свою очередь, валидатор распределяет данные комиссии своим делегаторам (то есть вам) в зависимости от доли делегированных токенов относительно всего размера стейка валидатора, и также взимает комиссию от вашего вознаграждения в размере 5%. Данный тип вознаграждения никак не связан с первым и является отдельным источником дохода как для вас, так и для валидатора.

Какие комиссии взимаются при делегировании?

Комиссии две:

1. В момент делегирования токенов взимаются 15% от суммы делегирования, которые направляются вышестоящим наставникам в партнерской программе.

P.S. я не сетевик, но никнейм оставлю, укажите его при регистрации кошелька. Мой никнейм: richdad

2. При каждом разделегировании взимается 10% на сжигание (рассказывал выше).

Разделегирование AXM длится 30 дней, здесь можно было бы и сократить хотя бы до 14.

Резюме

В целом проект реально интересный, особенно делегирование и плавающая ставка. Только время покажет, есть ли шансы на долгие годы у такой модели, но 240% годовых мощно, учитывая что разрабы собираются еще пилить какие-никакие решения вроде DEX, выпуска токена в 2 клика под обеспечение AXM, IBC, смарт контракты. Это не новое для рынка, но явно должно вызвать больший интерес к AXM как (платить комиссии валидаторам надо).

Моя оценка проекту 8/10, настораживают высокие проценты, но по идее 3 вида сжигания и плавающая ставка должны сгладить гиперинфляцию.